Hvordan analyserer du varebeholdningen i balansen?

I regnskap representerer varelager et selskaps råvarer, pågående arbeid og ferdige produkter. Økonomiske fagpersoner bruker en rekke kvantitative og kvalitative teknikker for å forstå varebeholdningen i investeringsanalysene sine. Kvantitative teknikker innebærer å utføre forholdsanalyse av varelageret ved å beregne forholdstall ved bruk av regnskap. Den kvalitative analysen inkluderer inspeksjon av noter til årsregnskap for å sjekke metodevurderingsmetoder og dens konsistens, undersøke metodevurderingsmetoder som er brukt av konkurrenter og sammenligne dem med metoden som er brukt av selskapet.

I finans gjøres forholdstall ved å beregne forholdstall ved bruk av historiske varebeholdninger. Hensikten med denne analysen er å oppdage et selskaps problemer med lagerstyring, for eksempel vanskeligheter med å selge varelager, lageroppbygging og foreldelse. De vanligste varebeholdningene er dagers utestående varebeholdning, lageromsetning og varebeholdning.

Dager inventar utestående

Dagens utestående forhold beregnes som varelager delt på kostnadene for solgte varer (COGS) og deretter multiplisert med 365. Dette forholdet måler det gjennomsnittlige antall dager et selskap har lager før de selger det. Dette forholdet varierer mye fra bransjer og er mest nyttig når det sammenlignes med selskapets jevnaldrende. Hvis forholdet øker over tid og er mye høyere sammenlignet med sine jevnaldrende, kan dette være et rødt flagg som selskapet sliter med å tømme beholdningen. Å ha usolgt lager er kostbart fordi penger er bundet i en ledig ressurs uten inntekt før varelageret er solgt. Det er kostbart å lagre varelager, spesielt når det krever spesiell håndtering. Visse beholdninger blir også foreldet og kan kreve salg til en betydelig rabatt bare for å bli kvitt.

Varebeholdning

Varebeholdning beregnes som forholdet mellom COGS og gjennomsnittlig varebeholdning. Noen ganger erstattes inntektene COGS, og gjennomsnittlig varebeholdning brukes. Inventaromsetning er spesielt viktig for selskaper som fører fysisk varebeholdning og indikerer hvor mange ganger varebeholdningen som selges i løpet av året. På samme måte som dagenes utestående forhold på lager, bør lageromsetningen sammenlignes med selskapets jevnaldrende på grunn av forskjeller mellom bransjer. En lav og synkende omsetning er en negativ faktor; produkter har en tendens til å forringes og mister verdien over tid.

Varebeholdning

Varebeholdning til salg beregnes som forholdet mellom lager og omsetning. Noen analytikere bruker en gjennomsnittlig varebeholdning. En økning i dette forholdet kan indikere at et selskaps investering i varelager vokser raskere enn salget, eller salget synker. På den annen side, hvis dette forholdet synker, kan det bety at et selskaps investering i varelager synker i forhold til inntekter, eller inntektene vokser. Forholdet mellom lager og salg gir et stort bilde i balansen og kan indikere om en grundigere analyse av varelager er nødvendig.

Manipulere inntekter

I tillegg til forholdsanalysen, er det nyttig å lese notater til regnskap i lageranalyser. Fordi USAs generelt godkjente regnskapsprinsipper (GAAP) tillater forskjellige verdsettelsesmetoder for varebeholdning (LIFO, FIFO og gjennomsnittlig kostnad), kan et selskaps ledelse bruke dette skjønnet for å manipulere inntektene. Se etter endringer i regnskapsprinsipper relatert til varelager. Hyppige og uberettigede endringer i metodene for verdsettelse av varelager kan indikere inntektsstyring. Sammenligning av et selskaps metodevurderingsmetodikk med sine jevnaldrende kan gi en sunn fornuftskontroll av om selskapets ledelse er aggressiv med varebeholdning. Til slutt, se etter eventuelle lagringskostnader, da de kan finne problemer med foreldelse av varebeholdning.