Hvordan statlig regulering påvirker sektoren for finansielle tjenester?

Regjeringsregulering påvirker finanssektoren på mange måter, men den spesifikke effekten avhenger av reguleringens art. Økt regulering betyr vanligvis en høyere arbeidsmengde for personer i finansielle tjenester, fordi det tar tid og krefter å tilpasse forretningspraksis som følger det nye regelverket riktig.

Selv om den økte tiden og arbeidsmengden som følge av myndighetsregulering kan være skadelig for de enkelte finans- eller kredittjenester-selskaper på kort sikt, kan myndigheters forskrifter også være til fordel for finanssektoren som helhet på lang sikt. Sarbanes-Oxley Act ble vedtatt av Kongressen i 2002 som svar på flere økonomiske skandaler som involverte store konglomerater som Enron og WorldCom.

Viktige takeaways

• Regjeringsregulering kan påvirke finansnæringen på positive og negative måter.
• Den største ulempen er at det øker arbeidsmengden for folk i bransjen som sikrer at forskrifter overholdes.
• På den positive siden hjelper noen forskrifter med å holde selskaper ansvarlige og øke den interne kontrollen, for eksempel Sarbanes-Oxley Act fra 2002.
• SEC er det viktigste reguleringsorganet for aksjemarkedet, og beskytter investorer mot misforvaltning og svindel, noe som øker investorenes tillit og investeringer.

Loven holdt toppledelsen i selskaper ansvarlig for nøyaktigheten av deres regnskap, mens den også krevde at det ble opprettet intern kontroll hos disse selskapene for å forhindre fremtidig svindel og misbruk. Det var dyrt å implementere denne forskriften, men loven ga mer beskyttelse til folk som investerer i finansielle tjenester, noe som kan øke tilliten til investorene og forbedre den samlede virksomheten.

Forskrifter som påvirker aksjemarkedet

Securities and Exchange Commission (SEC) regulerer verdipapirmarkedene og har i oppgave å beskytte investorer mot feilstyring og svindel. Ideelt sett oppmuntrer disse typer forskrifter til flere investeringer og bidrar til å beskytte stabiliteten til selskaper i finansielle tjenester. Dette fungerer ikke alltid, som finanskrisen i 2007 demonstrerte. SEC hadde lempet nettokapitalkravet til store investeringsbanker, slik at de kunne bære betydelig mer gjeld enn hva de hadde i egenkapitalen. Da boligboblen imploderte, ble overskuddsgjelden giftig og bankene begynte å mislykkes.

Det er en fin linje mellom over- og underregulering, der overregulering hemmer innovasjon og underregulering kan føre til utstrakt misforvaltning.

Forskrifter som berører finansnæringen

Andre typer reguleringer nytter ikke finansielle tjenester eller kapitalforvaltning i det hele tatt, men er ment å beskytte andre interesser utenfor bedriftsverdenen. Miljøforskrifter er et vanlig eksempel på dette. Miljøvernbyrået (EPA) krever ofte at et selskap eller næring oppgraderer utstyr og bruker dyrere prosesser for å redusere miljøbelastningen. Disse typene regelverk har ofte en ringvirkning, og forårsaker svulst i aksjemarkedet og generell ustabilitet i finanssektoren etter hvert som regelverket trer i kraft. Bedrifter prøver ofte å skifte økte kostnader til forbrukerne eller kundene, noe som er en annen grunn til at miljøforskrifter ofte er kontroversielle.

Regjeringsregulering har også vært brukt tidligere for å redde virksomheter som ellers ikke ville overleve. Troubled Asset Relief Program ble drevet av den amerikanske statskassen og ga den myndighet til å injisere milliarder av dollar i det amerikanske finanssystemet for å stabilisere det i kjølvannet av finanskrisen 2007 og 2008. Denne typen regjeringsinngrep er ofte rynket i USA, men den ekstreme naturen av krisen krevde raske og sterke tiltak for å forhindre en fullstendig økonomisk kollaps.

Regjeringen og finansnæringen

Regjeringen spiller rollen som moderator mellom meglerfirmaer og forbrukere. For mye regulering kan kvele innovasjon og øke kostnadene, mens for lite kan føre til feilstyring, korrupsjon og kollaps. Dette gjør det vanskelig å fastslå den eksakte virkningen statlig regulering vil ha i finanssektoren, men den innvirkningen er vanligvis vidtrekkende og langvarig.