Hvordan renter fungerer på billån

Å få et autolån på lengre sikt med lavere rente kan holde den månedlige regningen under et budsjettbegrensende nivå, men er det en god avtale for deg?

For å svare på det spørsmålet, må du forstå hvordan rentene på billån fungerer.

Tre store faktorer om billån

Gjennomsnittsprisen på en ny bil er $ 33, 652 fra og med juni 2016, en økning på 2% fra juni 2015, så det er ingen overraskelse at forbrukerne i økende grad finansierer kjøpene sine med langsiktige lån. Gjennomsnittlig løpetid på automatisk lån er på rekord 68 måneder fra 1. kvartal 2016.

Men her er de tre store faktorene du må vurdere før du tar opp ditt eget billån:

• Autolånsrenter endres daglig, og varierer mye. Før du går inn i et showroom, må du sjekke gjeldende priser lagt ut på BankRateMonitor.com. Du kan vurdere å få forhåndsgodkjenning fra en bank eller kreditforening før du handler bil. Forbrukerforkjemperne sier at en bilselger kan gi deg enten en god pris på bilen, eller en god del på finansieringen, men ikke begge deler. I alle fall vil du bli informert om hva en "god avtale" på et lån for øyeblikket er. (Se 6 måter å redusere kostnadene for billånet ditt. )
• Autolån inkluderer enkle rentekostnader, ikke sammensatte renter. Dette er bra. Låntageren samtykker i å betale pengene tilbake, pluss en flat prosent av det lånte beløpet. (I sammensatte renter tjener interessen renter over tid, så det totale beløpet betalte snøballer.)
• Autolån er "amortisert." Som i et pantelån, er den skyldige renten forhåndsbelastet i de tidlige utbetalingene. Under boligprisen kollaps, ble huseiere som skyldte mer enn hjemmene deres var verdt for videresalg sagt å være "under vann." Tilsvarende kan bilkjøpere kjøre "under vann" i lang tid, med mindre de hadde en heftig forskuddsbetaling eller for sent -modellinnbytte fordi en bil svekkes bratt i verdi så snart du kjører den fra partiet.

Knusing av tallene

Eksemplene nedenfor viser hvordan de reelle kostnadene for en bil bestemmes av billånet du velger. I alle tilfeller er bilen, forskuddsbetalingen og beløpet som skal finansieres den samme: Prisen er gjennomsnittlig $ 33.652. Forskuddsbetalingen er 10%. Finansiert beløp vil være 30 287 dollar.

• Et lån på 4% for en 5-årsperiode vil koste $ 557, 78 i måneden. På slutten av den tiden ville du betalt $ 33 466, 80 i månedlige utbetalinger. Legg til $ 3, 365, 20 forskuddsbetaling, og de reelle kostnadene for bilen vil være $ 36 832.
• Hvis du strakk lånet til åtte år, ville den månedlige betalingen falle til $ 369, 18. På slutten av den tiden vil lånebetalingene utgjøre $ 35.441, 28. Inkludert 3 365, 20 dollar forskuddsnivået stiger de reelle kostnadene for bilen til 38 806, 48 dollar.

Din månedlige betaling - og totalen

Renten du får på lånet har en dramatisk innvirkning på disse tallene. Vurder hvordan tallene endres hvis du måtte betale en 6% -rente i stedet for 4% for den samme bilen.

• Den månedlige utbetalingen på et 5-årig lån for $ 30 287 til 6% rente vil være $ 585, 53. Du betaler $ 35, 131, 80 i månedlige utbetalinger. Kast inn 10% forskuddsbetaling, og bilen koster 38.497 dollar.
• Hvis den strekker seg til en 8-års sikt, faller den månedlige betalingen på det $ 30.204 lånet med 6% rente til $ 398.01 i måneden. Lånebetalingene vil utgjøre $ 38.208, 96. Legg til 10% forskuddsbetaling, og bilen koster 41.574, 16 dollar.

Du kan kjøre tallene for deg selv ved å bruke BankRateMonitor.coms lånekalkulator.

Bunnlinjen

Å velge et billån er alltid en avveining. Hvis du har et stramt budsjett, er en lavere månedlig regning et attraktivt alternativ, men det betyr flere månedlige betalinger og en høyere reell pris for bilen. Hvis du vil betale den beste prisen for bilen, og en raskere vei ut av gjeld, må du administrere en heftig månedlig betaling.

For ytterligere lesing, se Investopedias veiledninger, den komplette guiden for å kjøpe en ny bil og hvordan du får et godt tilbud på en brukt bil.