Hvordan Morgan Stanley tjener pengene (MS)

Morgan Stanley deler et navn, eller deler av et navn, med JPMorgan Chase & Co. (JPM), og det er ikke tilfeldig. "Morgan" i Morgan Stanley er JP Morgan's barnebarn. Selskapet ble grunnlagt av Henry S. Morgan, Harold Stanley og andre i 1935. Morgan Stanley ble opprettet som en investeringsbank, men det er også betydelig mer. Morgan Stanleys kommersielle bankvirksomhet konkurrerer for eksempel mot Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) og lignende utsalgssteder.

For FY 2018 rapporterte selskapet om rekordhøye inntekter på 17, 2 milliarder dollar sammenlignet med 16, 8 milliarder dollar året før. Den 18. juli 2019 rapporterte Morgan Stanley 2. kvartal inntekter med en inntekt på 10, 6 milliarder, opp 11, 6% fra samme tid i fjor, og netto i kom opp henholdsvis 33, 3%.

Viktige takeaways

• Morgan Stanley er et ledende globalt investeringsbank og formuestyringsselskap som sysselsetter mer enn 60 000 mennesker over hele verden.
• Selskapet tjener penger først og fremst på tre hovedenheter: institusjonelle verdipapirer, formuesforvaltning og investeringsstyring.
• I 2018 registrerte selskapet rekordinntekter og fortjeneste.

Institusjonelle verdipapirer

Morgan Stanleys tre store forretningsenheter er Institutional Securities, Wealth Management og Investment Management. Institutional Securities er Morgan Stanleys største pengemaker, med nettoinntekter på 6, 1 milliarder dollar i regnskapsåret 2018.

Institusjonelle verdipapirers kunder er sammensatt av selskaper, myndigheter, finansinstitusjoner og kunder med høy til ultrahøy verdi. Dette forretningsområdet tilbyr tjenester som investeringsbank, salg og handel, og andre produkter som utlån til bedrifter. I regnskapsåret 2018 økte inntektene til investeringsbanker med 23, 7%, salget og handelen økte med 9, 7%, og andre tjenester økte med 17, 7% sammenlignet med 2017.

Morgan Stanleys investeringsbankar tjener penger ved å belaste gebyrer på rådgivningstjenester som restruktureringer og fusjoner og oppkjøp. I 2018 rangerte Morgan Stanley # 1 globalt i fusjoner og oppkjøp og børsnoteringer. Noe av forsikringen inkluderer verdipapirtilbud og syndikering av lån. Når det gjelder salg og handel, tjener Morgan Stanley overskudd ved å fungere som en markedsfører for kunders kjøp og salg av finansielle instrumenter.

De rike blir rikere

Morgan Stanleys Wealth Management-virksomhet - som gir en rekke finansielle tjenester og løsninger til enkeltinvestorer og små til mellomstore bedrifter / institusjoner - krever tjenester fra 16 000 fagpersoner som driver forretninger over hele verden. Morgan Stanley råder rundt 3, 5 millioner mennesker, og de har over 2 billioner dollar i eiendeler.

Morgan Stanley tilbyr blant annet produkter og tjenester innen megler- og investeringsrådgivning, pensjonsplaner og finansielle og formuesplanleggingstjenester. Wealth Managements nettoinntekter i 2018 økte beskjedent fra 2017 som et resultat av vekst i kapitalforvaltningsinntekter og netto renteinntekter.

Markedsstigning og netto positive strømmer har økt kapitalforvaltningsinntektene, men noen av disse inntektene er oppveid av reduksjoner i gjennomsnittlig gebyrsats. Morgan Stanley tjener for eksempel penger på gebyrbaserte klienter ved å belaste en kontraktsvis prosentandel av eiendelene sine relatert til kontoer som vanligvis ikke er drevet av aktivaklasse. Gebyrene gikk ned i 2017 og igjen i 2018.

Alt i alt tok Wealth Management inn netto inntekter på $ 4, 1 milliarder dollar med en margin før skatt på 24, 4% og var ansvarlig for mer enn en tredel av selskapets inntekter, til tross for at de sto for mindre enn halvparten av inntektene.

Berikende middelklassen

Investment Management, Morgan Stanleys minste avdeling, gjør mesteparten av sitt arbeid med institusjonelle investorer. Dette inkluderer tildelinger, statlige enheter, suverene formuesfond og forsikringsselskaper. I 2017 økte Investment Management-divisjonens nettoinntekter med 22% fra 2016. I 2018 slo inntektsforvaltningsinntektene rekord på 2, 6 milliarder dollar, noe som gjenspeiler høyere aktiva nivåer og positive strømmer

Nettoinntektene i Investment Management-gruppen kommer fra to steder - Investments and Asset Management - som begge gikk opp i 2018. Morgan Stanley tjener penger på investeringer gjennom visse lukkede fond som typisk holdes for langsiktig takknemlighet og gjenstand for salg begrensninger. På den annen side tjener kapitalforvaltningen deres ved å beholde ulike avtaleverk. Et eksempel på dette ville være å motta resultatbaserte avgifter basert på en prosentandel av takknemningen tjent med investeringer gjort av pengebehandleren.

Bunnlinjen

Økonomien gir få sikkerhet, men her er et par av dem. Bedrifter, både oppegående og etablerte, vil fortsette å få tak i penger. Verdipapirforetak, i det minste i overskuelig fremtid, kommer til å være mye flinkere til å skaffe penger enn selv de beste crowdfunding-nettstedene. Med det i bakhodet er det en konservativ innsats at Morgan Stanley vil fortsette å tjene milliarder av dollar.