Prisoppdagelse
Prisoppdagelse er den generelle prosessen, enten eksplisitt eller konkludert, for å sette spotprisen eller den riktige prisen på en eiendel, sikkerhet, råvare eller valuta. Prosessen med prisfunn ser på en rekke konkrete og immaterielle faktorer, inkludert tilbud og etterspørsel, holdninger til investorer og det generelle økonomiske og geopolitiske miljøet. Enkelt sagt er det der en kjøper og en selger er enige om en pris og en transaksjon oppstår.
Forstå prisoppdagelse
I kjernen innebærer prisfunn å finne hvor tilbud og etterspørsel møtes. I økonomi krysser tilbudskurven og etterspørselskurven til en enkelt pris, noe som gjør at en transaksjon kan skje. Formen på disse kurvene er underlagt mange faktorer, fra transaksjonsstørrelse til bakgrunnsforhold for tidligere eller fremtidig knapphet eller overflod. Plassering, lagring, transaksjonskostnader og kjøper / selgers psykologi spiller også en rolle. Det er ingen spesifikk formel som bruker alle disse faktorene som variabler. Faktisk er formelen en dynamisk prosess som kan endres ofte, om ikke fra handel til handel.
Selv om begrepet i seg selv er relativt nytt, har prisfunn eksistert i årtusener som en prosess. Gamle souqs i Midtøsten og markedsplasser i Europa, det indiske subkontinentet og Kina samlet store samlinger av handelsmenn og kjøpere for å bestemme prisene på varer. I moderne tid brukte derivathandlere i gropene til Chicago Mercantile Exchange (CME) håndsignaler og muntlige signaler for å bestemme prisene for en gitt vare. Elektronisk handel har erstattet de fleste manuelle prosesser med blandede resultater. Selv om det har økt handelsvolum og likviditet betydelig, har elektronisk handel også resultert i mer volatilitet og mindre åpenhet med hensyn til store posisjoner.
Prisoppdagelse som en prosess
I stedet for å vurdere prisoppdagelse som en spesifikk prosess, bør det betraktes som den sentrale funksjonen i enhver markedsplass, enten det er en finansiell utveksling eller det lokale bondens marked. Selve markedet samler potensielle kjøpere og selgere, med medlemmer på hver side som har veldig forskjellige grunner for handel og veldig forskjellige stiler for å gjøre det. Ved å la alle kjøpere og selgere komme sammen, tillater disse markedene alle parter å samhandle og ved å gjøre det en konsensuspris. Uten å vite det, gjør alle spillerne det igjen for å sette den aller neste prisen, og så videre.
Prisfunnet påvirkes av en rekke faktorer. Blant disse faktorene er stadiet for markedsutvikling, dens struktur, sikkerhetstype og informasjon tilgjengelig i markedet. De partene med informasjon om ferskeste eller høyeste kvalitet kan ha en fordel da de kan handle før andre får den informasjonen. Når ny informasjon kommer, endrer den både markedets nåværende og fremtidige tilstand, og kan derfor endre prisen begge sider er villig til å handle med. For mye åpenhet i informasjon kan imidlertid være skadelig for et marked fordi det øker risikoen for handelsmenn som flytter store eller betydelige posisjoner.
Viktige takeaways
- Prisoppdagelse er den sentrale funksjonen til en markedsplass og er prosessen med å finne ut prisen på en gitt eiendel eller vare.
- Det avhenger av en rekke faktorer, fra markedsstruktur til likviditet til informasjonsflyt.
Prisoppdagelse vs. verdsettelse
Prisoppdagelse er ikke det samme som verdsettelse. Der prisfunn er en markedsstyrt mekanisme, er verdsettelse en modellstyrt mekanisme. Verdsettelse er nåverdien av antatte kontantstrømmer, renter, konkurranseanalyse, teknologiske endringer både på plass og forutsatt, og mange andre faktorer.
Andre navn på verdsettelse av en eiendel er virkelig verdi og egenverdi. Ved å sammenligne markedsverdi med verdsettelse, kan noen analytikere bestemme om en eiendel er overpriset eller underpriset av markedet. Selvfølgelig er markedsprisen den faktiske riktige prisen, men eventuelle forskjeller kan gi handelsmuligheter hvis og når markedsprisen justeres for å inkludere informasjon i verdsettelsesmodellene som ikke tidligere er vurdert.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.