Wash Trading
Vaskhandel er en prosess der en næringsdrivende kjøper og selger en sikkerhet for det uttrykkelige formålet å mate villedende informasjon til markedet. I noen situasjoner utføres vaskehandler av en næringsdrivende og en megler som er i fellesskap med hverandre, og andre ganger blir vaskehandler utført av investorer som fungerer som både kjøper og selger av sikkerhet. Vaskhandel er ulovlig i henhold til amerikansk lovgivning, og skattemyndighetene hindrer skattebetalerne i å trekke tap som følge av vaskefag fra deres skattepliktige inntekt.
Grunnleggende om Wash Trading
Vaskhandel ble først sperret av den føderale regjeringen etter vedtakelse av varebytteloven i 1936, en lov som endret Grain Futures Act og krevde også at all varehandel skulle skje på regulerte børser. Før de ble beskrevet på 1930-tallet, var vaskehandel en populær måte for aksjemanipulatorer å falske signalisere interesse for en aksje i et forsøk på å pumpe opp verdien, slik at disse manipulatorene kunne tjene penger på å miste aksjen.
Commodity Futures Trade Commission (CFTC) -forskrifter forbyr også meglere å tjene på vaskefag, selv om de hevder at de ikke var klar over handelsmannens intensjoner. Meglere må derfor utføre aktsomhet overfor kundene sine for å forsikre seg om at de kjøper aksjer i et selskap for felles fordelaktig eierskap.
Skattemyndighetene har også strenge forskrifter mot vaskehandel, og krever at skattytere avstår fra å trekke fra tap som følge av vaskesalg. Skattemyndighetene definerer et vaskesalg som et som skjer innen 30 dager etter kjøpet av sikkerheten, og resulterer i tap.
Vaskhandel og høyfrekvent handel
Vaskhandel kom tilbake til overskriftene i 2013, akkurat da fenomenet høyfrekvente handel ble utbredt. Høyfrekvent handel er praksisen med å bruke supersnelle datamaskiner og høyhastighets Internett-tilkoblinger for å utføre titusenvis av handler per sekund.
Fra og med 2012 kunngjorde daværende kommisjonær for Commodity Futures Trading Commission, Bart Chilton, at han hadde til hensikt å undersøke høyfrekvente handelsnæringer for brudd på lover om vaskehandel, gitt hvor lett det ville være for firmaer med denne teknologien å vedta vaskehandel under radaren.
I 2013 siktet Securities and Exchange Commission (SEC) Wedbush Securities for å ha unnlatt "å opprettholde direkte og eksklusiv kontroll over innstillinger i handelsplattformer som er brukt av kundene, " en svikt som gjorde det mulig for noen høyfrekvente handelsmenn å delta i vaskefag og annen forbudt og manipulerende atferd.
Det har også vist seg at vaskehandel spiller en rolle i handel ved cryptocurrency-børser. I følge undersøkelser fra Blockchain Transparency Institute ble cirka 80% av de 25 beste handelsparene for bitcoin ved cryptocurrency-børser i 2018 vaskehandlet.
Viktige takeaways
- Vaskhandel er en ulovlig type handel der en megler og handelsmann samhandler for å tjene penger ved å mate villedende informasjon til markedet.
- Høyfrekvente handelsfirmaer og cryptocurrency-børser bruker vaskehandel for å manipulere priser.
Eksempler på Wash Trading
Vaskefag er i hovedsak handler som avbryter hverandre og har ingen kommersiell verdi som sådan. Men de brukes i en rekke handelssituasjoner.
For eksempel ble vaskefag brukt i LIBOR-skandalen for å betale ut meglere som manipulerte LIBOR-innsendingspanelene for den japanske yen. I følge anklager som er inngitt av de britiske finansmyndighetene, gjennomførte UBS-handelsmenn ni vaskehandler hos et meglerfirma for å generere 170 000 pund i gebyrer som belønning for firmaet for sin rolle i å manipulere LIBOR-rater.
Vaskehandler kan også brukes til å generere falske volumer for en aksje og pumpe prisen. Anta at en handelsmann XYZ og meglerfirma samhandler om å kjøpe og selge aksjer ABC raskt. Legg merke til aktivitet på aksjen, andre handelsmenn kan sette penger i ABC for å tjene på prisbevegelsene. XYZ shorts deretter aksjen, og dermed tjene på sin nedadgående kursbevegelse.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.