Viktigheten av en klients risikovurdering

Risiko og avkastning er to grunnleggende faktorer som må vurderes ved analyse av investeringer. Alle investorer ønsker å oppnå høyest mulig avkastning fra investeringene. Imidlertid må en potensiell avkastning alltid balanseres mot potensiell risiko. For å analysere investeringer for enkeltkunder på riktig måte, må en finansiell rådgiver eller pengeansvarlig lage en nøyaktig risikovurdering, eller risikoprofil, for hver klient. Denne risikovurderingen gjør at en rådgiver kan bestemme de mest passende investeringene for hver klient å vurdere.

De økonomiske elementene i en risikovurdering

Hver risikovurdering inneholder flere sentrale elementer som kan brukes sammen for å utgjøre en bredt omfattende analyse av risikoen en klient står overfor og investeringene som best demper risikoen eller gjør risikoen verdt.

Det første elementet i en risikovurdering er risikokapasitet, det maksimale risikonivået som en person har råd til å ta basert på sine økonomiske forhold. Denne delen av risikovurderingen er en kvantifisering av klientens totale evne til å absorbere et tap, enten tapet er lite, moderat eller stort. Risikokapasiteten gir også rådgiveren en forståelse av hvordan kundens portefølje vil fungere og endringstakten økonomisk dersom en spesifikk investering resulterer i enten tap eller gevinst.

Det andre elementet i en risikovurdering er risikokrav. Hver klient diskuterer sine investeringsmål med rådgiveren, og hver rådgiver forstår at en viss mengde risiko er nødvendig for å oppfylle investeringsavkastningsmålene som klienten har i tankene. Rådgiveren må da bestemme hvilke kalkulerte investeringsrisikoer som må tas for å hjelpe klienten med å oppfylle sine investeringsmål vellykket.

De psykologiske komponentene i risikovurdering

Det er to sentrale elementer i en risikovurdering som ikke er strenge økonomiske konsepter, men som er mer innen psykologiske begreper. Et slikt konsept er holdningen til risiko. I hovedsak er holdningen til risiko klientens forståelse av risiko i forhold til hva den innebærer og hvordan den vil påvirke klientens liv og økonomi. Typisk videreutvikler en finansiell rådgiver en risikovurdering ved å bestemme klientens holdning til risiko i begynnelsen, for deretter å revurdere klientens risikovillighet etter å ha bestemt klientens risikokapasitet og risikokrav.

Risikotoleranse er også et sentralt psykologisk element i enhver risikovurdering. Noen ganger forvirret med risikokapasitet, forskjellig risikotoleranse ved at det er klientens mentale og emosjonelle evne til å tolerere sjanser som blir tatt på investeringer, gitt risikonivået, og hvor psykologisk dyktig klienten er i å håndtere tap eller generell volatilitet på både kort sikt og langsiktig. Ofte korrelerer toleranse for risiko sterkt med tidligere investeringserfaringer. Noen kunder har null risikotoleranse. De kan ikke takle noen form for investeringstap, ikke engang et midlertidig, uansett hva den potensielle investeringsavkastningen er. For slike kunder er de eneste passende investeringene renteinvesteringer som gir en garantert avkastning og praktisk talt ingen risiko, for eksempel amerikanske statsobligasjoner.

Bunnlinjen

For at en finansiell rådgiver skal utvikle en nøyaktig og effektiv risikovurdering eller profil, må vedkommende bestemme og vurdere hver av de ovennevnte kjennetegn uavhengig for å sammenligne dem med hverandre og deretter kombinere dem til et fornuftig investeringsrisikonivå for en gitt klient. Gjennomføring av en risikovurdering gjør det mulig for en finansiell rådgiver å bestemme generelle klasser av eiendeler og spesifikke typer investeringer som er mest passende for en gitt kunde. Både risikotoleranse og risikokapasitet er begrensninger i potensiell avkastning på investeringer, og rådgivere må sørge for at deres kunder forstår dette.