Hva er den største risikoen ved å investere i rente?

Den største risikoen for obligasjoner og andre renteinvesteringer er renterisiko, kredittrisiko og inflasjonsrisiko. Det er andre risikoer å huske på, for eksempel anropsrisiko, men de gjelder bare i et begrenset antall situasjoner.

Som regel beveger obligasjonspriser og renter seg omvendt fra hverandre. Obligasjonspriser faller vanligvis når rentene stiger, fordi nye obligasjoner med høyere kupongrente typisk blir utstedt hvis rentene er høyere. For eksempel, hvis en investor kjøper et obligasjon med en kupongrente på 3% når markedsrenten er 3%, og prøver å selge det når markedsrenten stiger til 4%, får han en lavere pris enn han ville ha fått hvis rentene reiste seg ikke.

Siden obligasjoner er en form for gjeld, blir obligasjonseieren utsatt for risikoen for at skyldneren misligholder. Moody's, Standard & Poor og andre obligasjonsvurderingsbyråer publiserer rangeringer som vurderer sannsynligheten for mislighold for individuelle obligasjoner på markedet. Det er to hoveddivisjoner: investeringsgrad og ikke-investeringsgrad. Obligasjoner som ikke er av investeringsklasse har mye høyere kredittrisiko, men de har vanligvis høyere avkastning for å kompensere.

Inflasjon kan være spesielt skadelig for investorer i rentepapirer fordi avkastningen er et fast beløp. Ved inflasjon faller den virkelige verdien av dette beløpet og investorer kan til og med tape penger på en renteinvestering. Den enkleste måten å håndtere inflasjonsrisiko på er å investere i amerikanske statsobligasjonsinflasjonsbeskyttede obligasjoner (TIPS). Hoveddelen av disse obligasjonene er justert for inflasjon når den blir utbetalt til obligasjonseieren.