Indeksfond kontra måldato-fond: Hva er forskjellen?

Pensjonsplanlegging kan være en komplisert prosess - en prosess som hjelper deg å finne ut hvor mye inntekt du trenger å leve av når du går av med pensjon, og hvordan du oppnår dette målet. Ved å gjøre det, må du bestemme hvilke inntektskilder du trenger, hvilke utgifter du vil ha og hvordan du skal forvalte ressursene dine.

Et alternativ å vurdere er en 401 (k) plan. Dette er kvalifiserte arbeidsgiverbaserte programmer som lar deg tømme bort bidrag i et pensjonskasse fra lønnen din før eller etter skatt. Dette er en av de mest populære formene for arbeidsgiver-sponsede pensjonsplaner i landet. Men hvordan begynner du å investere? Et vanlig spørsmål er om du vil velge indeksfond eller måldato-fond fra investeringsalternativene som tilbys i 401 (k).

Viktige takeaways

• Indeksfond er passivt forvaltede aksjefond som sporer en spesifikk indeks.
• Måldato-midler forvaltes aktivt og omstruktureres på et fremtidig tidspunkt for å imøtekomme investorenes behov.
• Indeksfond har vanligvis lave kostnader, utgifter og langsiktig avkastning og en viss risiko.
• Fordi de er aktivt forvaltet, er måldato-fond utsatt for mer risiko fordi de investerer i god ytelse.

Indeksfond kontra måldato-fond: En oversikt

Å velge mellom indeksfond og måldato-fond i en 401 (k) er et vanlig dilemma. Indeksfond er generelt et godt og rimelig valg som er veldig spesifikk for investeringsstil. Måldato-fond tilbyr profesjonell styring. Valget skal først være mellom enten et måldato-fond (eller et annet administrert kontoalternativ) og de åpne fondene på menyen, både aktive og indekserte.

Det er viktig for deltakerne i planen å forstå detaljene om de tilbudte måldato-fondene og absolutt at de ikke nødvendigvis demper investeringsrisikoen, i det minste i den grad noen kanskje tror. Indeksfond kan være et godt valg, men ikke alle indeksfond er like lave kostnader som andre.

Indeksfond

Indeksfond er et populært valg for både enkeltinvestorer og finansfolk. Dette er verdipapirfond som er opprettet for å spore en spesifikk indeks som S&P 500, Russell 2000, EAFE og andre. I beste fall er disse midlene stilspesifikke. De tilbyr også bred eksponering for markedet og har lave driftsutgifter.

Indeksfond spenner over mengden av aksje- og obligasjonsinvesteringer både innenlands og internasjonalt. Andre kan spore noen obskure indekser som i noen tilfeller ble opprettet med back-testede data. Disse vises imidlertid sjelden i 401 (k) planer.

Hvis en plan tilbyr flere lavprisindeksfondvalg, kanskje et S&P 500 eller total aksjemarkedsindeksfond, et internasjonalt aksjeindeksfond og et obligasjonsindeksfond, er det nok variasjon til å tjene som kjernen i en diversifisert portefølje. Legg til indeksfond som dekker småkapitalandeler, mellomkapitalandeler, aksjer i fremvoksende markeder og kanskje investeringsforeninger for eiendommer (REIT), og deltakerne kan enkelt bygge en veldiversifisert fondindeks portefølje.

Disse midlene følger en passiv forvaltningsstrategi. Fondsforvaltere velger verdipapirer som speiler den spesielle indeksen fondet sporer, snarere enn aktiv forvaltning, der fondsforvaltere kjøper og selger verdipapirer basert på markedets timing. Med indeksfond endres sminket til porteføljen når referanseindeksen endres.

Indeksfond tilbyr investorer mangfold, lave kostnader og langsiktig avkastning. Men de er også utsatt for endringer i markedet og er ikke veldig fleksible.

Som alle andre investeringer er det risiko involvert i indeksfond. Videre vil enhver risiko som påvirker referanseindeksen sees i indeksfondet. Hvis du leter etter fleksibilitet, finner du det ikke med et indeksfond, spesielt ikke når det gjelder å reagere på kursfall i indeksens verdipapirer. Og på grunn av gebyrene og utgiftene - så lave som de kan være - kan disse midlene ofte underprioritere indeksen de sporer.

En ting å huske på, skjønt. Mens de fleste indeksfond er lave kostnader, er det noen som har en høy pris. Eksempelvis er Rydex S&P 500-indeksen (RYSOX) med en utgiftsgrad på 1, 59%. Dette er forbløffende når du innser at dette er nøyaktig det samme produktet som lavpris S&P 500 indeksfondene nevnt over.

Måldato-midler

Måldato-fond er et alternativ å vurdere om selskapet tilbyr dem. Du kan enten investere hele en 401 (k) -konto i det aktuelle måldato-fondet eller investere i et utvalg av investeringene fra planens åpne utvalg.

Årsaken til at de kalles måldato-fond er at eiendelene er omstrukturert på et fremtidig tidspunkt for å tilfredsstille investorens behov. De er ofte oppkalt etter året de er ment å brukes. I stedet for å måtte velge en serie investeringer, kan en investor velge ett måldato-fond for å nå pensjonsmålene.

Generelt vil det ikke være et valg i forhold til målfondfamilien som tilbys av en plan. Måldato-midler finnes i mange 401 (k) planer. De fleste er verdipapirfond, hvor de tre største leverandørene er Fidelity Investments, T. Rowe Price Group og The Vanguard Group. Alle tre bruker egne midler som de underliggende investeringene. Andre firmaer kan tilby strategier, for eksempel fond fra børshandlede fond (ETF), men bruk av verdipapirfond er fortsatt den vanligste strukturen .

Fordi de administreres aktivt, har fonddato-midler en tendens til å ha høyere utgifter enn passivt forvaltede fond.

Måldato-fond, som enhver investering, krever grundig analyse for å avgjøre om de er det riktige valget. Sponsorer for pensjonsplaner må også utføre sin due diligence på fonddato før de tilbyr dem som et alternativ i selskapets plan. Det er store variasjoner i aksjeprosentene på de forskjellige måldatoene og i de forskjellige glidebanefilosofiene. Glidebanen er reduksjon av aksjer til og under pensjonering til den flater ut på en viss alder. Dette forutsetter at du vil holde måldato-fondet tilnærmet til døden.

En vanlig misforståelse er at fonddatoene reduserer investeringsrisikoen. Dette stemmer ikke nødvendigvis. Når de lanseres, investerer disse fondene tungt i god kapital og gir dermed mer risiko. Eiendeler fordeles med jevne mellomrom, og risikoen reduseres etter hvert som fondet kommer nærmere måldatoen.

Måldato-midler kom under ild i 2008 da mange kortere daterte fond led større tap enn forventet. F.eks. Tapte fondet T. Rowe Price 2010 26, 71%, og Fidelity Freedom 2010-fondet tapte 25, 32%. Disse tapene virker for høye for midler designet for investorer innen to år etter pensjonen på det tidspunktet. Ikke anta at måldato-fond gir et ekstra beskyttelsesnivå mot nedsiderisiko enn eiendelstildelingen ville tilsi.

Spesielle hensyn

Aktivt forvaltede verdipapirfond som fonddato har fått en dårlig rap, og i mange tilfeller er dette vel fortjent. Imidlertid er ikke alle aktivt forvaltede fond et dårlig investeringsvalg. Mange tilbyr jevn avkastning, er godt administrert og har rimelige utgifter. Valget er ikke indeksfond eller måldato-fond, snarere dets måldato-fond (eller et annet administrert kontoalternativ) eller en meny med de andre fondene som tilbys i planen.

Det er best å ha en allokering av eiendeler for de som går denne ruten. Hvis 401 (k) -planen er den eneste investeringen, er denne kontoen den eneste du trenger å bekymre deg for. For de som har andre investeringskontoer som en individuell pensjonskonto (IRA), en ektefelles pensjonsplan for arbeidsplassen og skattepliktige investeringer, bør en 401 (k) planfordeling sees på som en del av en samlet portefølje.