Er det å ta ut en HELOC riktig for deg?

Hvis du har mer enn 20% egenkapital i hjemmet ditt, kan du kvalifisere deg for en egenkapital med kredittlinje, eller HELOC. En HELOC er en praktisk og ofte billig måte å låne penger på. Du trenger ikke å få en HELOC fra selskapet som yter pantelån, du kan shoppe rundt med en rekke långivere. La oss se på hvordan en HELOC fungerer og om dens unike funksjoner kan gjøre det til et godt eller dårlig alternativ for deg.
TUTORIAL: Utforske eiendomsinvesteringer
Hvordan fungerer HELOCs?
Hvis du forstår hvordan kredittkort fungerer, har du allerede en grunnleggende forståelse av hvordan HELOC-er fungerer. Med et kredittkort oppretter banken en kredittgrense basert på husholdningens inntekt og kredittscore. Hver faktureringssyklus kan du bruke så mye eller så lite du vil, så lenge du holder deg under den grensen. Når du betaler regningen, øker din tilgjengelige kreditt med betalingsbeløpet. En HELOC fungerer på samme måte, men kredittgrensen din er basert på hvor mye egenkapital du har i hjemmet. (For relatert lesing, se Home-Equity Loans: Hva du trenger å vite. )
HELOCs: Viktige funksjoner
Mens det grunnleggende konseptet for en HELOC ligner det grunnleggende konseptet for et kredittkort, er det en rekke viktige forskjeller mellom en HELOC og et kredittkort. Låntakere bør forstå disse funksjonene grundig før de søker om HELOC.
Underwriting Standards
HELOCs er underlagt forsikringsstandarder, noe som betyr at du må dokumentere inntekts- og ansettelsesstatusen din slik du ville gjort hvis du refinansierte hjemmet ditt. Når du søker om kredittkort, blir du bedt om å oppgi informasjon om inntekten og arbeidsforholdet, men du trenger ikke å dokumentere det. Ikke alle låntakere vil kvalifisere seg til HELOC. Det kan være enklere å kvalifisere seg for et kredittkort.
Collateral
Siden en HELOC er sikret av din egenkapital, kan du havne i avskedigelse hvis du ikke tilbakebetaler den. Et kredittkort er en form for usikret kreditt, så det er betydelig mindre sannsynlighet for at du mister hjemmet ditt hvis du ikke kan betale tilbake det du låner. Selv om kredittkort er standard, selv om kreditorene saksøkte deg, og du måtte erklære konkurs, kan det hende du kan beholde hjemmet ditt. (For relatert lesing, se The Fallfalls Of Buying A Foreclosure Home. )
Renter
HELOC-er, som de fleste kredittkort, har variabel rente. Med et kredittkort er renten din basert på en referanserente som prime rate eller London Interbank Offered Rate (LIBOR), pluss en margin som er basert på din kredittscore, tilbakebetalingshistorikk og hvor mye utlåner trenger å kreve for å potensielt tjene fortjeneste. HELOC-rentene er basert på lignende faktorer. HELOC-er har imidlertid ofte lavere rente enn kredittkort. Når det er sagt, når rentene øker, folk som trodde de lånte penger billig, kunne finne seg i å sitte fast med store og dyre HELOC med renter som kan sammenlignes med kredittkortsatsene.
Rentefradrag
I motsetning til kredittkortrenter, er HELOC-renter fradragsberettiget med mindre du er underlagt den alternative minsteavgiften eller tar standardfradraget i stedet for å spesifisere. Denne funksjonen kan gjøre HELOC billigere enn kredittkort i et rentemiljø, men det kan også få låntakere til problemer.
Gjeldefinansiering med høy interesse
Hvis renten på en HELOC er 5, 5% og rentebetalingene er fradragsberettiget, og renten på kredittkortgjelden din er 29, 9% og rentebetalingene ikke er fradragsberettiget, er det lett å se hvordan en HELOC kan spare deg massevis av penger og hjelper deg med å komme ut av gjeld raskere. Noen mennesker vil imidlertid bruke en HELOC med lavere renter for å betale ned gjeld med høyere renter, og deretter bruke sine nylagte kredittkortgrenser for å samle mer gjeld.

Vil en HELOC hjelpe deg eller skade deg?
Hvis du vil låne mot egenkapitalen i hjemmet ditt ved hjelp av en HELOC, må du forsikre deg om hvordan de fungerer. Spesielt må du vite når og med hvor mye renten din kan endre seg før du låner. Vil du ha råd til de månedlige utbetalingene hvis de går opp senere? Hvor mye av en økning kan du mage? Vil de tingene du vil kjøpe med HELOC-pengene dine fortsatt være verdt det til en høyere rente?
Bunnlinjen
Du bør også tenke på hvordan du planlegger å bruke pengene og din tidligere oppførte låneoppførsel for å bestemme om en HELOC sannsynligvis vil hjelpe eller skade økonomien din på lang sikt. Hvis du har en vane å misbruke kreditt og ikke stoler på deg selv til å endre måter, kan det hende du er bedre å la egenkapitalen være intakt og holde gjelden på kredittkortene dine. (For relatert lesing, se Beskytt deg mot HELOC-svindel. )