Bernoullis hypotese
Bernoullis hypotese uttaler at en person aksepterer risiko ikke bare på grunnlag av mulige tap eller gevinster, men også basert på nytten som oppnås ved selve risikofylte handlingen. Hypotesen ble foreslått av matematikeren Daniel Bernoulli i et forsøk på å løse det som var kjent som St. Petersburg-paradokset.
St. Petersburg-paradokset var et spørsmål som i hovedsak spurte hvorfor folk kvier seg for å delta i rettferdige spill der vinnersjansen er like sannsynlig som sjansen for å tape. Bernoullis hypotese løste paradokset ved å introdusere konseptet forventet nytteverdi og uttalte at mengden nytteverdi fra å spille et spill er en viktig beslutningsfaktor for å delta eller ikke.
Forstå Bernoullis hypotese
Bernoullis hypotese introduserer også konseptet med å redusere den marginale nytten som oppnås ved å ha økende mengder penger. Jo mer penger en person har, jo mindre nytte får de av å få mer penger. Dette vil gjøre at en person som har vunnet flere runder med et spill og fått ekstra penger, har mindre sannsynlighet for å delta i fremtiden, ettersom bruksfaktoren ikke lenger er til stede selv om oddsen ikke har endret seg.
Bernoullis hypotese i finans
Bernoullis hypotese kan brukes på finansverdenen når man ser på en investors risikotoleranse. Når mengden penger en person har vokser, kan personen bli mer risikovillig (til tross for at hans evne til å ta på seg risikoen øker på grunn av sin kapitaløkning) fordi de opplever redusert marginal nytteverdi med hver ekstra dollar tjent. Siden de ikke lenger føler følelsen av nytte fra gevinsten deres, ønsker de ikke lenger å spille det risikable spillet. Rasjonelt sett er det ingen grunn til å slutte å spille et spill som har rimelige odds. Sagt på en annen måte, det er ingen grunn til å slutte å investere i den øvre enden av risiko- og belønningspekteret for å maksimere avkastningen. I praksis er imidlertid mengden penger som kan vinnes / tjent ikke lenger verdt det for en person etter hvert, ettersom nytten av hver dollar reduseres når du har mer enn nok av dem.
I nær tilknytning til ideen om å redusere marginale avkastninger, sier Bernoullis hypotese i det vesentlige at man ikke bør akseptere et svært risikabelt investeringsvalg hvis den potensielle avkastningen vil gi liten nytteverdi eller verdi. En ung investor som fremdeles har sine høyeste inntektsgivende år fremover, kan forventes å akseptere større investeringsrisiko, ettersom den potensielle avkastningen kan være svært verdifull i forhold til en slik persons relative mangel på formue. På den annen side bør en pensjonert investor med rikelig sparing allerede i banken ikke være på jakt etter en svært ustabil eller risikabel investering, ettersom potensielle fordeler sannsynligvis ikke er verdt risikoen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.