Prismodell for trinomialalternativ
Den trinomiale opsjonsprisingsmodellen er en opsjonsprisingsmodell som inneholder tre mulige verdier som en underliggende eiendel kan ha i en tidsperiode. De tre mulige verdiene den underliggende eiendelen kan ha i en tidsperiode, kan være større enn, det samme som eller mindre enn dagens verdi.
BREAKING NED Trinomial Option Pricing Model
Av de mange modellene for prisalternativer, er Black-Scholes alternativprisingsmodell og binomialalternativet prisfastsettelsesmodell de mest populære. Black Scholes-modellen, også kjent som Black-Scholes-Merton-modellen, er en modell for prisvariasjon over tid på finansielle instrumenter som aksjer som blant annet kan brukes til å bestemme prisen på et europeisk call-alternativ. Den binomiale opsjonsprisingsmodellen, som ble utviklet i 1979, bruker en iterativ prosedyre, som muliggjør spesifikasjon av noder, eller punkter i tid, i tidsperioden mellom verdsettelsesdatoen og opsjonens utløpsdato.
Trinomial-prisfastsettelsesmodellen, foreslått av Phelim Boyle i 1986, anses for å være mer nøyaktig enn binomialmodellen, og vil beregne de samme resultatene, men i færre trinn. Imidlertid fikk modellen aldri populariteten til de andre modellene.
Trinomial vs. Binomial
Trinomial-prisfastsettelsesmodellen skiller seg fra den binomiale opsjonsprisingsmodellen i ett sentralt aspekt ved å inkorporere en annen mulig verdi i en tidsperiode. I henhold til den binomiale opsjonsprisingsmodellen antas det at verdien av den underliggende eiendelen enten vil være større enn eller mindre enn dens nåværende verdi. Den trinomiale modellen derimot, inkluderer en tredje mulig verdi, som inkluderer en nullverdi i verdi over en tidsperiode. Denne antagelsen gjør den trinomiale modellen mer relevant for situasjoner i det virkelige liv, ettersom det er mulig at verdien av et underliggende aktivum ikke kan endres over en periode, for eksempel en måned eller et år.
For eksotiske opsjoner, eller et alternativ som har funksjoner som gjør det mer komplekst enn vanlige opsjoner som vanilje, for eksempel samtaler og setter den på en børs, er den trinomiale modellen noen ganger mer stabil og nøyaktig.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.