Finansiering av serie A
Finansiering av serie A viser til en investering i et privateid, oppstartsselskap etter at det har vist fremgang med å bygge sin forretningsmodell og demonstrerer potensialet for å vokse og generere inntekter. Opprinnelig er oppstartsbedrifter avhengige av små investorer for at frøkapital skal starte driften. Såkornkapital kan komme fra gründerne og grunnleggerne av selskapet (aka venner og familie), engleinvestorer og andre små investorer som søker å komme seg i første etasje av en potensielt spennende ny mulighet. Publikumskjøp er en annen måte for engleinvestorer å få tilgang til investeringsmuligheter i nystartede selskaper.
Hovedforskjellen mellom såkornkapital og finansiering av serie A er mengden penger som er involvert og hvilken form for eierskap eller deltakelse investoren mottar. Såkornkapital vil vanligvis være i mindre beløp, for eksempel titalls eller hundretusener av dollar, mens finansiering av serie A vanligvis ligger i millioner av dollar. Finansiering av serie A kommer fra veletablerte venture capital (VC) og private equity (PE) firmaer, som DE Shaw og Kleiner, Perkins, som forvalter porteføljer med flere milliarder dollar med flere investeringer i oppstarts- og tidligutviklingsselskaper.
Grunnleggende om finansiering av serie A
La oss kalle det XYZ etter en oppstart, har etablert seg med en levedyktig produkt eller forretningsmodell, det kan fremdeles mangle tilstrekkelig inntekt, hvis noen, til å utvide. Det vil da nå ut til eller bli oppsøkt av VC- eller PE-firmaer for ytterligere finansiering. XYZ vil deretter gi potensielle investorer i serie A detaljert informasjon om sin forretningsmodell og anslag for fremtidig vekst og inntekt. Vanligvis vil de søkte midlene bli brukt til å fortsette med utvidelsesplaner (ansett ekstra personell, programmerere, salgs- og støttepersonell, nye kontorlokaler og lignende). Midlene kan også brukes til å betale ut første frø / engleinvestorer.
De potensielle serie A-investorene vil deretter utføre sin due diligence (i utgangspunktet gjennomgå forretningsmodellen og økonomiske anslag for å se om de er fornuftige) og deretter ta en beslutning om de skal investere eller ikke. Husk at dette er et høyrisikoselskap, siden mange nyetablerte selskaper ikke klarer det. Hvis de bestemmer seg for å investere, kommer det ned til det pittige: hvor mye de skal investere, hva vil de få til gjengjeld og andre forhold som dekker investeringen.
I bytte mot investeringene vil typiske investorer i serie A motta felles eller foretrukket aksje i selskapet, utsatt aksje eller utsatt gjeld, eller en kombinasjon av disse. Hele investeringen er basert på verdsettelsen av selskapet, hvor mye det er verdt og hvordan den verdsettelsen kan endre seg over tid. De fleste A-investorer leter etter betydelig avkastning på pengene sine, med 200-300% ikke uvanlige mål over en årrekke.
Viktige takeaways
- Finansiering av serie A følger startkapital og involverer vanligvis investeringer i titalls millioner dollar.
- Finansiering av serie A blir tilgjengelig etter at et privateid, oppstartsselskap har demonstrert en levedyktig forretningsmodell med sterkt vekstpotensial.
- Finansiering av serie A lar oppstartsbedrifter utvide virksomheten, ansette flere ansatte, kjøpe utstyr og forfølge vekstmålene.
- Finansiere av serie A er vanligvis store risikokapitalforetak eller private equity-selskaper.
- Finansiere av serie A får vanligvis en stor eller kontrollerende interesse i oppstartsselskapet.
Et eksempel på finansiering av serie A
XYZ har utviklet en ny programvare som lar investorer koble kontoer, foreta betalinger, investeringer og flytte eiendeler mellom finansinstitusjoner, alt på mobilenheten. Flere VC-fond viser interesse og inviterer XYZ til å diskutere sin nåværende økonomiske tilstand, detaljerte forretningsmodell, anslåtte inntekter og alle andre relevante bedrifts- og økonomiske data.
VC-selskapene porer deretter over dataene for å se hvor rimelige de er, og til slutt prøver å bestemme en fremtidig verdsettelse for selskapet. Konklusjonen deres er at XYZ vil være verdt 100 millioner dollar i løpet av en treårsperiode, men de er bare villige til å investere 20 millioner dollar i XYZ. Men fordi selskapet foreløpig ikke genererer overskudd, er VC-selskapet i stand til å forhandle om en større andel eierandel, sier 50%. Hvis XYZ er vellykket og oppfyller anslagene til en verdsettelse av $ 100 millioner, vil VCs investering på $ 20 millioner dollar nå være verdt $ 50 millioner, en avkastning på 250% over tre år.
Avhengig av hvor mye en investering vil, vil A-investorer sannsynligvis også få seter i styret i XYZ for å tillate dem å overvåke selskapets fremgang og ledelse nærmere. Påfølgende finansieringsrunder, kjent som serie B eller serie C, kan følge nedover, der hver av disse investorene må vurdere verdien av selskapet på nytt.
De vil sannsynligvis motta andre vilkår enn serie A-investorene, ettersom antagelig selskapet har vist seg å være en mer attraktiv investering, og de kjøper seg inn i et mer etablert foretak. Det siste trinnet i å skaffe kapital ville være at XYZ skal 'offentliggjøres' gjennom en børsnotering (initialt offentlig tilbud), slik at enkeltpersoner kan kjøpe XYZs aksjer på børser. Serie A (B & C) investorer kan også da utbetale hvis de ønsker det.
Men husk at hvis XYZ mislykkes, vil VC / PEs investering sannsynligvis være verdiløs.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.