Hvorfor noen investorer sikrer seg med anrop og samtaler

I tider med usikkerhet og volatilitet i markedet, er det noen investorer som vender seg til sikring ved bruk av salg og anrop mot aksje for å redusere risikoen. Hedging fremmes til og med som en strategi av hedgefond, verdipapirfond, meglerfirmaer og noen investeringsrådgivere.

Så, i et forsøk på å redusere risiko, hvordan vil en ekspert effektivt sikre en portefølje av aksjer?

Forstå risikoene og belønningene ved alternativer

Det første trinnet er å forstå risikoen ved å holde den porteføljen av aksjer du har. Alternativene er absolutt mer risikofylte å eie enn aksje. Det er større sjanse for å raskt miste investeringen i opsjoner sammenlignet med aksjer, og risikoen øker når alternativet kommer nærmere utløpet eller beveger seg lenger ut av pengene (OTM).

Deretter bestemme hvor mye risiko du vil redusere basert på forståelsen av risikoen forbundet med å inneha stillingene du har. Du kan oppfatte at du er for konsentrert i en aksje og ønsker å redusere den risikoen, i tillegg til å unngå å betale en kapitalgevinstskatt.

Forsikre deg om at du forstår hvilke skatteregler som gjelder for sikring, slik at du ikke blir overrasket etter hendelsen. Disse skattereglene er litt kompliserte, men tilbyr noen ganger attraktive resultater hvis de administreres riktig.

sikrings~~POS=TRUNC

Hvordan handle samtaler og samtaler

Vær sikker på at du forstår mekanikken i å utføre de nødvendige innledende handler. Hvordan skal du gå inn i bransjene? Bør du legge inn markedsordrer eller begrense ordre eller legge inn grenseordrer knyttet til aksjekursen? Etter mitt syn bør du aldri legge inn markedsordrer når handel handler eller ringer. Begrensningsordrer knyttet til aksjekursen er den beste typen.

Deretter bør du forstå transaksjonskostnadene som er involvert, og det betyr ikke bare provisjonene. Spredningen mellom bud og spør, fortidens volum og åpen interesse bør vurderes før du går inn i handler. Du vil ikke legge inn hekker der det er liten eller ingen likviditet når du vil ut.

Du må også forstå marginkravene knyttet til de forskjellige transaksjonene og hvordan disse kravene kan endre seg. Når du selger samtaler en til en mot hundre aksjer du eier, er det selvfølgelig enkelt å bestemme marginbehovet for å gjøre salget (det vil si at det ikke er noen margin hvis aksjen forblir på kontoen din) selv om du trekker ut inntektene ved salg av samtalene. Å selge mer enn en til en kontra aksjen blir litt mer komplisert, men kan håndteres ganske enkelt.

Overvåk dine stillinger for sikringsmuligheter

Deretter bør du forstå den nødvendige tiden for å overvåke posisjonene dine når aksjen beveger seg, premier eroder, volatiliteten øker og rentene endres. Det kan være lurt å gjøre justeringer fra tid til annen ved å erstatte et sett med verdipapirer du bruker for å sikre din portefølje med et annet sett med verdipapirer.

Så er det beslutningene om du skal kjøpe salg, selge samtaler eller gjøre en kombinasjon av de to.

Til slutt, bestemme hvilke samtaler som er best å selge eller hvilke plasser som er de beste å kjøpe.

Når du skal selge samtaler og kjøpe telefoner

En av de viktigste beslutningene du må ta i opsjonshandel er når du skal selge samtaler og kjøpe salg. Er det beste tidspunktet å selge like før inntektsmeldinger når premiene pumpes opp, eller er uken etter at inntektene er kunngjort den beste tiden å kjøpe salgssteder?

Skal du også vurdere den underforståtte volatiliteten til alternativene i håp om å selge overprissatte samtaler og kjøpe underprisede varer? Ofte innebærer nylig pumpet opp volatilitetsnivåer at noe kan være i verkene og at noen handler på innsideinformasjon. Kanskje er ikke den mer forsiktige tilnærmingen å sikre alle stillingene på en gang.

Vil du selge samtaler den dagen lederne fikk store mengder opsjoner eller selge dem to eller tre uker senere? Vet du hvordan du kan identifisere hva lederinnsidere gjør med verdipapirene til den potensielle sikrede sikkerheten? Det er bevis på at når ansatte tildeles opsjoner og begrenset aksje til ledere, er det mye bedre sjanse for at aksjen vil øke i stedet for å falle den påfølgende måned.

Bunnlinjen

Sikring har definitivt sine fordeler, men den må være gjennomtenkt. Det er sannsynligvis best å søke råd fra noen som er erfarne i denne praksisen før du prøver det på egen hånd.