Industriens livssyklusanalyse
Industriens livssyklusanalyse er en del av grunnleggende analyse av et selskap som involverer undersøkelsen av stadiet en bransje befinner seg på et gitt tidspunkt. Det er fire stadier i en industriens livssyklus: utvidelse, topp, sammentrekning, trau. En analytiker vil avgjøre hvor et selskap sitter i syklusen og bruke denne informasjonen til å projisere fremtidig økonomisk ytelse og estimere fremtidige verdivurderinger (f.eks. Fremtidige pris / inntjeningsgrader).
Forstå industriens livssyklusanalyse
Selv om det ikke nødvendigvis er tilfelle, vil livssyklusen til en bestemt industri følge den generelle økonomiske syklusen. Videre kan en bransjelivssyklus føre til eller halde en økonomisk syklus, og kan variere fra en konjunktursyklusfaser når det gjelder utvidelse eller sammentrekningsprosenter eller varighet av topp- og bunnfasene. I en ekspansjonsfase i åpne og konkurransedyktige markeder vil en industri oppleve inntekts- og gevinstvekst, og trekke inn flere konkurrenter for å møte den økende etterspørselen etter den bransjens varer eller tjenester. Toppen oppstår når veksten synker til null; etterspørselen i syklusen er oppfylt, og rådende økonomiske forhold oppfordrer ikke til ytterligere kjøp. Industriens fortjeneste flater ut.
Sammentrekningsfasen av livssyklusen begynner på et tidspunkt etter at toppen nådde, preget av fallende fortjeneste ettersom salget i den nåværende perioden er lavere i forhold til salget før perioden (da etterspørselen økte). Sammentrekningsfasen kan være sammen med en lavkonjunktur eller bare være en refleksjon av at den kortsiktige etterspørselen i industrien er oppbrukt. I sammentrekningsfasen gjennomgår industrien justering av produksjonskapasitet, der marginale aktører blir rystet ut og sterkere selskaper senker produksjonen. Industriens fortjeneste reduseres.
Denne justeringsprosessen, kombinert med en oppstramming av økonomien observert i sysselsettings- og personinntektstall og forbrukertillitindeksen, fører til bunnfasen i bransjens livssyklus. På dette stadiet blir lavere nivåer av industrien etterspurt matchet med produksjonskapasiteten. Når økonomien samler styrke, begynner livssyklusen i industrien igjen med utvidelsesfasen. Som nevnt innledningsvis er en næringslivssyklus typisk knyttet til den økonomiske syklusen. Underholdnings- og fritidsbransjen er et eksempel på en slik bransje. Teknologibransjen har derimot vist livssyklusbevegelser i tråd med den økonomiske syklusen. For eksempel har industriens overskudd økt selv i tider uten økonomisk vekst.
Viktige takeaways
- Industriens livssyklus refererer til stadiene i vekst, konsolidering og eventuell utryddelse av en bransje.
- Det speiler en økonomisk syklus og består av fire hovedetapper: utvidelse, topp, sammentrekning og trau.
- Den brukes til å analysere et selskaps lager, avhengig av hvilket stadium det befinner seg i løpet av en livssyklus.
Bruke industriens livssyklus i analyse
Analytikere og handelsmenn bruker ofte bransjens livssyklusanalyse for å måle den relative styrken og svakheten til et bestemt selskaps aksje. Et selskaps fremtidige vekstutsikter kan være lyse (eller svake) avhengig av scenen det befinner seg i en bransjens livssyklus. Porters fem økonomiske krefter endres etter hvert som en industri modnes. For eksempel er rivalisering mest intens mellom selskaper i en sektor i vekststadiet. Oppstart reduserer prisene og sender produktet så raskt som mulig i et forsøk på å skaffe så mange kunder som mulig. I løpet av denne tiden er trusselen om at nye aktører spiser i et eksisterende selskaps markedsandel stor. Scenariet endrer seg i løpetiden. Mindre konkurransedyktige startups og dårligere produkter blir luktet ut eller anskaffet. Risikoen for nytilkomne er lav og industriens produkt er modent nok til å bli akseptert i det vanlige samfunnet. Oppstart blir etablerte firmaer i løpet av dette stadiet, men deres fremtidige vekstutsikter er begrenset i eksisterende markeder. De må søke ut nye veier og markeder for fortjeneste eller risikoutryddelse.
Eksempel på industriens livssyklusanalyse
Det var en boom i sosiale medier på begynnelsen av 2000-tallet på grunn av suksessen til Myspace, et nettsted for sosiale nettverk som overgikk Google som det mest besøkte stedet på Internett i 2006. Nettsteder som Orkut (en Google-satsning) og Bebo konkurrerte om å få brukere i et fullsatt landskap. Facebook, som hadde startet i 2004, fikk også raskt grep blant universitetene og ble ansett som det nest mest populære nettstedet for sosiale medier. Det var tegn på konsolidering da Myspace ble kjøpt opp av Rupert Murdochs Newscorp. Ltd for 580 millioner dollar i 2005.
Men den verdsettelsen viste seg å være oppblåst etter at Facebook overtok MySpace i rangeringer. MySpace peteret til slutt ut i ubetydelighet etter at Facebook ble en sosial mediebehemoth. Med unntak av noen få, som Twitter, falt også andre sosiale mediesider ved veikanten. De sosiale mediesidene som overlevde debuterte på aksjemarkedet. Verdivurderingene deres ble ansett som høye i forhold til inntektene, hovedsakelig fordi investorene forventet betydelig vekst i fremtiden etter hvert som sosiale medier ble populære over hele verden.
Fra mai 2019 har imidlertid Facebooks verdsettelse gått ned, og selskapet har advart om plateauing-veksttall i fremtiden. Snap Inc., et annet selskap i sosiale medier, er i en lignende situasjon. Begge selskapene har utvidet omfanget av sin virksomhet til også å omfatte andre produkter, for eksempel kameraer og droner, i porteføljen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.