Inflasjon
Inflasjon er et kvantitativt mål på hastigheten som gjennomsnittlig prisnivå på en kurv med utvalgte varer og tjenester i en økonomi øker over en periode. Det er den konstante økningen i det generelle prisnivået der en valutaenhet kjøper mindre enn den gjorde i tidligere perioder. Ofte uttrykt i prosent, indikerer inflasjon en nedgang i kjøpekraften til en nasjons valuta.
01:09Hva er inflasjon?
Forstå inflasjon
Når prisene stiger, mister en valutaenhet verdi når den kjøper færre varer og tjenester. Dette tapet av kjøpekraft påvirker den generelle levekostnaden for allmennheten som til slutt fører til en nedgang i den økonomiske veksten. Konsensussynet blant økonomer er at vedvarende inflasjon oppstår når en nasjons pengemengdevekst overgår den økonomiske veksten.
For å bekjempe dette, tar et lands passende monetære myndighet, som sentralbanken, de nødvendige tiltak for å holde inflasjonen innenfor tillatte grenser og holde økonomien jevnt.
Inflasjonen måles på forskjellige måter, avhengig av hvilke typer varer og tjenester som vurderes, og er det motsatte av deflasjon som indikerer en generell nedgang i prisene på varer og tjenester når inflasjonen faller under 0 prosent.
Viktige takeaways
- Inflasjon er den hastigheten som det generelle prisnivået for varer og tjenester stiger, og følgelig synker kjøpekraften til valuta.
- Inflasjonen er klassifisert i tre typer: Etterspørselsinflasjon, Cost-Push-inflasjon og innebygd inflasjon.
- De mest brukte inflasjonsindeksene er forbrukerprisindeksen (CPI) og grossistprisindeksen (WPI).
- Inflasjon kan sees positivt eller negativt avhengig av individets synspunkt.
- De med materielle eiendeler, som eiendommer eller lagerførte råvarer, kan gjerne se litt inflasjon da det hever verdien av eiendelene.
- Personer som har kontanter vil kanskje ikke like inflasjon, da det eroderer verdien av kontantbeholdningen deres.
- Ideelt sett er det nødvendig med et optimalt inflasjonsnivå for å fremme utgiftene til en viss grad i stedet for å spare, og dermed pleie økonomisk vekst.
Årsaker til inflasjon
Stigende priser er roten til inflasjonen, selv om dette kan tilskrives forskjellige faktorer. I sammenheng med årsaker, Inflasjon er klassifisert i tre typer: Etterspørselsinflasjon, Cost-Push-inflasjon og innebygd inflasjon.
Effekt av etterspørsel
Inflasjon med etterspørsel skjer når den samlede etterspørselen etter varer og tjenester i en økonomi øker raskere enn økonomiens produksjonskapasitet. Det skaper et etterspørsel-tilbudsgap med høyere etterspørsel og lavere tilbud, noe som resulterer i høyere priser. For eksempel når de oljeproduserende nasjonene bestemmer seg for å redusere oljeproduksjonen, reduseres tilbudet. Det fører til høyere etterspørsel, noe som medfører prisstigning og bidrar til inflasjon.
I tillegg fører en økning i pengemengden i en økonomi også til inflasjon. Med mer penger tilgjengelig for enkeltpersoner, fører positivt forbrukersentiment til høyere utgifter. Dette øker etterspørselen og fører til prisstigninger. Pengemengden kan økes av pengemyndighetene enten ved å trykke og gi bort mer penger til individene, eller ved å devaluere (redusere verdien av) valutaen. I alle slike tilfeller av etterspørsel øker, mister pengene kjøpekraften.
Kostnad-push-effekt
Kostnadstrykk-inflasjon er et resultat av økningen i prisene på produksjonsprosessinngangene. Eksempler inkluderer en økning i arbeidskraftskostnader for å produsere en vare eller tilby en tjeneste eller økning i kostnadene for råstoff. Denne utviklingen fører til høyere kostnader for det ferdige produktet eller tjenesten og bidrar til inflasjon.
Innebygd inflasjon
Innebygd inflasjon er den tredje årsaken som knytter seg til adaptive forventninger. Når prisen på varer og tjenester stiger, forventer og krever arbeidskraften flere kostnader / lønn for å opprettholde levekostnadene. Deres økte lønn resulterer i høyere kostnader for varer og tjenester, og denne lønnsprisspiralen fortsetter når den ene faktoren induserer den andre og omvendt.
Teoretisk sett etablerer monetarisme forholdet mellom inflasjon og pengemengde i en økonomi. Etter den spanske erobringen av Aztec- og Inca-imperiene strømmet for eksempel enorme mengder gull og spesielt sølv inn i de spanske økonomiene og andre europeiske økonomier. Siden pengemengden raskt hadde økt, prisene pigget og verdien av pengene falt, noe som bidro til økonomisk kollaps.
Typer inflasjonsindekser
Avhengig av det valgte settet av varer og tjenester som brukes, beregnes og spores flere typer inflasjonsverdier som inflasjonsindekser. De mest brukte inflasjonsindeksene er forbrukerprisindeksen (CPI) og grossistprisindeksen (WPI).
Forbrukerprisindeksen
KPI er et mål som undersøker det veide gjennomsnittet av prisene på en kurv med varer og tjenester som er av primære forbrukerbehov. De inkluderer transport, mat og medisinsk behandling. KPI beregnes ved å ta prisendringer for hver vare i den forhåndsbestemte varekurven og gjennomsnittlig dem basert på deres relative vekt i hele kurven. De aktuelle prisene er utsalgsprisene for hver vare, som er tilgjengelige for kjøp av de enkelte borgere. Endringer i KPI brukes til å vurdere prisendringer knyttet til levekostnadene, noe som gjør den til en av de mest brukte statistikkene for å identifisere inflasjons- eller deflasjonsperioder. US Bureau of Labor Statistics rapporterer KPI på månedlig basis og har beregnet den så langt tilbake som i 1913.
Engrosprisindeksen
WPI er et annet populært inflasjonsmål, som måler og sporer endringene i vareprisen i stadiene før detaljhandelsnivået. Mens WPI-varene varierer fra land til land, inkluderer de fleste varer på produsent- eller grossistnivå. For eksempel inkluderer det bomullspriser for rå bomull, bomullsgarn, bomullsgråvarer og bomullsklær. Selv om mange land og organisasjoner bruker WPI, bruker mange andre land, inkludert USA, en lignende variant kalt produsentprisindeksen (PPI).
Produsentens prisindeks
Produsentprisindeksen er en familie av indekser som måler den gjennomsnittlige endringen i salgspriser mottatt av innenlandske produsenter av varer og tjenester over tid. PPI måler prisendringer fra selgerens perspektiv og skiller seg fra KPI som måler prisendringer fra kjøperens perspektiv.
I alle slike varianter er det mulig at prisstigningen på en komponent (si olje) kansellerer prisfallet i en annen (si hvete) til en viss grad. Samlet representerer hver indeks de gjennomsnittlige veide prisene på inflasjonen for de gitte bestanddeler som kan gjelde på det samlede økonomi, sektor eller rådsnivå.
Formelen for måling av inflasjon
Ovennevnte varianter av inflasjonsindekser kan brukes til å beregne verdien av inflasjonen mellom to bestemte måneder (eller år). Selv om det allerede er mange ferdige inflasjonskalkulatorer tilgjengelig på forskjellige finansportaler og nettsteder, er det alltid bedre å være klar over den underliggende metodikken for å sikre nøyaktighet med en klar forståelse av beregningene. matematisk,
Økningen i Inflasjon = (Endelig KPI-indeksverdi / Opprinnelig KPI-verdi)
Si, du ønsker å vite hvordan kjøpekraften på $ 10.000 endret seg mellom september 1975 og september 2018. Man kan finne inflasjonsindeksdata om forskjellige portaler i tabellform (som inflationdata.com). Fra den tabellen kan du hente de tilsvarende KPI-tallene for de gitte to månedene. For september 1970 var den 54, 6 (Opprinnelig KPI-verdi) og for september 2018 var den 252, 439 (Endelig KPI-verdi). Å koble til formelen gir:
Oppgang i inflasjon = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Siden du ønsker å vite hvor mye $ 10 000 for september 1975 ville være i september 2018, multipliser økningen i inflasjonsfaktoren med beløpet for å få den endrede dollarverdien:
Endring i dollarverdi = 4.6234 * $ 10.000 = 46.234.25
For å få den endelige dollarverdien for sluttperioden, legger du til det opprinnelige dollarbeløpet ($ 10.000) til endringen i dollarverdien:
Endelig dollarverdi = $ 10.000 + $ 46.234.25 = $ 56.234.25
Dette betyr at $ 10.000 i september 1975 vil være verdt 56.234, 25 dollar. I hovedsak, hvis du kjøpte en kurv med varer og tjenester (som inkludert i KPI-definisjonen) til en verdi av 10 000 dollar i 1975, ville den samme kurven kostet deg 56 234, 25 dollar i september 2018.
Fordeler og ulemper med inflasjon
Inflasjonen er både god og dårlig, avhengig av hvilken side man tar.
For eksempel vil individer med materielle eiendeler, som eiendommer eller varebeholdninger, kunne se en viss inflasjon da det hever verdien av eiendelene deres som de kan selge til en høyere pris. Imidlertid er det ikke sikkert at kjøperne av slike eiendeler er fornøyde med inflasjonen, ettersom de vil bli pålagt å skille ut mer penger.
Personer som har kontanter kan heller ikke like inflasjon, da det eroderer verdien av kontantbeholdningen deres. Inflasjon fremmer investeringer, både av bedrifter i prosjekter og av enkeltpersoner i aksjer i selskaper, ettersom de forventer bedre avkastning enn inflasjon.
Imidlertid er det nødvendig med et optimalt inflasjonsnivå for å fremme utgiftene til en viss grad i stedet for å spare. Hvis kjøpekraften til penger forblir den samme gjennom årene, kan det ikke være noen forskjell i sparing og utgifter. Det kan begrense utgiftene, noe som kan ha negativ innvirkning på den samlede økonomien da redusert pengesirkulasjon vil redusere den samlede økonomiske aktiviteten i et land. Det kreves en balansert tilnærming for å holde inflasjonsverdien i et optimalt og ønskelig område.
Høy, negativ eller usikker verdi på inflasjon påvirker en økonomi negativt. Det fører til usikkerheter i markedet, forhindrer bedrifter i å ta store investeringsbeslutninger, kan føre til arbeidsledighet, fremmer hamstring når folk strømmer til lager av varer tidligst blant frykt for prisstigning og praksisen fører til mer prisøkning, kan føre til ubalanse i internasjonal handel da prisene forblir usikre, og påvirker også valutakursene.
Finansiell regulering av inflasjon
Et lands økonomiske regulator overtar det viktige ansvaret for å holde inflasjonen i sjakk. Det gjøres ved å iverksette tiltak gjennom pengepolitikk, som viser til handlingene til en sentralbank eller andre utvalg som bestemmer størrelsen og hastigheten på veksten i pengemengden.
I USA inkluderer Feds pengepolitiske mål moderate langsiktige renter, prisstabilitet og maksimal sysselsetting, og hvert av disse målene er ment å fremme et stabilt økonomisk miljø. Federal Reserve kommuniserer tydelig langsiktige inflasjonsmål for å holde en stabil langsiktig inflasjonsrate, som igjen opprettholder prisstabiliteten.
Prisstabilitet - eller et relativt konstant inflasjonsnivå - gjør det mulig for bedrifter å planlegge for fremtiden siden de vet hva de kan forvente. Det gjør det mulig for Fed å fremme maksimal sysselsetting, som bestemmes av ikke-monetære faktorer som svinger over tid og derfor kan endres. Av denne grunn setter ikke Fed et spesifikt mål for maksimal sysselsetting, og det bestemmes i stor grad av medlemmers vurderinger. Maksimal sysselsetting betyr ikke null arbeidsledighet, da det til enhver tid er et visst volatilitetsnivå når folk forlater og begynner i nye jobber.
Monetære myndigheter treffer også eksepsjonelle tiltak under ekstreme forhold i økonomien. For eksempel, etter finanskrisen i 2008, har den amerikanske Fed holdt rentene nær null og fulgt et obligasjonsinnkjøpsprogram - nå avviklet - kalt kvantitativ lettelse. Noen kritikere av programmet påsto at det ville føre til en økning i inflasjonen i amerikanske dollar, men inflasjonen toppet seg i 2007 og falt jevnt og trutt i løpet av de neste åtte årene. Det er mange komplekse grunner til at QE ikke førte til inflasjon eller hyperinflasjon, selv om den enkleste forklaringen er at resesjonen i seg selv var et veldig fremtredende deflasjonsmiljø, og kvantitativ lettelse støttet effekten.
Følgelig har de amerikanske politikerne forsøkt å holde inflasjonen jevn på rundt 2 prosent per år. Den europeiske sentralbanken har også forfulgt aggressiv kvantitativ lettelse for å motvirke deflasjon i eurosonen, og noen steder har opplevd negativ rente på grunn av frykt for at deflasjon kan ta grep i eurosonen og føre til økonomisk stagnasjon. Dessuten kan land som opplever høyere vekstrater absorbere høyere inflasjonsnivå. Indias mål er rundt 4 prosent, mens Brasil sikter mot 4, 5 prosent.
Investere mot inflasjon
Aksjer regnes for å være den beste sikringen mot inflasjon, ettersom stigningen i aksjekurser inkluderer effekten av inflasjonen. Siden enhver økning i kostnadene for råvarer, arbeidskraft, transport og andre driftsfasetter fører til en økning i prisen på det ferdige produktet et selskap produserer, blir inflasjonseffekten reflektert i aksjekursene.
I tillegg finnes spesielle finansielle instrumenter som man kan bruke for å sikre investeringer mot inflasjon. Disse inkluderer Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), lavrisikoskattesikkerhet som er indeksert til inflasjon der hovedbeløpet som investeres økes med prosentandelen av inflasjonen. Man kan også velge et TIPS-aksjefond eller et TIPS-basert børshandelfond (ETF).
For å få tilgang til aksjer, ETF-er og andre fond som kan bidra til å unngå farene ved inflasjon, trenger du sannsynligvis en meglerkonto. Å velge en aksjemegler kan være en kjedelig prosess på grunn av variasjonen blant dem.
Eksempel på inflasjon
Tenk deg at bestemoren din fylte en regning på 10 dollar i den gamle lommeboka i år 1975 og glemte den. Kostnaden for bensin i løpet av det året var rundt $ 0, 50 per gallon, noe som betyr at hun da kunne ha kjøpt 20 liter bensin med den seddelene på $ 10. 25 år senere i år 2000 var bensinkostnadene rundt 1, 60 dollar per gallon. Hvis hun finner den glemte lappen i år 2000 og deretter fortsetter å kjøpe bensin, ville hun bare kjøpt 6, 25 liter. Selv om sedelen på 10 dollar forble den samme for sin verdi, mistet den kjøpekraften med rundt 69 prosent i løpet av 25-årsperioden. Dette enkle eksemplet forklarer hvordan penger mister verdien over tid når prisene stiger. Dette fenomenet kalles inflasjon.
Det er imidlertid ikke nødvendig at prisene alltid stiger med tiden. De kan forbli jevn eller til og med avta. For eksempel var hvetekostnadene i USA rekordhøye på 11, 05 dollar per buskel i løpet av mars 2008. I august 2016 kom det ned på 3, 99 dollar per buskel, noe som kan tilskrives en rekke faktorer som god værforhold som fører til høyere produksjon av hvete. Dette betyr at en bestemt valutaseddel, for eksempel $ 100, ville fått en mindre mengde hvete i 2008 og en større mengde i 2016. I dette tilfellet økte kjøpekraften til den samme $ 100-sedlen i løpet av perioden som prisen på varen avvist. Dette fenomenet kalles deflasjon og er det motsatte av inflasjon.
Selv om det er lett å måle prisendringene på individuelle produkter over tid, strekker menneskets behov mye utover ett eller to slike produkter. Enkeltpersoner trenger et stort og diversifisert sett med produkter samt en rekke tjenester for å leve et behagelig liv. De inkluderer varer som matkorn, metall og drivstoff, verktøy som strøm og transport, og tjenester som helsevesen, underholdning og arbeidskraft. Inflasjonen tar sikte på å måle den samlede effekten av prisendringer for et diversifisert sett med produkter og tjenester, og gir mulighet for en representasjon av en verdi av økningen i prisnivået på varer og tjenester i en økonomi over en periode.
Ekstreme eksempler på inflasjon
En håndfull valutaer er fullt støttet av gull eller sølv. Siden de fleste verdensvalutaer er fiat-penger, kan pengemengden øke raskt av politiske årsaker, og føre til inflasjon. Det mest kjente eksemplet er hyperinflasjonen som slo den tyske Weimar-republikken på begynnelsen av 1920-tallet. Nasjonene som hadde vunnet under første verdenskrig, krevde erstatning fra Tyskland, som ikke kunne betales i tysk papirvaluta, da dette var av mistenkt verdi på grunn av lån fra myndighetene. Tyskland forsøkte å skrive ut papirnotater, kjøpe utenlandsk valuta med dem og bruke det til å betale gjeldene sine.
Denne politikken førte til en hurtig devaluering av det tyske merket, og hyperinflasjon fulgte utviklingen. Tyske forbrukere forverret syklusen ved å prøve å bruke pengene sine så raskt som mulig, og ventet at de ville være verdiløse og mindre desto lenger de ventet. Flere og flere penger oversvømmet økonomien, og verdien falt ned til et punkt der folk ville papiret sine vegger med de praktisk talt verdiløse regningene. Lignende situasjoner har skjedd i Peru i 1990 og Zimbabwe i 2007-2008. (For relatert lesing, se "Forstå inflasjon vs. stagflasjon")
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.