Renterivater
Et rentederivat er et finansielt instrument med en verdi som øker og synker basert på bevegelser i renten. Rentederivater brukes ofte som sikring av institusjonelle investorer, banker, selskaper og enkeltpersoner for å beskytte seg mot endringer i markedsrenter, men de kan også brukes til å øke eller foredle innehaverens risikoprofil.
Bryte ned rentenivatet
Rentederivater kan variere fra enkle til svært komplekse; de kan brukes til å redusere eller øke renteeksponeringen. Blant de vanligste typene av rentederivater er rentebytteavtaler, capser og gulv.
Bytt om rente
En vanlig vanilje renteswap er den mest grunnleggende og vanlige typen rentederivat. Det er to parter i en bytte: part én mottar en strøm av rentebetalinger basert på en flytende rente og betaler en strøm av rentebetalinger basert på en fast rente. Part to mottar en strøm av fast renteutbetalinger og betaler en strøm med variabel rente. Begge betalingsstrømmer er basert på den samme nominelle hovedstolen, og rentebetalingene er nettet. Gjennom denne utvekslingen av kontantstrømmer har de to partene som mål å redusere usikkerhet og trusselen om tap fra endringer i markedsrenter.
En bytte kan også brukes til å øke en enkeltpersons eller institusjons risikoprofil, hvis de velger å motta fast rente og betale flytende. Denne strategien er mest vanlig hos selskaper som har en kredittrating som lar dem utstede obligasjoner til en lav fast rente, men foretrekker å bytte til en flytende rente for å dra nytte av markedsbevegelser.
Kapper og gulv
Et selskap med et variabelt rentelån som ikke ønsker å bytte til en fast rente, men som ønsker litt beskyttelse, kan kjøpe et rentetak. Hetten settes til den øverste satsen som låntager ønsker å betale; Hvis markedet beveger seg over dette nivået, mottar eieren av taket periodiske utbetalinger basert på forskjellen mellom taket og markedsrenten. Premien, som er kostnaden for hetten, er basert på hvor høyt beskyttelsesnivå er over det nåværende markedet; renten futures kurve; og heten på hetten; lengre perioder koster mer, da det er større sjanse for at det kommer i pengene.
Et selskap som mottar en strøm med variabel rente, kan kjøpe et gulv for å beskytte mot fallende priser. Som en hette avhenger prisen av beskyttelsesnivået og modenheten. Å selge, heller enn å kjøpe, øker taket eller gulvet renterisikoen.
Andre instrumenter
Mindre vanlige rentederivater inkluderer eurostrips, som er en stripe av futures på innskuddsmarkedet eurocurrency; bytter, som gir innehaveren rett, men ikke plikten til å inngå en bytte hvis et gitt takstnivå er nådd; og renteopsjoner, som gir innehaveren rett til å motta en strøm av betaling basert på en flytende rente og deretter foreta betalinger basert på en fast rente.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.