Investorer bør være risikoforskjellige, ikke risikere

Det er et gammelt investeringsspråk som pengeforvaltere kaster rundt: "vær risikomangfoldig, ikke risikovillig" . Men hva betyr egentlig dette spennende konseptet, og hvorfor er det så viktig?

Risiko er kjernen i investering og er essensiell. Du kan virkelig ikke tjene noen penger uten å ta noen risiko, men overdreven eller irrasjonell risiko kan være katastrofalt. Følgelig er det ikke noe galt i å være verken risikovennlig eller risikovillig. Men det er noe galt med undiversifisert eller feilstyrt risiko, eller en portefølje som er så risikofri at den også er returfri.

Ovennevnte ordtak gir et veldig spesifikt poeng og et som er ekstremt viktig. Nemlig, hvis du både er villig og i stand til å ta mer enn et gjennomsnittlig risikonivå, må du gjøre det fornuftig. Høyere risiko betyr ikke at du legger eggene dine i en kurv eller spiller. En god portefølje med høyere risiko vil uansett alltid omfatte ulike aktivaklasser og kan styres aktivt og fornuftig.

Til en viss grad kan du være mer risikovennlig enn du trodde, forutsatt at det virkelig gjøres riktig. Forsiktig risikovennlighet gir mening. Med andre ord, du skal ikke vike unna risiko per se, men vekk fra for mye eller feil slags risiko.

Finne ditt nivå av risikotoleranse

Du trenger absolutt et risikonivå som du føler deg komfortabel med i forhold til din egen personlige risikotoleranse. Imidlertid bør du føle deg perfekt komfortabel med en fornuftig diversifisert og godt styrt portefølje med middels eller til og med høy risiko, i stedet for å la pengene dine ligge i dvale i årevis.

Det har til og med vært tilfeller av mottakere saksøkt forvalterne for å ha forlatt hundretusenvis av dollar rent i kontanter eller obligasjoner i 30 år. Hvis du sammenligner resultatene fra en godt diversifisert portefølje, er det sjokkerende hvor dårlig en virkelig lav eller ingen risiko portefølje klarer seg.

Samtidig blir tillitsmenn saksøkt for porteføljer som nesten er totalt i aksjer. Mange naive investorer syntes deres tillitsmenn eller meglere var bare fantastiske frem til 2000 eller 2008, hvoretter aksjeporteføljer falt sammen og meglerne sto der som keiseren uten klær.

Kort sagt, du vil ikke ha noen av disse ytterpunktene. Du trenger noe i midten, eller muligens litt mer risikabelt enn det, men bare hvis det er godt styrt.

(For mer, se Hva er din risikotoleranse? )

Å bygge en fornuftig diversifisert portefølje

Det kan være lurt å ha minst tre aktivaklasser og sannsynligvis flere. Aksjer, obligasjoner og, for eksempel, eiendommer (pluss kontanter) bør være minimum. Og du kan absolutt utvide dette til private equity, utenlandske fond, hedgefond og så videre, avhengig av markedene, dine preferanser og mål.

Du bør ikke prøve å "tid til markedet" nøyaktig, men følg med på alle dine aktivaklasser - de du har nå og de du måtte ønske deg i fremtiden. Du vil også ønske å grøfte noe og / eller redusere eksisterende eierandeler fra tid til annen. Det er viktig å administrere eierandelen for å optimalisere porteføljen.

Det er også viktig å i det minste sette noen grenser, for eksempel på eksponering for amerikanske aksjer, eller for bestemte strategier.

Det kan for eksempel være lurt å ha noen verdibaserte fond og noen som er enkle sporer. Tilsvarende er noen stopp-taps-prosedyrer ofte uunnværlige, spesielt med eiendeler med høyere risiko, for å unngå katastrofale verdier.

Du må også vite hvordan de forskjellige strategiene dine samhandler med hverandre og forstå hvor gode og dårlige investeringer muterer og utvikler seg over tid. Essensen i saken er å starte med en fornuftig diversifisert portefølje og å holde den fornuftig diversifisert over tid.

(Lær mer om, rebalansere porteføljen din for å holde deg på sporet .)

Gjør din portefølje revurdert

Det kan være komplisert, men det trenger ikke være det. Hvis du jobber med en god rådgiver eller til og med på egen hånd, kan du holde det enkelt og fortsatt gjøre det bra. Du trenger ikke et for stort antall eiendeler for å diversifisere og aktiv forvaltning trenger ikke å være så hyppig.

En virkelig aktiv aksjeplukkingsprosess med masser av kjøp og salg kan være en heltidsjobb, og gitt fordelene er det ofte en lurtidsjobb. For de fleste investorer trenger du og / eller megleren din bare å møte hver par måneder (muligens månedlig), eller ad hoc hvis noe plutselig endres. Du kan se på hva du har, hvordan det går og om det er noen faresignaler med omløpsmidlene dine, eller noe som lover deg der ute ennå ikke. Dette er ikke en stor sak og verken veldig belastende eller tidkrevende.

Men hvis du bare lar pengene dine stagnere i banken eller drive opp eller ned som et skip i havet, vil du neppe ha det bra. Videre vil du ikke høste de potensielle fordelene ved å ta riktig risiko til rett tid.

Bunnlinjen

Fristende som det kan være for kynikere eller de som virkelig ikke kan bli plaget med pengene sine, bare å unngå risiko er ikke smart og ikke svaret. Det er umulig å tjene en anstendig avkastning over tid på en portefølje som er for konservativ. Det vil unngå tap i krasj, men også unngå fortjeneste i de gode tider. Husk at det alltid er gode tider og dårlige tider for hver type aktivaklasse.

Det virkelige trikset er å ta de rette risikoene i riktige mengder til rett tid. Ingen kan få med seg alt dette stedet, men du trenger ikke gjøre det for å optimalisere porteføljen. Du trenger bare å ha et fornuftig nivå av diversifisering, selv med relativt høye risikonivåer, og være villig og i stand til både å overvåke porteføljen og iverksette tiltak når det er nødvendig.

(For flere tips, se Risiko og diversifisering: Diversifisere porteføljen din .)