Nivå 2 eiendeler
Nivå 2-eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som verken er enkle eller for kompliserte å verdsette. De har ikke vanlig markedspris, selv om en virkelig verdi kan bestemmes for dem basert på andre dataverdier eller markedspriser. Noen ganger kalt eiendeler som "merke-til-modell", kan verdiløpene på nivå 2 tilnærmes ved å bruke enkle modeller og ekstrapolasjonsmetoder ved å bruke kjente, observerbare priser som parametere.
Forstå nivå 2 eiendeler
Børsnoterte selskaper er forpliktet til å fastsette virkelig verdi for eiendelene de fører med bøkene sine. Investorer er avhengige av disse estimatene for virkelig verdi for å analysere firmaets nåværende tilstand og fremtidsutsikter.
I henhold til godkjente regnskapsprinsipper (GAAP), må visse eiendeler bokføres til nåverdi, ikke historisk kost. Børsnoterte selskaper må også klassifisere alle eiendelene sine basert på hvor enkelt de kan verdsettes, i samsvar med regnskapsstandarden kjent som FASB 157.
Tre forskjellige nivåer ble introdusert av US Financial Accounting Standards Board (FASB) for å bringe klarhet i balansen aksjeselskaper. Nivå 2-eiendeler er den midterste klassifiseringen basert på hvor pålitelig deres virkelig markedsverdier kan beregnes. Nivå 1-eiendeler, for eksempel aksjer og obligasjoner, er de enkleste, mens nivå 3-eiendeler bare kan verdsettes basert på interne modeller eller "guesstimates" og har ingen observerbare markedspriser.
Nivå 2-eiendeler må verdsettes ved å bruke markedsdata hentet fra eksterne, uavhengige kilder. Data kan omfatte noterte priser for lignende eiendeler og forpliktelser i aktive markeder, priser for identiske eller lignende eiendeler og forpliktelser i inaktive markeder, eller modeller som har observerbare innspill, for eksempel renter, misligholdsrenter og avkastningskurver.
Et eksempel på et nivå 2-aktivum er en renteswap. Her kan formuesverdien bestemmes ut fra observerte verdier for underliggende renter og markedsbestemte risikopremier. Nivå 2-eiendeler eies ofte av private equity-selskaper, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner som har investeringsarmer.
Viktige takeaways
- Nivå 2-eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som ikke har regelmessig markedsprising, men hvis virkelig verdi kan bestemmes basert på andre dataverdier eller markedspriser.
- De er den midterste klassifiseringen basert på hvor pålitelig deres virkelig markedsverdier kan beregnes.
- Nivå 2-eiendeler eies ofte av private equity-selskaper, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner som har investeringsarmer.
Real World-eksempel på nivå 2-eiendeler
Blackstone Group LP (BX) fordeler sine nivå 2-eiendeler i firmaets 10-K og 10-Q innlevering for aksjonærer. Kapitalforvalteren avslørte følgende informasjon:
"Virkelig verdi bestemmes ved bruk av modeller eller andre verdsettelsesmetoder. Finansielle instrumenter som vanligvis er inkludert i denne kategorien inkluderer selskapsobligasjoner og lån, inkludert selskapsobligasjoner og lån holdt i CLO-kjøretøy, statlige og byråspapirer, med mindre likviditet og begrenset egenkapital verdipapirer, og visse deroterte derivater der virkelig verdi er basert på observerbare innspill. Senior- og underordnede noter utstedt av CLO-kjøretøyer er klassifisert innenfor nivå II i hierarkiets virkelig verdi. "
Observerbare kontra ikke observerbare innganger
Investorer, analytikere og så videre sliter noen ganger med å identifisere forskjellen mellom nivå 2 og nivå 3. Det er viktig å anerkjenne kontrastene, særlig ettersom GAAP krever ytterligere opplysninger for eiendeler og forpliktelser på nivå 3.
Den beste måten å avgjøre om en eiendel eller forpliktelse er Nivå 2 eller Nivå 3, er å finne ut om verdsettingsinnspillene som brukes er utviklet ved å bruke markedsdata tilgjengelig for allmennheten eller ikke. Tenk på følgende punkter:
- Støttes verdien av reelle markedstransaksjoner?
- Er en pris oppnådd utenfor organisasjonen og lett tilgjengelig for publikum?
- Deles verdsettelsen med jevne mellomrom?
Hvis svaret på noen av disse spørsmålene er nei, kan innspillet anses som uobserverbart og som et resultat Nivå 3 i virkelig verdi hierarkiet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.