Livsforsikring i en kvalifisert pensjonsplan

Selv om livsforsikring ikke kan eies i en SEP eller IRA, tillater IRS-forskrifter inkludering av livsforsikringer i noen overskuddsdeling og ytelsesplaner. Disse planene har en tendens til å være komplekse å administrere og trenger å overholde strenge regler som krever livsforsikringsvern gitt bare "tilfeldig" til pensjonsytelsene gitt av planen.

Viktige takeaways

• Å ha muligheten til å betale livsforsikringspremier med dollar før skatt er tiltalende, men kostnadene og kompleksiteten ved å oppfylle alle krav kan oppveie fordelene.
• En individuell policy kan være enklere å administrere og tilby mer fleksibilitet når du skal bestemme hva slags og hvor mye dekning du skal eie.
• Kvalifiserte pensjonsordninger som tillater livsforsikring er innskuddsplaner og ytelsesplaner.
• Hvis planen avsluttes tidlig eller deltakeren trekker seg, kan den gjenværende saldoen rulles over til en IRA.

Fordeler og ulemper

Å bruke livsforsikring i en kvalifisert plan gir flere fordeler, inkludert:

• Evnen til å bruke dollar før skatt for å betale premier som ellers ikke ville være skattefradrag.
• Fullt finansiering av pensjonsytelsen ved for tidlig død av plandeltakeren.
• Tilveiebringe en skattefri dødsfordel til forsikringsmottakerne.
• Kapitalbeskyttelse siden en ERISA-plan generelt er beskyttet mot kreditorer.

Imidlertid er det også noen negativer:

• Livsforsikringen kan bare holdes i planen mens den forsikrede er deltaker og avvikler forsikringen ved pensjon eller hvis planen ble avsluttet kan være sammensatt.
• Virksomheten må ha en kvalifisert plan som gir mulighet for livsforsikring. Disse planene har en tendens til å være kostbare å sette opp, krever årlig rapportering og pågående administrasjon
• Planene må overholde ERISA-regler som krever at alle kvalifiserte ansatte blir inkludert, planen diskriminerer ikke til fordel for visse deltakere, og beslektede virksomheter må samles. Reglene gjør det mulig å sette grenser for mengden livsforsikring som er tillatt for hver deltaker, for eksempel fem ganger den forventede årlige pensjonsytelsen. Videre har planmannen en viss skjønn når det gjelder å bestemme hva slags forsikring som skal inngå i planen.

Kontant verdi livsforsikring

Planer som tillater livsforsikring

I en innskuddsplan skal premien være mindre enn 50% av bidragene som er gitt til planen, hvis en helpolitikk er kjøpt. Hvis en universell livspolicy brukes, må den betalte premien være mindre enn 25% av planbidragene. En spesiell regel gjelder også for overskuddsdelingsplaner hvis erfarne penger brukes til å betale livsforsikringspremie. Bidrag som har samlet seg på en deltakers konto i minimum to år, anses som rutede (selv om planer kan ha lengre krydderperioder). Imidlertid blir alle bidrag krydret når deltakerens konto er minst fem år gammel. Hvis planen tillater at bare erfarne penger brukes til å betale forsikringspremiene, gjelder ikke prosentgrensene for innskuddsplaner lenger. Imidlertid gjelder grensene hvis en blanding av ikke-erfarne og erfarne bidrag brukes.

Ytelsesplaner har et annet krav som livsforsikringen må være tilfeldig, og dødsfallet kan ikke være større enn hundre ganger den deltakers forventede månedlige pensjonsytelse. Selv om planer i § 412 (i), som er ytelsesplaner som ofte bruker en livrente eller livsforsikring for å finansiere pensjonsytelsen, kan mengden kvalifiserte penger som kan brukes til å betale livsforsikringspremier, være høyere enn for andre definerte fordelsplaner.

Skatteproblemer

Når livsforsikring er kjøpt på en kvalifisert konto, betales premien med pre-dollar. Følgelig må deltakeren anerkjenne den økonomiske fordelen mottatt som skattepliktig inntekt. Beløpet som anerkjennes varierer hvert år og beregnes ved å trekke kontantverdien fra forsikringsdødsfordelen. Den skattepliktige verdien (økonomisk fordel) av mottatt forsikring bestemmes ved å bruke den laveste av IRS-tabellen 2001-kostnaden eller livsforsikringsselskapets kostnad for en individuell, standardvurdert ettårsperiode.

Hvis forsikrede dør for tidlig mottar mottakerne av livsforsikring dødsfallet, fratrukket kontantverdi i forsikringen, skattefri. Eventuell skattepliktig økonomisk fordel som deltakeren betaler mens han er i live, kan inndrives skattefri fra kontantverdien. Den gjenværende kontante verdien kan forbli i planen eller beskattes som en kvalifisert planfordeling. Imidlertid er alle dødsfordeler som utbetales fra en forsikring i en kvalifisert plan inkludert i decedentens bo for statlige og føderale eiendomsskattberegninger.

Hvis du går av eller planen avsluttes, kan forsikringen kjøpes og overføres til en ugjenkallelig livsforsikringsforening, overføres til den forsikrede, overlates, med den gjenværende kontante verdien som er igjen i planen, eller selges til den forsikrede eller en tilskuddsforening opprettet av forsikrede.

Avslutt strategier

Ved pensjon eller hvis planen ble avsluttet, er det flere alternativer med hensyn til livsforsikring i planen. Med noen av disse alternativene kan gjenværende verdi i den kvalifiserte planen deretter rulles over til en IRA.

Forsikringen kan kjøpes av og overføres til en ugjenkallelig livsforsikringsforening. Hvis den er ordnet strukturert, vil dødsfordelen forbli inntekts- og eiendomsskattfri.

Overfør eierskap til forsikringen til den forsikrede. Politiets kontante verdi må innregnes som skattepliktig inntekt i utdelingsåret, og hvis den forsikrede var under 59-1 / 2, kan det være straff.

Overgi politikken og kontantverdien vil forbli i den kvalifiserte planen. Imidlertid betyr dette den forsikrede i å gi opp livsforsikringsdekningen.

Forsikringen kan selges til den forsikrede eller en tilskuddsforening opprettet av den forsikrede. Så lenge forsikringen selges til virkelig markedsverdi, er det ingen umiddelbar skatteplikt. Dette gjør at forsikrede kan opprettholde dekningen. Når forsikringen ikke er i den kvalifiserte planen, kan forsikrede gjøre endringer de ønsker i dekningen for å dekke pensjons- og eiendomsplanleggingsbehovene. Det er imidlertid spesielle regler som dikterer hva familiemedlemmer som eier mer enn 50% av en virksomhet kan gjøre når de kjøper en livsforsikring fra pensjonsplanen.