Teori om likviditetspreferanse

Hva er likviditetspreferanseteori?

Likviditetspreferanseteori er en modell som antyder at en investor bør kreve en høyere rente eller premie på verdipapirer med langsiktig løpetid som har større risiko fordi investorer foretrekker kontanter eller andre meget likvide beholdninger, alle andre faktorer er like.

I følge denne teorien, som ble utviklet av John Maynard Keynes til støtte for sin ide om at etterspørselen etter likviditet har spekulativ kraft, er det lettere å investere i investeringer for full verdi. Kontanter aksepteres ofte som den mest likvide eiendelen. I følge likviditetspreferanseteorien er renten på kortsiktige verdipapirer lavere fordi investorene ikke ofrer likviditet for større tidsrammer enn verdipapirer på mellomlang eller lengre sikt.

01:17

Teori om likviditetspreferanse

Hvordan fungerer likviditetspreferanseteori?

Likviditetspreferanseteori antyder at investorer krever gradvis høyere premier på mellom- og langsiktige verdipapirer i motsetning til kortsiktige verdipapirer.

Tenk på dette eksemplet: en tre-årig statsskatt kan betale en 2% rente, en 10-årig statskasse kan betale en 4% rente og en 30-årig statsobligasjon kan betale en 6% rente. For at investoren skal ofre likviditet, må de få en høyere avkastningskurs i bytte for å bli enige om å få kontantene bundet i en lengre periode.

Viktige takeaways

• Likviditetspreferanseteori refererer til etterspørsel etter penger målt ved likviditet.
• John Maynard Keynes omtalte konseptet i sin bok The General Theory of Employment, Interest and Money (1936), hvor han diskuterte sammenhengen mellom renter og tilbud / etterspørsel.
• I virkelige termer, jo raskere en eiendel kan konverteres til valuta, jo mer likvid blir den.

Forstå teori om likviditetspreferanser

Den verdenskjente økonomen John Maynard Keynes introduserte likviditetspreferanseteori i sin bok The General Theory of Employment, Interest and Money . Keynes beskriver likviditetspreferanseteorien i form av tre motiver som avgjør etterspørselen etter likviditet.

For det første sier transaksjonsmotivet at enkeltpersoner har preferanse for likviditet for å garantere å ha tilstrekkelig med kontanter til rådighet for grunnleggende daglige behov. Med andre ord har interessenter stor etterspørsel etter likviditet for å dekke sine kortsiktige forpliktelser, som å kjøpe dagligvarer, betale husleie og / eller pantelånet. Høyere levekostnader betyr høyere etterspørsel etter kontanter / likviditet for å dekke de daglige behov.

For det andre knytter forsiktighetsmotivet seg til den enkeltes preferanse for ytterligere likviditet i tilfelle det oppstår et uventet problem eller en kostnad som krever et betydelig utlegg av kontanter. Disse hendelsene inkluderer uforutsette kostnader som hus- eller bilreparasjoner.

For det tredje kan interessenter også ha et spekulativt motiv . Når rentene er lave, er etterspørselen etter kontanter høy, og de kan foretrekke å holde eiendeler til rentene stiger. Det spekulative motivet viser til en investors motvilje mot å binde opp investeringskapital i frykt for å gå glipp av en bedre mulighet i fremtiden.

Når høyere renter tilbys, gir investorer opp likviditet i bytte mot høyere renter. Som et eksempel, hvis rentene stiger og obligasjonsprisene synker, kan en investor selge sine lavt betalte obligasjoner og kjøpe høyere betalende obligasjoner eller holde på kontanter og vente på en enda bedre avkastning.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Gjeld på mellomlang sikt / mellomlang sikt Gjeld på mellomlang sikt er en type obligasjon eller annen rentepapir med forfall, eller dato for tilbakebetaling av hovedstol, som er satt til å skje i løpet av to til 10 år. mer Alt du trenger å vite om makroøkonomi Makroøkonomi studerer en generell økonomi eller markedssystem: dens oppførsel, faktorene som driver den, og hvordan du kan forbedre ytelsen. mer foretrukket habitatteori Den foretrukne habitatteorien antyder at obligasjonsinvestorer er villige til å kjøpe obligasjoner utenom forfallspreferansen hvis en risikopremie er tilgjengelig. mer Pig Definition Pig er slang for en investor som er grådig, etter å ha glemt sin opprinnelige investeringsstrategi for å fokusere på å sikre urealistiske fremtidige gevinster. mer Definisjon Keynesian Economics Keynesian Economics er en økonomisk teori om totale utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon utviklet av John Maynard Keynes. mer Underskudd Bruk Underskuddsutgifter oppstår når en regjerings utgifter overstiger inntektene over en finansperiode, og skaper eller utvider en gjeldsbalanse. mer Partnerkoblinger