Er teknisk analyse en selvoppfyllende profeti?

Dette har vært mye kontrovers siden oppfinnelsen av teknisk analyse, og det er fortsatt en veldig opphetet debatt. En selvoppfyllende profeti er en hendelse som bare er forårsaket av forutgående forutsigelse eller forventning om at den skulle skje.

På den ene siden ser det ut til at verktøyene som brukes i teknisk analyse - som støtte og motstand, trendlinjer, viktige daglige glidende gjennomsnitt og andre typer indikatorer - har prediktive egenskaper. Ofte beveger prisen på en eiendel seg i den retningen som disse indikatorene forutsier.

Imidlertid argumenterer de som ser på teknisk analyse som en selvoppfyllende profeti at disse indikatorene er "riktige" bare fordi ekstremt store antall mennesker baserer handelsbeslutninger på de samme indikatorene, og bruker dermed den samme informasjonen for å ta sine posisjoner og på sin side skyve den pris i spådd retning.

Teknisk analyse analysert

Andre hevder at tekniske indikatorer kan forutsi fremtidige prisbevegelser fordi de grunnleggende grunnleggende elementene i teknisk analyse, som utformingen av disse indikatorene er basert på, er gyldige og gir reell innsikt i markedet og de iboende kreftene som beveger den. Begge sider av debatten kan være riktig til en viss grad.

Det er sant at vanlige signaler generert ved teknisk analyse kan være selvoppfyllende og presse prisen på en sikkerhet høyere eller lavere, noe som styrker signalets styrke. Når det er sagt, er det sannsynlig at dette bare kan vare i kort tid. Fordi målene til deltakende investorer og tradere er forskjellige, og det er hundrevis av indikatorer som informerer disse markedsaktørene - for ikke å snakke om grunnleggende krefter som driver priser - blir det nesten umulig for teknisk analyse å være selvoppfyllende i det lange løp.

Hvem kjører priser?

For eksempel vil mange tekniske handelsmenn legge inn en stopp-tap-ordre under det 200-dagers glidende gjennomsnittet til et visst selskap. Hvis et stort antall handelsmenn har gjort det, og aksjen når denne prisen, vil det være et stort antall salgsordrer, som vil presse aksjen ned, noe som bekrefter bevegelsen handelsmenn forventet.

Deretter vil andre handelsmenn se prisnedgangen og også selge sine posisjoner, noe som styrker trenden. Dette kortsiktige salgspresset kan betraktes som selvoppfyllende, men det vil ha liten betydning for hvor eiendelens pris vil være uker eller måneder fra nå. I sum, hvis nok mennesker bruker de samme signalene, kan de føre til bevegelse som signalet forutsier, men på lang sikt kan ikke denne eneste gruppen handelsmenn drive pris. (Se også: Grunnleggende om teknisk analyse og analyse av diagrammønstre .)