Alternativ prioritetslån (Alternativ ARM)
Et alternativ med justerbar rente (ARM) er en type pantelån der pantelåner (låntaker) har flere alternativer for hvilken type betaling som gjøres til panthaver (utlåner). I tillegg til å ha valget mellom å foreta betalinger av renter og hovedstol som utgjør de som er foretatt i konvensjonelle pantelån, har alternativ ARM også alternative betalingsalternativer der pantelånet kan utføre betydelig mindre betalinger ved å foreta bare rentebetalinger eller minimumsbetalinger.
BREAKING NED Alternativ Valgbar prioritetslån (Alternativ ARM)
Siden mange ARM-opsjoner tilbyr en lav teaserente, refinansierer mange pantelånere ubevisst det nåværende pantelånet i håp om å gjøre lavere utbetalinger. Når disse kortsiktige tiersatsene har gått ut, blir dessverre rentene tilbake til de som ligner konvensjonelle pantelån.
For de uheldige pantelånere som valgte å foreta minimumsinnbetalinger, vil de dessuten finne at hovedstolen skyldte på pantelånet deres faktisk har økt. Dette fordi verdien av minstebetalinger ikke helt dekket pantelånets renter. Den avdekkede interessen vil da bli lagt til pantelånets hovedstol.
Måter Alternativ ARMs er betalt
I et vanlig scenario kan utlåner la låntakeren med et alternativ ARM bestemme hver måned hvilken type betaling de ønsker å gjøre. Disse valgene kan være å foreta en minimumsbetaling, foreta en rentebetaling, foreta en fullstendig amortisert betaling på et 15-årig pantelån, eller foreta en amortisert betaling på et 30-årig pantelån.
Selv om valgene som er tilgjengelige med et alternativ ARM gir mulighet for mer fleksibilitet i utbetalingene, kan låntageren lett bli sladdet med mer langsiktig gjeld enn de startet med. Som med andre prioritetslån med justerbar rente, er det muligheten for at rentene endrer seg drastisk og raskt basert på markedet.
Et alternativ ARM kan appellere til husholdninger der inntektene kan svinge, for eksempel med yrker som arbeider på kommisjon, kontrakt eller som frilansere. Hvis de ikke ser så mye arbeid komme deres vei, velger de å betale minimum på et pantelån. Selv om dette kan tillate dem å holde mer penger i hånden, kan minimumsbeløpet øke årlig. Videre kan minimumsbetalingen omarbeides med fem eller ti års mellomrom til en fullstendig amortiserende betaling.
Disse forbeholdene kan bli oversett av låntakere, noe som kan gjøre dem uforberedt på potensielle økende kostnader og økende hovedbalanse. Hvis låntakeren fortsetter å betale bare minimumsbetalingen og den ubetalte saldoen vokser til å overstige den opprinnelige verdien på pantelånet, si 110% eller mer, kan pantelånet automatisk tilbakestilles. Alternativ ARM er blitt sitert som bidragsytere til boligkrisen som utviklet seg etter at låntakere søkte slik finansiering for boliger de ikke hadde råd til å betale seg for. I disse tilfellene betalte låntakere akkurat det minste beløpet som ble betalt hver måned med et alternativ ARM, og fant etter hvert at de ikke kunne betale for hjemmene sine, eller pantelånet vokste stort mens salgsverdien på huset falt.