Lang posisjon - Lang
En lang posisjon - også kjent som ganske enkelt lang - er kjøp av en aksje, vare eller valuta med forventning om at den vil stige i verdi. Å ha en lang posisjon er et bullish synspunkt.
Lang posisjon og lang brukes ofte i sammenheng med å kjøpe en opsjonskontrakt. Den næringsdrivende kan inneholde enten en lang samtale eller en lang salgsopsjon, avhengig av utsiktene for den underliggende eiendelen til opsjonskontrakten.
- En investor som håper å kunne dra nytte av en oppadgående prisbevegelse i en eiendel, vil "gå lenge" på en samtaleopsjon. Samtalen gir innehaveren muligheten til å kjøpe den underliggende eiendelen til en viss pris.
- Motsatt vil en investor som forventer at en eiendels pris vil falle — er bearish — være lenge på en salgsopsjon - og opprettholde retten til å selge eiendelen til en viss pris.
En lang posisjon er motsatt av en kort stilling (kort).
01:25Lang posisjon
De mange ansiktene for lange
Long er en av de investeringstermene som kan ha flere betydninger, avhengig av hvor den brukes. Den vanligste betydningen av lang er i hvor lang tid en investering holdes. Begrepet lang har imidlertid en annen betydning når det brukes i opsjoner og futures kontrakter.
Viktige takeaways
- En lang - lang posisjon - refererer til kjøp av en eiendel med forventning om at den vil øke i verdi - en hausse holdning.
- En lang posisjon i opsjonskontrakter indikerer at innehaveren eier den underliggende eiendelen.
- En lang stilling er motsatt av en kort stilling.
- I opsjoner kan det å være lenge referere til direkte eierskap av en eiendel eller være innehaveren av en opsjon på eiendelen.
- Å være lenge på en aksje- eller obligasjonsinvestering er en måling av tiden.
Long Holding Investment
Å gå lenge på en aksje eller obligasjon er den mer konvensjonelle investeringspraksisen i kapitalmarkedene. Med en investering i lang posisjon kjøper investoren en eiendel og eier den med forventning om at prisen kommer til å stige. Denne investoren har normalt ingen planer om å selge sikkerheten i løpet av en nær fremtid. I referanse til å holde aksjer, refererer lang til en måling av tiden.
Å gå lenge på en aksje eller obligasjon er den mer konvensjonelle investeringspraksisen i kapitalmarkedene, spesielt for detaljinvestorer. En forventning om at eiendeler vil verdsette seg i verdi på lang sikt - kjøp og hold-strategien - skåner investoren behovet for konstant markedssyn eller markedstiming, og gir tid til å forvitre de uunngåelige opp- og nedturene. I tillegg er historien på ens side, som aksjemarkedet uunngåelig verdsetter over tid.
Det betyr selvfølgelig ikke at det ikke kan være skarpe, porteføljediminerende fall underveis, noe som kan være dødelig hvis man inntreffer rett før, for eksempel, en investor hadde planer om å trekke seg - eller trengte å avvikle eierandeler av en eller annen grunn . Et langvarig bjørnemarked kan også være plagsomt, da det ofte favoriserer kortselgere og de som satser på tilbakegang.
Til slutt, å gå lenge i direkte eierforstand betyr at en god mengde kapital er bundet opp, noe som kan føre til at andre muligheter går glipp av.
Opsjoner om langposisjoner
I en verden av opsjonskontrakter har begrepet lang ingenting med måling av tid å gjøre, men snakker i stedet til å eie en underliggende eiendel. Innehaveren av lang posisjon er en som for tiden har den underliggende eiendelen i porteføljen.
Når en næringsdrivende kjøper eller har en kjøpsopsjonskontrakt fra en opsjonsskriver, er de lange, på grunn av kraften de har i å kunne kjøpe eiendelen. En investor som lenge har en samtaleopsjon, er en som kjøper en samtale med forventning om at den underliggende sikkerheten vil øke i verdi. Innehaveren av den lange stillingen mener at eiendelens verdi øker og kan bestemme seg for å benytte seg av alternativet for å kjøpe det innen utløpsdatoen.
Men ikke alle næringsdrivende som har en lang stilling, tror eiendelens verdi vil øke. Den næringsdrivende som eier den underliggende eiendelen i porteføljen sin og tror verdien vil falle, kan kjøpe en opsjonskontrakt. De har fortsatt en lang posisjon fordi de har muligheten til å selge den underliggende eiendelen de har i porteføljen. Innehaveren av en lang posisjonsplass tror prisen på en eiendel vil falle. De har opsjonen med håp om at de vil kunne selge den underliggende eiendelen til en fordelaktig pris ved utløpet.
Så, som du ser, kan den lange posisjonen på en opsjonskontrakt uttrykke enten en hauss eller en bearish følelse avhengig av om den lange kontrakten er en put eller en samtale.
Derimot eier ikke den korte posisjonen på en opsjonskontrakt aksjen eller andre underliggende eiendeler, men låner den med forventning om å selge den og deretter kjøpe tilbake den til en lavere pris.
Long Futures-kontrakter
Investorer og bedrifter kan også inngå en lang terminkontrakt eller futures-kontrakt for å sikre seg mot ugunstige prisbevegelser. Et selskap kan ansette en lang sikring for å låse inn en kjøpesum for en vare som er nødvendig i fremtiden. Futures skiller seg fra opsjoner ved at innehaveren er forpliktet til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. De får ikke velge, men må fullføre disse handlingene.
Anta at en smykkeprodusent mener at prisen på gull er villig til å snu oppover på kort sikt. Firmaet kan inngå en lang futurekontrakt med sin gullleverandør om å kjøpe gull på tre måneder fra leverandøren til 1 300 dollar. Om tre måneder, uansett om prisen er over eller under 1.300 dollar, er virksomheten som har en lang posisjon på gullfutures forpliktet til å kjøpe gullet fra leverandøren til avtalt kontraktspris på 1.300 dollar. Leverandøren er på sin side forpliktet til å levere den fysiske varen når kontrakten går ut.
Spekulanter går også lenge på futures når de tror prisene vil gå opp. De vil ikke nødvendigvis ha den fysiske varen, siden de bare er interessert i å utnytte prisbevegelsen. Før utløpet kan en spekulant som har en lang futurekontrakt selge kontrakten i markedet.
Fordeler og ulemper med en lang posisjon
Pros
Låser i en pris
Begrenser tap
Dovetails med historisk markedsutvikling
Ulemper
Lider av brå prisendringer / kortsiktige trekk
Kan utløpe før fordelen er realisert
Ekte verdenseksempler på lange stillinger
La oss for eksempel si at Jim forventer at Microsoft Corporation (MSFT) øker i pris og kjøper 100 aksjer av den for porteføljen hans. Jim sies derfor å være "lange" 100 aksjer i MSFT.
La oss nå vurdere et 17. november samtalealternativ på Microsoft (MSFT) med en streikpris på $ 75 og premium på 1, 30 dollar. Hvis Jim fortsatt er bullish på aksjen, kan han bestemme seg for å kjøpe eller gå lenge ett MSFT-samtalealternativ - ett alternativ tilsvarer 100 aksjer - i stedet for å kjøpe aksjene direkte som han gjorde i forrige eksempel. Ved utløpet, hvis MSFT handler over $ 75, vil Jim utøve sin rett til å kjøpe på sin lange opsjon til å kjøpe 100 aksjer av MSFT til $ 75. Forfatteren til opsjonskontrakten - den korte posisjonen - som Jim kjøpte, må selge ham de 100 aksjene til 75 dollar.
Å ta en lang posisjon betyr ikke alltid at en investor forventer å tjene på en oppadgående bevegelse i prisen på eiendelen eller verdipapiret. Når det gjelder en salgsopsjon, er en nedadgående bane i prisen på sikkerheten lønnsom for investoren.
La oss si at en annen investor, Jane har for tiden en lang stilling i MSFT for 100 aksjer i sin portefølje, men er nå bearish på det. Hun tar en lang stilling på ett salgsalternativ. Putealternativet handles for $ 2, 15 og har en streikpris på $ 75 satt til å utløpe 17. november. På utløpstidspunktet, hvis MSFT synker under $ 75, vil Jane utøve den lange salgsopsjonen for å selge 100 MSFT-aksjer for strykprisen på 75 dollar. . I dette tilfellet må opsjonsskriveren kjøpe Jane's aksjer til den avtalte kursen på $ 75, selv om aksjene handler til mindre på det åpne markedet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.