Langt klem
En lang klemme, som involverer en enkelt aksje eller annen eiendel, oppstår når et plutselig prisfall faller til videre salg, og presser lange innehavere av aksjen til å selge sine aksjer for å beskytte mot et dramatisk tap.
Mindre populært enn den mer berømte broren, den korte klemmen, de lange klemmene er mest tilbøyelige til å bli funnet i mindre, mer illikvide aksjer, der noen få målbevisste eller panikka aksjonærer kan skape uberettiget prisvolatilitet på kort tid.
Viktige takeaways
- En lang klemme oppstår ved salg av incitasjoner til videre salg, drivstoff av en syklus og et stort prisfall.
- Lange presser er mer vanlig i eiendeler som har sett en dramatisk prisøkning med veldig høyt volum som oppstår når prisen blir lavere, og i lav likviditet eller lave flytende aksjer.
- Verdiinvestorer og næringsdrivende som ser etter oversolgte forhold vil se etter og trå til for å kjøpe aksjer med lange klemmer. Hvis aksjen ikke finner støtte eller kjøpere, var salg av dette berettiget.
Forstå Long Squeeze
Kortselgere kan monopolisere handelen med aksjer i en kort periode, og skape et plutselig prisfall. Likevel krever en lang klem nok panikk for å stille inn at lange innehavere begynner å dumpe sine posisjoner også. En lang klemme, som ikke har noe grunnleggende grunnlag for salg, kan vare i noen tid, eller det kan være veldig kort. Verdikjøpere eller kortsiktige næringsdrivende som ser etter "oversolgte" forhold vil trå til når prisen faller til et punkt som anses som "for lavt", og by aksjene opp igjen.
Lange klemmer kan forekomme i ethvert marked, men kan virke mer dramatiske i markeder med lav likviditet. Mens likviditet spiller en rolle, gjør det også tekniske og tilbud og etterspørsel. En aksje som har kjørt aggressivt høyere blir mer og mer utsatt for en lang klemme, spesielt hvis volumet er veldig høyt når kursen blir lavere. Alle de menneskene som kjøpte nær toppen vil begynne å gå i hopetall hvis prisen synker betydelig. Mange har rett og slett ikke råd til å henge på tapet selv om de tror at prisen vil komme tilbake til dagens nivåer, eller høyere, etter fallet.
Verdiorienterte investorer og verdiinvesteringsstiler har lenge vært det klassiske middelet til verdipapirer som er oversolgt. Gjennom å anerkjenne et langpresset scenario, er verdien og investorene med dypt verdi generelt sett raske til å reagere på aksjer som kan handle med rabatter til deres sanne egenverdi. Hvis en aksje ikke kommer seg etter tilbakegangen, var det sannsynligvis en grunnleggende årsak til salg, eller var aksjen overpriset til å begynne med. I dette tilfellet var salget rimelig og berettiget og regnes vanligvis ikke som en lang klemme.
Når situasjoner med lang pressing oppstår, er de generelt konsentrert i aksjer som har en begrenset flyt eller markedskapitalisering, eller i det minste kan utbuddene i denne typen aksjer være ganske dramatiske. Disse små eller til og med mikrokapitalverdiene nyter ikke alltid et sunt likviditetsnivå som kan støtte prisnivået fra uregelmessige handelsvolumer. En hurtighandler, eller mer sannsynlig i dag, et automatisert handelssystem, kan hoppe på en mulighet til å utnytte en lang klemme før andre skynder seg inn i markedet får aksjen tilbake fra oversolgt tilstand.
En aksjeflott måles ved antall aksjer som faktisk er tilgjengelige for handel, ettersom noen verdipapirer holdes i statskasser eller av innsidere. Aksjer med begrenset flottør sørger for naturlige klemmer, det være seg fra lang- eller kortsiden. I denne typen aksjer kontrollerer færre deltakere aksjene og dermed aksjekursen. En stor salgsordre fra en stor næringsdrivende kan forårsake en kaskade av salg. Sammenlign det med en svært likvid aksje med millioner av aksjonærer, og flere millioner som er aktivt interessert i å kjøpe aksjen, og eventuelle lange klemmer som oppstår pleier å være mindre alvorlige.
Eksempel på en lang klem
Intradagdiagrammer viser ofte lange klemmer. Dette fordi det i de fleste dager ikke er noen nye grunnleggende nyheter om selskapet, og på mange dager er det ikke engang nyheter om økonomien. Derfor, når det ikke er noen store nyheter som kan påvirke den grunnleggende verdien av en aksje, vil prisen fortsatt svinge når folk kjøper og selger.
Daghandlere trenger å komme ut av en aksje i løpet av dagen. Derfor, hvis prisen stiger, og de går inn lenge, vil de selge hvis prisen begynner å falle med for mye. Tidsrammen deres er for liten til å holde på en fallende bestand.
Vurder dette 1-minutters intradagskartet til Apple Inc. (AAPL). Prisen er alltid i bevegelse, og uten grunnleggende data for å forårsake utkjøp, skyldes utkjøpene som oppstår fordi kortsiktige lengsler blir tvunget til å selge når prisen begynner å falle.
De lange klemmene ble raskt møtt med kjøp, og viste at det var panikk for lange innehavere som tok fortjeneste og kuttet tap som forårsaket fall, og ikke et grunnleggende skifte i verdien av selskapet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.