Forfallsdato

Hva er forfallsdato?

Forfallsdato er datoen når hovedbeløpet til en note, utkast, akseptobligasjon eller annet gjeldsinstrument forfaller. På denne datoen, som vanligvis er trykt på sertifikatet til det aktuelle instrumentet, tilbakebetales hovedinvesteringen til investoren, mens rentebetalingene som ble utbetalt regelmessig i løpet av obligasjonens levetid, opphører å rulle inn. Forfallsdato refererer også til termineringsdatoen (forfallsdato) der et avdragslån må betales tilbake i sin helhet.

01:09

Forfallsdato

Bryte forfallsdato

Forfallsdato definerer levetiden til en sikkerhet, og informerer investorer når de vil motta hovedstolen sin. Datoen avgrenser også hvor lang tid investorene vil motta rentebetalinger. Det er imidlertid viktig å merke seg at noen gjeldsinstrumenter, for eksempel rentepapirer, kan være "innkallelig", i hvilket tilfelle gjeldsutstederen opprettholder retten til å betale tilbake hovedstolen når som helst. Dermed bør investorer forhøre seg, før de kjøper noen rentepapirer, om obligasjonene er konverterbare eller ikke.

Viktige takeaways
- Forfallsdato refererer til tidspunktet da hovedstolen i et rentebærende instrument må tilbakebetales til en investor.
- Forfallsdato refererer også til forfallsdato som en låntaker må betale tilbake et avbetalingslån i sin helhet.
- Forfallsdato brukes til å klassifisere obligasjoner i tre hovedkategorier: kortsiktig (ett til tre år), mellomlang sikt (10 år eller mer) og lang sikt (vanligvis 30 års statsobligasjoner).
- Når forfallstidspunktet er nådd, slutter rentebetalingene som regelmessig blir betalt til investorene å komme.

Klassifiseringer av modenhet

Forfallsdato brukes til å sortere obligasjoner og andre typer verdipapirer i en av følgende tre brede kategorier:

• Kortsiktig: Obligasjoner som forfaller om ett til tre år
• Middels sikt: Obligasjoner som forfaller om 10 år eller mer
• Langsiktig .: Disse obligasjonene forfaller i lengre perioder, men et vanlig instrument av denne typen er en 30-årig statsobligasjon. På utstedelsestidspunktet begynner denne obligasjonen å utvide rentebetalinger - vanligvis hvert halvår, til det 30-årige lånet endelig forfaller.

Dette klassifiseringssystemet er mye brukt over hele finansbransjen, og appellerer til konservative investorer som setter pris på den tydelige tidsplanen, når det gjelder når hovedstolen deres vil bli tilbakebetalt.

Forhold mellom forfallsdato, kupongrente og utbytte til forfall

Obligasjoner med lengre løpetid har en tendens til å tilby høyere kupongrenter enn tilsvarende kvalitetsobligasjoner, med kortere løpetid. Det er flere årsaker til dette fenomenet. Først og fremst øker risikoen for at regjeringen eller et selskap misligholder lånet, jo lenger inn i fremtiden du prosjekterer. For det andre vokser inflasjonen antagelig høyere over tid. Disse faktorene må integreres i avkastningsrentene som investorene mottar.

For å illustrere dette, bør du vurdere et scenario der en investor som i 1996 kjøpte et 30-årig statsobligasjon, med en forfallsdato 26. mai 2016. Ved å bruke Consumer Price Index (CPI) som beregning, opplevde den hypotetiske investoren en økning i Amerikanske priser, eller inflasjonsrate, på over 218% i løpet av den tiden han hadde sikkerheten. Dette er et iøynefallende eksempel på hvordan inflasjonen øker over tid. Når en obligasjon vokser nærmere forfallstidspunktet, begynner dessuten avkastningen til løpetid og kupongrente å konvergere, fordi en obligasjonsrente blir mindre ustabil, jo nærmere den kommer til løpetiden.

[Viktig: Med konverterbare rentepapirer kan gjeldsutsteder velge å betale tilbake hovedstolen tidlig, noe som for tidlig kan stoppe rentebetalinger som blir utbetalt til investorer.]

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Fordelene og risikoen ved renteprodukter Renteinntektene er en type sikkerhet som betaler investorene rentebetalinger frem til forfallsdato. Ved forfall tilbakebetales investorer hovedbeløpet de hadde investert. mer Gjeld på mellomlang sikt / mellomlang sikt Gjeld på mellomlang sikt er en type obligasjoner eller annen rentepapir med forfall, eller dato for tilbakebetaling av hovedstol, som er satt til å skje i løpet av to til 10 år. mer Forståelse av obligasjoner En obligasjon er en renteinvestering der en investor låner penger til en enhet (foretak eller statlig) som låner midlene i en definert periode til en fast rente. mer Kapitalnotat En kapitalnote er kortsiktig usikret gjeld som vanligvis utstedes av et selskap for å betale kortsiktig gjeld. Kapitalnotatører har lav prioritet, så de bærer mer risiko enn andre typer sikret selskapsgjeld. mer Fordelene og ulempene med å investere i rentepapirer En rentepapir er en investering som gir avkastning i form av faste periodiske rentebetalinger og eventuell avkastning av hovedstolen ved forfall. mer Hva investorer trenger å vite før de investerer i konverterbare obligasjoner En konverterbar obligasjon er en obligasjon som kan innløses av utsteder før dens løpetid. En konverterbar obligasjon betaler investorer en høyere rente enn standardobligasjoner. mer Partnerkoblinger