Fusjonsmania

DEFINISJON av Merger Mania

Fusjonsmania har blitt en fengslende frase som brukes på perioder med vanviddende avtaler, ofte på toppen av fusjons- og oppkjøps-syklusen. Det er forbundet med at gale priser blir betalt for noen målselskaper som bruker overdreven gjeldsnivå.

Å bryte ned fusjon Mania

Det har vært flere berømte M & A-bommer på Wall Street. Begrepet fusjonsmani ble myntet på 1980-tallet utnyttet oppkjøp og junk bond boom, av en av de mest beryktede bedriftsangrepmennene gjennom tidene, Ivan Boesky. Før han gikk i fengsel i en av de største innsidehandelskandaler gjennom tidene, publiserte han en bok med tittelen, Merger Mania: Arbitrage: Wall Street's Best Kept Money-Making Secret .

Fusjonsmani refererer virkelig til perioder der avtaleinngåelse blir aggressiv i en moteriktig bransje, eller hele markedet, og verdivurderinger mister kontakten med virkeligheten. Det blir gjort avtaler som ødelegger mer aksjonærverdier enn de skaper. Historisk har fusjonsmani vært assosiert med utøvende forfengelighet og empiribygging. Under fusjonsbølgen på midten av 1950-tallet til 1969, "go-go årene", var 60% av alle fusjoner konglomeratfusjoner.

Boomen på slutten av 1990-tallet var en periode med teknologidrevet fusjonsmani, der teknologi- og telekomfirmaer i dotcom-boblen sto for 40% av avtalen. Etter 2000, og før finanskrisen, var det et hastverk inn i fremvoksende markeder og råvarer, og et utslag i private equity-oppkjøp. Mange kjedeforhandlere, som ble kjøpt av private equity-selskaper i løpet av denne tiden med stor detaljhandelsoptimisme, har blitt offer for detaljhandelsapokalypsen fordi de var full av uholdbare gjeldsnivåer.

Fusjonsmania i dag

I dag er fusjon ment å være drevet av mer strategiske og økonomiske rasjonaliteter, sett i trenden for spinoff og fusjoner over landegrensene. Men kloke investorer bør alltid være på utkikk etter symptomene på fusjonsmani. Det har også vært mange overskrifter om fusjonsmani i den amerikanske helse-, medie- og teknologisektoren.

Takket være enkle penger, og potensialet for fusjoner for å øke produktutviklingen, har det vært hard konkurranse om anskaffelsesmål i disse sektorene i løpet av den post-finansielle krisetiden. I USA steg gjennomsnittlige kjøpesummen for oppkjøp til historiske høydepunkter i 2018, etter at verdivurderingene hadde kommet seg opp igjen til nivået på toppen av de to siste globale M & A-bommene, i 1996 og 2006.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Ivan Boesky Ivan Boesky, aksjehandler, overtakelses arbitrageur og markedsmanipulator, har kommet til å symbolisere overskridelsen av 1980-tallet søppelbånd drevet fusjonsmani. mer Hvordan investorer kan utføre due diligence på et selskap Due diligence refererer til forskningen som er gjort før de inngår en avtale eller en finansiell transaksjon med en annen part. mer Millennials: økonomi, investering og pensjonering Lær det grunnleggende om hva tusenårsrik trenger å vite om økonomi, investering og pensjonering. mer Fusjonssikkerheter Fusjonssikkerheter er ikke-kontante eiendeler som utbetales til et selskaps aksjonærer i tilfelle selskapet blir kjøpt eller er målet for et oppkjøp. mer Sirkulær fusjon En sirkulær fusjon er en transaksjon for å kombinere selskaper som opererer innenfor det samme generelle markedet, men tilbyr en annen produktmiks. mer Lær hvordan fusjoner skjer og hvorfor en fusjon er en avtale som forener to eksisterende selskaper til ett nytt selskap. Det er flere typer og årsaker til fusjoner. mer Partnerkoblinger