Momentum Indikerer aksjekursstyrke

Momentum er hastigheten eller hastigheten på prisendringer i et aksje-, sikkerhets- eller omsettelig instrument. Momentum viser hastigheten på endring i prisbevegelse over en periode for å hjelpe investorer med å bestemme styrken til en trend. Aksjer som har en tendens til å bevege seg med styrken av momentum kalles momentum aksjer.

Momentum brukes av investorer til å handle aksjer i en trend, ved å gå lenge - eller kjøpe aksjer - og gå til kort - eller selge aksjer - i en nedtrend. Med andre ord, en aksje kan ha en kraftig fart, noe som betyr at kursen stiger, eller bearish fart der kursen stadig faller. Siden momentum kan være ganske kraftig og indikere en sterk trend, må investorer kjenne seg igjen når de investerer med eller mot momentumet til en aksje eller det totale markedet.

Forstå Momentum

Momentum måler kursen for økning eller fall i aksjekursene. For trendanalyse er momentum en nyttig indikator på styrke eller svakhet i emisjonens pris. Historien har vist at momentum er langt mer nyttig under stigende markeder enn fallende markeder fordi markedene stiger oftere enn de faller. Oksemarkedene har med andre ord en tendens til å vare lenger enn bjørnemarkedene.

Momentum er analogt med et tog der toget sakte akselererer når det begynner å bevege seg, men under turen slutter toget å akselerere. Toget beveger seg, men med en høyere hastighet, fordi all momentum bygd opp fra å akselerere, driver det fremover. På slutten av turen bremser toget opp når det bremser.

I markedene kan det hende at noen investorer kan komme inn og kjøpe en aksje tidlig mens kursen begynner å akselerere høyere, men når det grunnleggende sparker inn og det er klart for markedsdeltakerne at aksjen har potensial oppover, tar prisen av. For momentuminvestorer er den mest lønnsomme delen av turen når prisene beveger seg med høy hastighet. Når inntektene og inntektene er realisert, justerer markedet selvfølgelig forventningene og prisen går tilbake eller kommer tilbake for å gjenspeile selskapets økonomiske resultater.

Beregne Momentum

Det er mange kartprogrammer og investeringsnettsteder som kan måle momentum for en aksje, slik at investorene ikke trenger å beregne det lenger. Imidlertid er det viktig å forstå hva som går inn i disse beregningene for bedre å forstå hvilke variabler som brukes til å bestemme et aksjes momentum eller trend.

Forfatteren John J. Murphy forklarer i boken "Technical Analysis of the Financial Markets":

"Markedsmoment måles ved kontinuerlig å ta prisforskjeller for et fast tidsintervall. For å konstruere en 10-dagers momentum linje, er det bare å trekke sluttkursen for 10 dager siden fra den siste sluttkursen. Denne positive eller negative verdien blir deretter plottet rundt et null linje."

Formelen for momentum er:

Momentum = V − Vxwhere: V = Siste prisVx = Stengepris \ begynne {justert} & \ tekst {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {hvor:} \\ & V = \ text {Siste pris} \\ & Vx = \ text {Stengepris} \\ & x = \ tekst {Antall dager siden} \ slutt {justert} Momentum = V − Vxwhere: V = Siste prisVx = Stengepris

Måle Momentum

Teknikere bruker vanligvis en 10-dagers tidsramme når man måler fart. I diagrammet nedenfor er det planlagt momentum for kursbevegelsene til S&P 500-indeksen, som er en utmerket indikator på trenden for det samlede aksjemarkedet. Vær oppmerksom på at for illustrasjonsformål er diagrammet nedenfor bare momentumet for S&P og ekskluderer prisene fra indeksen.

Hvis den siste sluttkursen på indeksen er mer enn sluttkursen for 10 dager siden, plottes det positive tallet (fra ligningen) over nulllinjen. Motsatt, hvis den siste sluttkursen er lavere enn sluttkursen for 10 dager siden, plottes den negative målingen under nulllinjen.

Nullinjen er i hovedsak et område der indeksen eller aksjen sannsynligvis handler sidelengs eller ikke har noen trend. Når en aksjes momentum har økt - enten det er bullish eller bearish - beveger momentumlinjen (gul linje) seg lenger bort fra nulllinjen (blå linje).

Uten å se på prisen på S&P og bare bruke momentum, kan vi se at det er sannsynlig at S&P-indeksen raste sammen med piggene over null på momentumindikatoren nedenfor. Motsatt er det sannsynlig at indeksen falt for de store nedadgående bevegelsene under null.

Hvis vi legger over prisen på S&P 500, sammen med fremdrift, kan vi se at indeksen tilsvarer eller korrelerer ganske bra med trekk i fart.

• Sommeren 2016 (venstre side av diagrammet) kan vi se at momentumet var hakket (blå boksen) mens S&P 500 handlet sidelengs.
• I september 2017 kan vi se at både momentum og S&P brøt ut (blå piler) som rally der S&P til slutt berørte 2875.
• I januar og desember 2018 begynte momentumet å kollapse og falt under null (rosa piler) og tok S&P med det lavere.
• Markedet raste opp i begynnelsen av 2019, hvor momentum igjen vendte bullish igjen og brøt over null, mens S&P løp høyere til ~ 3030.

Fra diagrammet over kan vi se at hvis momentumet er over null, men ikke trender høyere, kan det føre til at S & Ps pris til slutt faller - som i tilfelle mai-september september (mellom de to rosa pilene). Mange investorer og handelsmenn ser på bevegelsene i fart og S&P fordi hvis de to ikke beveger seg i synk, er noe skjevt. Med andre ord, enten S&P eller momentum må tilpasse seg.

Spesielle hensyn

Når momentumindikatoren glir under nulllinjen og deretter snur seg oppover, betyr det ikke nødvendigvis at nedtrenden er over. Det betyr bare at nedtrenden sakker. Det samme er tilfelle for det plottede momentumet over nulllinjen. Det kan ta noen få trekk over eller under nulllinjen før en trend er etablert.

Det er viktig å merke seg at mange faktorer driver fart. Økonomisk vekst i økonomien, inntektsrapporter og Federal Reserves pengepolitikk påvirker alle selskaper og om aksjekursene stiger eller faller. Med andre ord, momentum er ikke en prediktor for prisbevegelse, men i stedet for å reflektere det generelle humøret og det grunnleggende i markedet. Også geopolitiske og geofinansielle risikoer kan føre fart og penger til eller fra aksjer. Selv om det er nyttig for investorene å forstå markedets fremdrift, er det også viktig å vite hvilke faktorer som driver momentum og til slutt prisbevegelser.

Bunnlinjen

Momentum er en god indikator for å bestemme prisbevegelser og påfølgende trendutvikling. Som de fleste økonomiske indikatorer er det imidlertid best å kombinere momentum med andre indikatorer og grunnleggende utvikling når du vurderer trender i markedene.