Pengemarkedsfond: fordeler og ulemper

Det er en rekke fordeler og ulemper som investorer bør være klar over når det gjelder pengemarkedsfond. I denne artikkelen skal vi se på disse opp- og nedturene.

Pengemarkedsfond: en oversikt

Pengemarkedsinvestering har en lav ensifret avkastning. Sammenlignet med aksjer eller foretaksgjeldsproblemer er risikoen for hovedstol generelt ganske lav. Imidlertid må investorer veie en rekke fordeler og ulemper. Nedturene kan oppveie kraftig.

Fordeler med pengemarkedsfond

La oss først vurdere fordelene ved å sette pengene dine på en pengemarkedsregnskap.

Flott sted å parkere penger

Når aksjemarkedet er ekstremt ustabilt og investorer ikke er sikre på hvor de skal investere pengene sine, kan pengemarkedet være en veldig trygg havn. Hvorfor? Som nevnt ovenfor, anses pengemarkedsregnskap og fond ofte for å ha mindre risiko enn aksje- og obligasjonsmotparter. Det er fordi denne typen fond vanligvis investerer i lavrisikokjøretøyer som innskuddsbevis (CD-er), statskasseveksler (obligasjoner) og kortsiktig kommersiell papir. I tillegg genererer pengemarkedet ofte en lav ensifret avkastning for investorer, som i et nedmarked fremdeles kan være ganske attraktivt.

Likviditet er vanligvis ikke et problem

Pengemarkedsfond investerer vanligvis ikke i verdipapirer som handler med mindre volum eller har en tendens til å ha lite etter. Snarere handler de for det meste i enheter og / eller verdipapirer som er ganske høye etterspurt (for eksempel obligasjonsforsikringer). Dette betyr at de har en tendens til å være mer flytende; investorer kan kjøpe og selge dem på en relativt enkel måte. Kontrast dette med, for eksempel, andeler i et kinesisk bioteknologiselskap med liten hette. I noen tilfeller kan disse aksjene være svært likvide, men for de fleste er publikum sannsynligvis veldig begrenset. Dette betyr at det å komme inn og ut av en slik investering kan være vanskelig hvis markedet var i et spinn.

Over tid kan investeringer i pengemarkedet faktisk gjøre en person fattigere i den forstand at dollar de tjener kanskje ikke holder tritt med de økende levekostnadene.

Fordeler og ulemper med pengemarkedsfond

Ulemper med pengemarkedsfond

La oss nå snakke om ulempene ved å ha midlene dine på en pengemarkedsregnskap.

Kjøpekraft kan lide

Hvis en investor gir 3% avkastning på sin pengemarkedsregnskap, men inflasjonen surrer sammen på 4%, mister investoren i hovedsak kjøpekraften hvert år.

Utgifter kan ta en avgift

Når investorer tjener 2% eller 3% på en pengemarkedsregnskap, kan til og med små årlige avgifter spise opp en betydelig del av fortjenesten. Dette kan gjøre det enda vanskeligere for investorene i pengemarkedet å holde tritt med inflasjonen. Avhengig av konto eller fond kan gebyrer variere i negativ innvirkning på avkastningen. Hvis for eksempel en person opprettholder $ 5 000 på en pengemarkedsregnskap som gir 3% årlig, og den enkelte blir belastet $ 30 i gebyrer, kan totalavkastningen påvirkes ganske dramatisk.

• $ 5000 x 3% = $ 150 totale utbytte
• $ 150 - $ 30 i gebyrer = $ 120 fortjeneste

$ 30 i gebyrer representerer 20% av totalavkastningen, et stort fradrag som reduserer den endelige fortjenesten betraktelig. Ovennevnte beløp medvirker heller ikke i noen skatteforpliktelser som kan genereres dersom transaksjonen skulle skje utenfor en pensjonskonto.

FDIC sikkerhetsnett kan ikke være der

Pengemidler som er kjøpt i en bank, er typisk forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for opptil $ 100 000 per innskyter, ifølge Care One Credit Counselling. Imidlertid er aksjefond i pengemarkedet vanligvis ikke forsikret av staten. Dette betyr at selv om aksjefond i pengemarkedet fremdeles kan betraktes som et relativt trygt sted å investere penger, er det fortsatt et element av risiko som alle investorer bør være klar over. Hvis en investor skulle opprettholde en pengekurs på 20 000 dollar i en bank og banken skulle gå opp i magen, ville investoren sannsynligvis bli hel igjen gjennom denne forsikringsdekningen. Motsatt, hvis et fond skulle gjøre det samme, kan investoren kanskje ikke bli hel igjen - i det minste ikke av den føderale regjeringen.

Finanskrisen i 2008 tok mye av skinnet av det stjernemerket pengemarkedsfondene hadde hatt glede av. Et stort pengemarkedsfond brøt pengene - aksjene falt under $ 1, 00 - noe som utløste et løp på hele pengemarkedsbransjen. Siden den gang har bransjen jobbet med Securities and Exchange Commission (SEC) for å innføre stresstester og andre tiltak for å øke elastisiteten og reparere noe av omdømmeskadene.

Returnerer May Vary

Mens pengemarkedsfond generelt investerer i statspapirer og andre kjøretøyer som anses som relativt sikre, kan de også ta noen risikoer for å oppnå høyere avkastning for sine investorer. For å prøve å fange ytterligere en tiendedel av prosentvis avkastning, kan fondet investere i obligasjoner eller papirer som har ytterligere risiko. Poenget er at å investere i det høyest avkastede pengemarkedsfondet kanskje ikke alltid er den smarteste ideen gitt den ekstra risikoen. Husk at avkastningen et fond har gitt i et tidligere år ikke nødvendigvis er en indikasjon på hva det kan gi i et fremtidig år.

Det er også viktig å merke seg at alternativet til pengemarkedet heller ikke er ønskelig i noen markedssituasjoner. Å ha utbytte eller utbytte fra et aksjesalg sendt direkte til deg (investoren) kan for eksempel ikke tillate deg å fange samme avkastningskurs. I tillegg kan reinvestering av utbytte i aksjer bare forverre avkastningsproblemene i et nedmarked.

Mistet mulighet

Over tid har vanlige aksjer returnert omtrent 8% til 10% i gjennomsnitt, inkludert lavkonjunkturer. Ved å investere i et aksjefond i pengemarkedet, som ofte kan gi bare 2% eller 3%, kan investoren gå glipp av en mulighet for bedre avkastning. Dette kan ha en enorm innvirkning på individets evne til å bygge formue. (For relatert lesing, se "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Topp statlige pengemarkedsfond")

Viktige takeaways

• Pengemarkedsinvestering kan være veldig fordelaktig, spesielt hvis du trenger et kortsiktig, relativt trygt sted å parkere penger.
• Noen ulemper er lav avkastning, tap av kjøpekraft og at noen pengemarkedsinvesteringer ikke er FDIC-forsikret.
• Som enhver investering gjør ovennevnte fordeler og ulemper et pengemarkedsfond ideelt i noen situasjoner og potensielt skadelig i andre. Hvis du for eksempel er i 30-årene og holder pensjonssparing i et pengemarkedsfond, gjør du sannsynligvis galt.