Endringer i pengemarkedsregulering: Det du trenger å vite

Forskrifter om pengemarkeder som trådte i kraft i oktober 2016 begynte faktisk som regler som ble vedtatt av Securities and Exchange Commission (SEC) i 2014. Da disse reglene ble startet, endret en mangeårig ”sikker” investeringsalternativ for pensjonsplan for alltid. Effekten av disse reglene avhenger av hvilken type pengemarkedsfond du har. (For mer, se Fordeler og ulemper ved pengemarkedsfond .)

Forklaring av endringene

I følge SEC er de nye forskriftene utformet for å gi "strukturelle og operasjonelle reformer for å adressere risikoen for investorløp i pengemarkedsfond samtidig som de bevarer fordelene ved fondene." Reglene etablerer tre brede kategorier av pengemarkedsfond: detaljhandel, myndigheter og institusjonelle. Institusjonelle pengemarkedsfond inkluderer de som ofte er tilgjengelige i arbeidsgivers 401 (k) -plan eller andre lignende pensjonskjøretøyer. Det er tre hovedkomponenter i det nye regelverket.

Flytende nettoformue

Institusjonelle pengemarkedsfond må nå opprettholde en flytende netto formueverdi (NAV). Dette betyr at fond ikke lenger kan sette en $ 1 per aksjekurs. I stedet vil aksjekursene svinge med markedet. Den flytende NAV-regelen gjelder ikke for statlige og pengemarkedsfond, som fortsatt kan tilby en stabil ($ 1 per aksje) NAV.

Avgifter og porter

Denne regelen gjør det mulig for styrer for pengemarkedsfond å pålegge gebyrer eller til og med innstille innløsning av aksjer midlertidig i tider med økonomisk belastning. Utløseren for et gebyr eller midlertidig suspensjon (gate) for institusjonelle og detaljmarkedsmarkedsfond er når det ukentlige likviditetsnivået faller under 30% av forvaltningskapitalen. På det tidspunktet kan fondets styre ilegge inntil 2% innløsningsgebyr. Det kan også suspendere innløsninger i inntil 10 virkedager i en 90-dagers periode.

Hvis et fonds likvide midler faller under 10% av forvaltningskapitalen, er styret pålagt å innføre et innløsningsgebyr på opptil 1%. Styret har imidlertid skjønn til å ilegge et lavere eller høyere gebyr - opptil 2% - i fondets beste. Den samme regelen åpner for suspensjon av innløsninger i inntil 10 virkedager i en 90-dagers periode. Statlige pengemarkedsfond kan, men er ikke pålagt å ilegge gebyrer eller porter.

Porteføljediversifisering, avsløring og stresstesting

Endelig inkluderer forskriftene forbedrede krav til diversifisering, avsløring og stresstesting sammen med oppdaterte regler for rapportering fra pengemarkedsfond og private fond som fungerer som pengemarkedsfond. Selv om det er viktig, blir ikke dette endelige settet med endringer sett på å ha like direkte innvirkning på enkeltinvestorer som de to første.

Spørsmål å stille

Hvis pengemarkedsfondet ligger i arbeidsgivers 401 (k) -plan, er det opp til arbeidsgiveren din å bestemme seg for om du vil velge et annet kontantekvivalent eller holde seg til det som tilbys for øyeblikket. Noen arbeidsgivere bytter til statlige pengemarkedsfond, mens andre skal til FDIC forsikrede bankinnskudd eller stabile verdipapirer. Hvis alternativene i 401 (k) endres, sier CNBC at du bør stille følgende spørsmål når du vurderer et nytt fond.

• Hva er renten?
• Hvor ofte endres det?
• Hvor ofte betales renter?
• Hvilke gebyrer belastes?
• Er det mulig å tape penger i dette fondet?
• Hva heter selskapet bak fondet, og hvordan har det selskapet prestert tidligere?

Stabil verdi fond

Hvis planen din tilbyr et stabilt verdifond, bør du vite at det ikke er et aksjefond. Et stabilt verdifond er en blanding av forsikringer og obligasjoner. Dette fondet har en minimum garantert rente gitt av et forsikringsselskap. I følge Callan Associates tilbyr 65% av de amerikanske pensjonsplanene et stabilt verdifond. Fond med stabil verdi hadde medianrente 1, 93% nylig, sammenlignet med gjennomsnittlig avkastning på 0, 023% for pengemarkedsfond.

Risikoen

Mens den rentesammenligningen gjør at et stabilt verdifond høres imponerende ut, husk at det er mer risiko i et stabilt verdifond enn i et verdipapirfond. Kredittkvaliteten til både de underliggende obligasjonene og forsikringsselskapet er to viktige faktorer som gjelder for et stabilt verdifond. Dette betyr at hvis obligasjonene mislykkes eller forsikringsselskapet går magen opp, kan du bli skadet hardt. (For mer, se Money Market Fund: Fordeler og ulemper .)

Bunnlinjen

Hvis arbeidsgiveren din bestemmer seg for å beholde de nåværende tilbudene til pengemarkedsfond, må du forsikre deg om at du kjenner til innløsningsalternativene og mulige fallgruver før du velger å holde penger i disse fondene. Hvis det tilbys erstatninger med pengemarkedsfond, inkludert fond med stabile verdier, bør du også vurdere disse risikoene før du bestemmer deg for å flytte pengene dine. Hvis et statlig pengemarkedsfond er et alternativ, kan det ha fordelen med ingen sannsynlige avgifter eller porter, men det vil også ha lavere avkastning.