Mosaikkteori
Mosaikkteori refererer til en analysemetode som brukes av sikkerhetsanalytikere for å samle informasjon om et selskap. Mosaikkteorien innebærer å samle offentlig, ikke-offentlig og ikke-materiell informasjon om et selskap for å bestemme den underliggende verdien av sine verdipapirer og for å gjøre analytikeren i stand til å komme med anbefalinger til kunder basert på denne informasjonen.
Analytikere som bruker mosaikkteori, skal offentliggjøre detaljene om informasjonen og metodikken de brukte for å komme frem til deres anbefaling.
Slik fungerer mosaikkteori
Det pågår en kontinuerlig debatt i investeringssamfunnet om denne analysestilen misbruker innsideinformasjon, men CFA Institute, tidligere kjent som Association for Investment Management and Research (AIMR), har anerkjent mosaikkteori som en gyldig analysemetode.
Hedgefondsjef Raj Rajaratnam brukte mosaikkteorien som sitt forsvar under sin rettssak for innsidehandel i 2011, men ble til slutt funnet skyldig.
Mosaic Theory vs. Scuttlebutt Method
Mosaikkteori samsvarer tett med scuttlebutt-metoden, en bedriftsanalyseteknikk popularisert av investeringsguruen Philip Fisher i sin bok fra 1958 “Common Stocks and Uncommon Profits.”
Investorer som bruker scuttlebutt-metoden gjør konklusjoner om et selskap ved å dele informasjon sammen med førstehånds kunnskap fra diskusjoner med ansatte, konkurrenter og bransjeeksperter. Både mosaikkteorien og scuttlebutt-metoden samler små biter av ikke-materiell informasjon og legger dem sammen for å danne en materiell konklusjon.
Viktige takeaways
- Mosaikkteori refererer til en analysemetode som brukes av sikkerhetsanalytikere for å samle informasjon om et selskap.
- Mosaikkteorien innebærer å samle offentlig, ikke-offentlig og ikke-materiell informasjon om et selskap for å bestemme den underliggende verdien av sine verdipapirer og for å gjøre det mulig for en analytiker å komme med anbefalinger til klienter.
Spesielle hensyn
Enklere tilgang til informasjon gjør mosaikkteorien mer tilgjengelig for gjør-det-selv-investorer. Ikke-materiell informasjon kan samles inn på følgende måter.
10-K rapporter
Investorer som har en dyktig forståelse av regnskapskonsepter, for eksempel resultatregnskap og balanse, kan skure selskapets økonomiske resultater for uregelmessigheter. Du kan få tilgang til 10-K rapporter på Securities and Exchange Commission (SEC) nettsted.
LinkedIn og Glassdoor
Disse nettstedene gir nyttig innsikt i et virksomhets ansatte fra kundeservicerepresentanter til toppledelse. Investorer kan være i stand til å komme med konklusjoner om arbeidsomsetningsgraden og nivået på medarbeidertilfredshet ved å se gjennom brukerprofiler og lagt ut innhold.
Google Trender
Finn ut om det er sterk forbrukeretterspørsel etter et selskaps produkter og tjenester ved å bruke dette Google-forskningsverktøyet. For eksempel kan en investor konkludere med at et selskap sannsynligvis vil motta et overtakelsestilbud fra et multinasjonalt selskap på grunn av sterk etterspørsel etter et nytt produkt det selger i et utenlandsk marked.
Pew Research Center
Dette nettstedet gir investorer ikke-partisk makroinnsikt om aktuelle trender, holdninger og spørsmål som former verden. For eksempel kan investorer lære at et selskap stort sett ikke er i samsvar med det offentlige sentimentet om et bestemt spørsmål, noe som kan ha alvorlig innvirkning på omsetningen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.