ETF-er med flere faktorer Come of Age

Noen av de nyere medlemmene av det raskt voksende smarte beta-rommet er flerfaktor børshandlede fond (ETF), eller de fondene som tilbyr investorer samtidig eksponering for mer enn en investeringsfaktor. Mens de største smarte beta-fondene forblir enfaktors ETF-er, nemlig vekst- eller verdifond, gjør mange flerfaktorfond innkjørsler.

Viktigere er at 2018 har brakt en rekke bemerkelsesverdige milepæler for et bredt spekter av flerfaktor-ETF-er. Spesifikt har noen flerfaktor-ETF-er oppnådd sitt landemerke tre-årsjubileum de siste månedene. Tre år er en av de overvåkede aldersmålingene som finansanalytikere og investorer passer på.

"I 2018 vil syv forskjellige konstruerte ETF-er med flere faktorer treffe deres tre-årsjubileum, da kapitalforvaltere begynner å tilby en regelbasert gjennomsiktig tilnærming som kombinerer noen av attributtene som historisk ga aktive forvaltere bedre resultater, " sa CFRAs forskningsdirektør for ETF & Mutual Fund Research Todd Rosenbluth i en merknad fra 2017. "Disse fem attributtene eller faktorene var kvalitet, fart, verdi, lav volatilitet og størrelse."

På vei

En av ETF-ene med flere faktorer som har feiret sin tredje bursdag i 2018 er JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, som debuterte i september 2015, er på vei til å bli en av titanene i multifaktoruniverset.

"JPUS sporer en indeks som tar sikte på å levere høyere risikojustert avkastning enn en tradisjonell markedskapitalvektet indeks gjennom bred spredning av risiko på tvers av sektorer og aksjer, " ifølge JPMorgan Asset Management. "Indeksen bruker en flerfaktors aksjescreeningsprosess som historisk har drevet sterk ytelse."

JPUS har tiltrukket seg følgende blant investorer. ETF har om lag 556 millioner dollar i forvaltningskapital, hvorav over 150 millioner dollar kom inn i fondet akkurat i år. JPUS har noen stablemater som også fyller tre år i 2018.

JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity ETF (JPEM) fylte tre år i januar, mens JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) fylte tre år i november 2017. JPIN er i et voldsomt tempo for eiendomsinnsamling som har sett at eiendelene er under styring. hopp til 1, 43 milliarder dollar på baksiden av innstrømningen i 2017 på 526, 4 millioner dollar. Bevisende for at den treårige milepælen er betydelig, fylte JPIN tre i fjerde kvartal i fjor og hadde tilførsel i fjerde kvartal nord for 124 millioner dollar.

JPIN var mer enn 25% i 2017, og toppet MSCI EAFE-indeksen med mer enn 100 basispunkter, selv om den har falt med mer enn 10% YTD.

En annen amerikansk idé

Investorer som ser etter en annen multifaktor-tilnærming til amerikanske storkapsler, kan vurdere Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS fyller tre år i november 2018.

"Med sin totale avkastning på 19, 1% utkonkurrerte DEUS også gjennomsnittet av aksjefond med stort cap-kapital hittil til 1. desember, " sa Rosenbluth og refererte til resultatene i 2017. "DEUS inkluderer fem faktorer, som står i kontrast til jevnaldrende som vanligvis inkluderer tre eller fire av dem."