Tidspunkt for verdipapirfond

Hva er verdipapirfondets timing

Tidspunkt for verdipapirfond er den lovlige, men ofte motløse praksisen der handelsmenn forsøker å oppnå kortsiktig fortjeneste ved å kjøpe og selge aksjefond for å dra fordel av forskjellene i netto formuesverdi (NAV).

01:21

En introduksjon til gjensidige fond

Å bryte ned Tidspunkt for verdipapirfond

Tidspunkt for verdipapirfond er lovlig og kan hjelpe investorer til å tjene på handelsmuligheter eller handler som er iverksatt til gunstige tider med markedsendringer. Imidlertid frarådes aksjefondets timing ofte av aksjeselskaper på grunn av den negative innvirkningen det har på et fond.

Siden aksjefond forvaltes som en samlet struktur, må investert og trukket kapital settes inn av fondsforvalteren. I stedet for at en investor kjøper inn en aksje direkte for øyeblikkelig eierskap, må aksjefondforvaltere spre investert kapital over en portefølje av investeringer. I samme forbindelse må aksjefondforvaltere selge mot fondet for å sørge for innløsning kontant til aksjonærene.

Tidspunkt for verdipapirfond har derfor en negativ effekt på et fonds langsiktige investorer, siden behandlingen av kortsiktige transaksjoner øker transaksjonskostnadene og forårsaker høyere driftskostnader. For å dempe aksjefondets timing og tilleggskostnadene pålegger de fleste aksjefond en kortsiktig handelsstraff, kjent som innløsningsgebyr. Innløsningsgebyr belastes ved salg av aksjer som ikke holdes i en minimumsperiode, som vanligvis varierer fra 90 dager til ett år.

Regulering og undersøkelser

Tidspunkt for verdipapirfond overvåkes nøye av både regulatorer og fondselskaper. I september 2003 ble noen aksjeselskaper undersøkt for å tillate tradere å "tid" kjøp av aksjefond. Fondsselskaper ble tiltalt for å tillate sen handel, som er behandlingen av aksjer etter at markedet var i nærheten av dagens NAV i stedet for å handle til neste dags kurs. Oppgjøret krevde at disse selskapene ble mer forsiktige redegjort for sen handel og markedstiming med større kontroller for terminpristransaksjoner.

Gevinstmulighet

Totalt sett kan markedstiming, når det er lovlig gjennomført, være en lønnsom måte å tilføre verdi på. Akkurat som med aksjer kan aksjefond ha muligheter for kortsiktige gevinster som gjør handel gunstig for fortjeneste. Investorer kan bruke kvantitative modelleringsteknikker for å identifisere muligheter for verdipapirfond arbitrage, eller de kan generelt basere investeringsbeslutninger på kvalitative observasjoner. Med disse teknikkene kan markedstimingen være lovlig når den blir gjennomført på riktig måte. Det kan også generere overskudd selv etter innløsningsgebyr.

Når det gjelder lukkede fond og børshandlede fond (ETF), kan markedsmulighetene være lettere å identifisere. Lukkede fond og ETF handler hele dagen, ofte med rabatter til NAV, noe som gir mulighet for markedstiming. ETF arbitrage gjennom markedstiming følges aktivt og avbøtes ofte av ETF autoriserte deltakere som har myndighet til å overvåke priser og utstede eller innløse aksjer.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Net Asset Value - NAV Net Asset Value er et verdipapirfonds eiendeler fratrukket forpliktelser, delt på antall utestående aksjer, og brukes som et standard kursmål. mer Market Neutral Fund Et markedsnøytralt fond er et fond som søker overskudd i oppadgående eller nedadgående miljøer, ofte ved bruk av sammenkoblede lange og korte stillinger. mer Rabatt til netto formuesverdi Rabatt til netto formuesverdi (NAV) er en prissituasjon som oppstår når fondets markedsverdi er lavere enn nettoformuen. mer Definisjon av aksjefond Et verdipapirfond er en type investeringsmiddel som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Innløsningsmekanisme En innløsningsmekanisme er en metode som brukes av markedsaktører av børshandlede fond for å avstemme nettoformue og markedsverdier. mer Innløsningsgebyr Et innløsningsgebyr er et gebyr som belastes en investor når aksjer selges fra et fond. mer Partnerkoblinger