Gjensidige kontra aksjeselskaper: Hva er forskjellen?

Forsikringsselskaper er klassifisert som enten aksjer eller gjensidig, avhengig av eierstrukturen i organisasjonen. Det er også noen unntak, for eksempel Blå Kors / Blå skjold og broderlige grupper som ennå har en annen struktur. Fortsatt er aksjeselskaper og gjensidige selskaper de desidert mest utbredte måtene forsikringsselskapene organiserer selv.

Over hele verden er det flere gjensidige forsikringsselskaper, men i USA er aksjeforsikringsselskapene flere enn gjensidige forsikringsselskaper.

Når du velger et forsikringsselskap, bør du vurdere flere faktorer, inkludert:

• Er selskapets aksjer eller gjensidige?
• Hva er selskapets rangeringer fra uavhengige byråer som Moody's, AM Best eller Fitch?
• Vokser selskapets overskudd, og har det nok kapital til å være konkurransedyktig?
• Hva er selskapets premium utholdenhet? (Dette er et mål på hvor mange forsikringstakere fornyer dekningen, noe som er en indikasjon på kundetilfredshet med selskapets service og produkter.)

Lær hvordan aksje- og gjensidige forsikringsselskaper er forskjellige og hvilken type du må ta hensyn til når du kjøper en forsikring.

Viktige takeaways

• Forsikringsselskaper er ofte organisert som et aksjeselskap eller et aksjeselskap.
• I et gjensidig selskap er forsikringstakere medeiere av firmaet og nyter utbytteinntekter basert på bedriftens fortjeneste.
• I et aksjeselskap er eksterne aksjonærer sameie av selskapet, og forsikringstakerne har ikke rett til utbytte.
• Demutualisering er prosessen der en gjensidig assurandør blir et aksjeselskap. Dette gjøres for å få tilgang til kapital for å utvide raskere og øke lønnsomheten.

Aksjeforsikringsselskaper

Et aksjeforsikringsselskap er et selskap som eies av sine aksjonærer eller aksjonærer, og det er målet å tjene penger på dem. Forsikringstakere deler ikke direkte i fortjenesten eller tapet i selskapet. For å operere som et aksjeselskap, må et forsikringsselskap ha et minimum av kapital og overskudd til rådighet før han mottar godkjenning fra statlige regulatorer. Andre krav må også oppfylles dersom selskapets aksjer omsettes for offentlig handel.

Noen kjente amerikanske aksjeforsikringsselskaper inkluderer Allstate, MetLife og Prudential.

Gjensidige forsikringsselskaper

Ideen om gjensidig forsikring stammer fra 1600-tallet i England. Det første vellykkede gjensidige forsikringsselskapet i USA - Philadelphia Contributionhip for the Insurance of Houses from Loss by Fire - ble grunnlagt i 1752 av Benjamin Franklin og er fortsatt i virksomhet i dag.

Gjensidige selskaper dannes ofte for å fylle et ufylt eller unikt behov for forsikring. De varierer i størrelse fra små lokale leverandører til nasjonale og internasjonale forsikringsselskaper. Noen selskaper tilbyr flere dekningslinjer, inkludert eiendom og havari, liv og helse, mens andre fokuserer på spesialiserte markeder. Gjensidige selskaper inkluderer fem av de største eiendoms- og havariforsikringsselskapene som utgjør omtrent 25% av det amerikanske markedet.

Et gjensidig forsikringsselskap er et selskap som utelukkende eies av forsikringstakerne som er "kontraktsmessige kreditorer" med stemmerett i styret. Generelt forvaltes selskaper og eiendeler (forsikringsreserver, overskudd, beredskapsfond, utbytte) holdes til fordel og beskyttelse for forsikringstakerne og deres mottakere.

Ledelsen og styret bestemmer hvilket beløp av driftsinntekter som utbetales hvert år som utbytte til forsikringstakerne. Selv om det ikke er garantert, er det selskaper som har betalt utbytte hvert år, selv i vanskelige økonomiske tider. Store gjensidige forsikringsselskaper i USA inkluderer Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual og Mutual of Omaha.

Viktige forskjeller

I likhet med aksjeselskaper må gjensidige selskaper overholde statlige forsikringsbestemmelser og dekkes av statlige garantifond i tilfelle insolvens. Imidlertid er det mange som føler at gjensidige forsikringsselskaper er et bedre valg siden selskapets prioritering er å betjene forsikringstakerne som eier selskapet. Med et gjensidig selskap føler de at det ikke er noen konflikt mellom de kortsiktige økonomiske kravene til investorer og de langsiktige interessene til forsikringstakerne.

Mens gjensidige forsikringstakere har stemmerett på selskapets ledelse, er det mange som ikke gjør det, og den gjennomsnittlige forsikringstakeren vet egentlig ikke hva som er fornuftig for selskapet. Forsikringstakere har også mindre innflytelse enn institusjonelle investorer, som kan akkumulere betydelig eierskap i et selskap.

Noen ganger kan press fra investorer være en god ting, og tvinge ledelsen til å rettferdiggjøre utgifter, gjøre endringer og opprettholde en konkurranseposisjon i markedet. Avisen Boston Globe har kjørt opplysende undersøkelser som stiller spørsmål ved lederkompensasjon og utøvingspraksis hos Mass Mutual og Liberty Mutual, og viser at det skjer for store overskudd hos gjensidige selskaper.

Når det er etablert, skaffer et gjensidig forsikringsselskap kapital ved å utstede gjeld eller låne fra forsikringstakere. Gjelden må tilbakebetales fra driftsresultat. Driftsresultat er også nødvendig for å bidra til å finansiere fremtidig vekst, opprettholde en reserve mot fremtidige forpliktelser, kompensasjonsrenter eller premier, og opprettholde bransjevurderinger blant andre behov. Aksjeselskaper har mer fleksibilitet og større tilgang til kapital. De kan skaffe penger ved å selge gjeld og utstede ytterligere aksjer.

demutualization

Mange gjensidige forsikringsselskaper har demutualisert seg gjennom årene, inkludert to store forsikringsselskaper - MetLife og Prudential. Demutualisering er prosessen der forsikringstakere ble aksjeeiere og selskapets aksjer begynner å handle på en offentlig børs. Ved å bli et aksjeselskap kan forsikringsselskapene låse opp verdi og få tilgang til kapital, noe som gir mulighet for raskere vekst ved å utvide sine nasjonale og internasjonale markeder.

Bunnlinjen

Investorer er opptatt av overskudd og utbytte. Kundene er opptatt av kostnader, service og dekning. Den perfekte modellen ville være et forsikringsselskap som kan dekke begge behov. Dessverre eksisterer ikke det selskapet.

Noen selskaper fremmer fordelene ved å eie en forsikring hos et gjensidig forsikringsselskap, og andre fokuserer på dekningskostnadene og hvordan du kan spare penger. En mulig måte å håndtere dette dilemmaet er basert på den type forsikring du kjøper. Retningslinjer som fornyes årlig, for eksempel bil- eller huseierforsikring, er enkle å bytte mellom selskaper hvis du blir ulykkelig, så et aksjeforsikringsselskap kan være fornuftig for denne typen dekning. For lengre tids dekning som liv, uførhet eller langtidspleie, kan det være lurt å velge et mer serviceorientert selskap, som mest sannsynlig vil være et gjensidig forsikringsselskap.