Netto rentemargin
Netto rentemargin er et forhold som måler hvor vellykket et firma har til å investere sine midler sammenlignet med utgiftene til de samme investeringene. En negativ verdi indikerer at selskapet ikke har tatt en optimal investeringsbeslutning fordi renteutgiftene overstiger mengden avkastning generert av investeringer.
Netto rentemargin uttrykkes i prosent. Det er en av lønnsomhetsindikatorene til en organisasjon, og viser hvor mye den tjener på renter fra kredittproduktene sine - lån, pantelån - sammenlignet med renten den betaler på ting som sparekontoer og innskuddsbevis (CD-er).
Hvordan nettemarginmargin fungerer
Netto rentemargin brukes vanligvis for en bank eller et verdipapirforetak som investerer innskyteres penger, noe som gir mulighet for en rentemargin mellom hva som betales til bankens klient og det som gjøres fra låntaker av fondene.
En positiv netto rentemargin indikerer at et foretak investerer midlene sine effektivt, mens en negativ avkastning innebærer at banken eller verdipapirforetaket ikke investerer effektivt. I et negativt rentemarginalscenario er selskapet bedre tjent med å bruke investeringsfondene mot utestående gjeld eller bruke midlene til mer lønnsomme inntektsstrømmer.
Netto rentemargin er en lønnsomhetsindikator investorer virkelig trenger å forstå før de foretar visse investeringer. Her er en måte å forenkle begrepet netto rentemargin på. Bankene låner ut penger til kunder. Den kapitalen kommer fra penger fra personer som gjør innskudd, andre långivere og aksjonærer. De tjener penger på renter på disse lånene, som utlignes av renten de betaler til forbrukerne med sparekontoer. Hvis en bank konsekvent har en negativ netto rentemargin, kan det hende investorer ønsker å styre unna fordi den låner mer enn den gjør i renter. Alle tall som er nødvendige for å beregne en institusjons netto rentemargin, finnes i årsregnskapet.
01:43Netto rentemargin
Beregning av netto rentemargin
Netto rentemargin beregnes som:
La oss bruke denne formelen til å beregne netto rentemargin for et fiktivt selskap. Anta at ABC Corp har en avkastning på $ 1.000.000, en renteutgift på $ 2.000.000, og gjennomsnittlig tjener eiendeler på $ 10.000.000. ABC Corps netto rentemargin utgjør -10%. Dette gjenspeiler det faktum at ABC Corp tapte mer penger på grunn av renteutgifter enn det tjente på investeringer. ABC Corp ville klare seg bedre hvis de bruker investeringsfondene til å betale ned gjeld i stedet for å gjøre denne investeringen.
Viktige takeaways
- Netto rentemargin er en lønnsomhetsberegning som måler hvor mye en bank tjener i renter sammenlignet med hvor mye den betaler ut til forbrukerne.
- Det brukes vanligvis for en bank eller et verdipapirforetak som investerer innskyteres penger.
- En positiv netto rentemargin indikerer at en bank investerer effektivt, mens en negativ avkastning innebærer at den ikke investerer effektivt.
- Netto rentemargin kan beregnes ved å trekke fra renteutgiftene fra renteinntektene, og deretter dele dette tallet med gjennomsnittlig opptjening.
Hva påvirker netto rentemargin
Det er flere faktorer som påvirker en finansinstitusjons netto rentemargin. For det første er tilbud og etterspørsel. Hvis det er stor etterspørsel etter sparekontoer sammenlignet med lån, synker netto rentemargin, da banken er pålagt å betale ut mer renter enn den mottar. Motsatt betyr høyere etterspørsel etter lån kontra sparekontoer - flere forbrukere låner enn sparer - en banks nettorentemargin øker.
Pengepolitikk og finanspolitisk regulering kan påvirke en banks nettorentemargin etter hvert som renteretningen dikterer om forbrukerne låner eller sparer.
Pengepolitikk og reguleringer satt av sentralbanker har også innflytelse på bankenes rentemarginer, fordi de spiller en rolle i etterspørselen etter sparing og kreditt. Når rentene er lave, er det større sannsynlighet for at forbrukere låner og sparer mindre. Dette resulterer generelt i høyere netto rentemargin. Men hvis de hever renten, blir lån dyrere, noe som gjør sparing mer attraktiv, og dermed redusere netto rentemargin.
Netto rentemargin og detaljhandel
Netto rentemargin er godt forklart ved å illustrere hvordan en retailbank tjener renter fra kundeinnskudd. De fleste banker tilbyr renter på innskudd fra kunder, vanligvis i området 1% årlig. Detaljbanken snur på det tidspunktet og låner ut et samlet antall flere kunders innskudd som et lån til småbedrifter til en årlig rente på 5%. Marginen mellom disse to beløpene anses som netto rentespredning. I dette tilfellet fungerer det til en jevn spredning på 4% mellom kostnadene for å låne midlene fra bankkunder og verdien av renter opptjent ved å låne dem ut til andre kunder.
Netto rentemargin tilfører en annen dimensjon til netto rentespredning ved å basere forholdet over hele eiendelsgrunnlaget. La oss si at en bank har inntekter på 1, 2 millioner dollar, 1 million dollar i innskudd med 1% årlig rente til innskytere, og låner ut $ 900 000 til en rente på 5%. Dette betyr at investeringene gir $ 45.000, og renteutgiftene er $ 10.000. Ved å bruke formelen over er bankens netto rentemargin 2, 92%.
Historiske netto rentemargin
Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) frigir et gjennomsnittlig netto rentemargin for alle amerikanske banker kvartalsvis. Historisk har dette tallet hatt en tendens nedover mens den gjennomsnittlig var på rundt 3, 8% siden den ble registrert i 1984. Lavkonjunkturperioder sammenfaller med fall i gjennomsnittlige netto rentemargin mens perioder med økonomisk ekspansjon har vært vitne til kraftige innledende økninger i tallet etterfulgt av gradvise nedganger. Den samlede bevegelsen av den gjennomsnittlige netto rentemargin har moderat, med en forsinkelse, bevegelsen av de føderale fondene over tid - selv om Fed-økonomer har gitt ut forskning som utfordrer ideen om at bankene klarer seg bedre i perioder med stram pengepolitikk.
Etter finanskrisen i 2008 opererte bankene i USA under synkende netto rentemargin på grunn av den fallende føderale fondssatsen, en referanserente som nådde nesten null nivåer fra 2008 til 2016. Den markant lave føderale fondssatsen tvang nettet rentespredningen til bankinstitusjoner vil avta, og i løpet av denne lavkonjunkturen kastet den gjennomsnittlige netto rentemargin for banker i USA nesten en fjerdedel av verdien før den endelig tok seg opp i 2015.
Amerikanske banker og netto rentemargin
Den amerikanske sentralbanken sporer gjennomsnittet av netto rentemargin for alle amerikanske banker hvert kvartal. Det beregner tallet ved å bruke data samlet inn av FFIEC. Sentralbanken rapporterte den gjennomsnittlige netto rentemargin for alle amerikanske banker ved utgangen av første kvartal 2019 var 3, 36%.
Netto rentemarginer for de tre beste amerikanske bankene for kvartalet som slutter 31. mars 2019 var:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
Gjennomsnittet av de tre beste - 2, 87% - var under landsgjennomsnittet. Capital One, som rangerer blant de 10 beste bankene i landet, hadde imidlertid en netto rentemargin på 7, 22%. Sammen med å sjekke og spare kontoer, er banken et stort kredittkort, autolån og boliglånsleverandør.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.