Ingen sikte bunn for online megleraksjer

Mega-megler Charles Schwab Corporation (SCHW) antente en "avgiftskrig" i bransjen 1. oktober da den reduserte provisjoner for online aksjer, børshandlet fond (ETF) og opsjoner handler til null. Konkurrenter matchet raskt initiativet, og valgte også å bygge inntekter gjennom tilleggstjenester og ordreflyt i stedet for å plukke sine kunders lommer. Markedet reagerte raskt på nyhetene, og dumpet aksjene til Schwab, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) og E * TRADE Financial Corporation (ETFC) til lavårsnivå.

Kraftig konkurranse fra Robinhood og andre "handel for gratis" startups har tvunget nasjonens toppmeglere til å følge etter, men langdømte aksjonærer betaler en bratt pris. Schwab forsøkte å lette aksjonærenes angst tidligere denne uken da selskapet rapporterte høyere inntjening enn for tredje kvartal og opprettholdt sunn helårsveiledning. Likevel har nyhetene ikke lindret den siste runden med tekniske skader, og spådd enda lavere aksjekurser de kommende månedene.

Charles Schwab toppet seg i de nedre 50-årene i 1999, etter en flerårig trend, og falt til en seks-års lav i 2003. En sakte-uptick fullførte til slutt en rundtur inn i det forrige århundres høyde i fjerde kvartal av 2017, og genererte et øyeblikkelig utbrudd som ga et høytall på hele tiden til $ 60, 22 i juni 2018. Det har vært helt nedoverbakke siden den gang, med aksjen som ga opp mer enn 40% av verdien i begynnelsen av oktober 35-måneders lav på 34, 58 dollar.

Nedturen mislyktes i utbruddet over høyden i 1999, mens den styrket langsiktig motstand nær 50 dollar. Enda viktigere er det nå at aksjen har skrevet ut det høyeste nivået for denne økonomiske syklusen og har gått inn i en nedgang som kan vare i flere år til. Juli-sammenbruddet gjennom det 50-måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) legger vekt til dette bearish anropet, og markerer det første bruddet på dette viktige støttenivået siden 2008.

Nedgangen har nettopp nådd 50% retracement av 2011 til 2018-trenden over $ 35, som er smalt på linje med .618 retracement av mindre skala 2016 til 2018-trenden. .618 / .786-justeringen mellom disse rallybølgene ser imidlertid ut som et mer logisk mål, noe som antyder at nedgangen vil nå de øverste $ 20-tallet og merke 200-måneders EMA før de tiltrekker engasjerte kjøpere.

E * TRADE vil skrive neste kapittel i denne utviklende historien når den rapporterer om inntekter etter torsdagens avsluttende klokke. Wall Street-analytikere forventer for tiden at det New York-baserte selskapet vil gi et overskudd på 1, 02 dollar per aksje på 743 millioner dollar i inntektene i tredje kvartal. Positiv prishandling etter svakere enn forventet beregning kan være lærerikt, noe som peker på oversolgte tekniske avlesninger som kan begrense kortsiktig ulempe.

Aksjen oppnådde et høydepunkt på 722, 50 dollar i 1999, justert for 2010's 1-for-10 revers split, og falt til $ 28, 10 i 2002. En sunn utvinningsbølge toppet seg over $ 260 i 2006, og ga vei til et tilbakeslag som akselererte til en nær-død spiral under den økonomiske kollapsen i 2008. Det endte til slutt på $ 5, 90 i 2009, men klarte ikke å sprette sterkt og testet det lave gjentatte ganger mellom 2011 og 2013.

Utviklingen inn i 2018 endte på 200-måneders EMA-motstand, og ga vei for en tobenet tilbakegang som nå har nådd det laveste lavet siden juni 2017. E * TRADE-aksjen handler også med 50% retracement av den langsiktige opptrenden, en vanlig reverseringssone, men den månedlige stokastiske oscillatoren er involvert i en bearish syklus som nå akselererer mot oversolgesonen. Denne bane senker oddsen for at downtick som startet i 2018 har kommet til en slutt.

Bunnlinjen

Nasjonens største nettmeglere har solgt seg til flerårige lavmål etter å ha tappet provisjonene sine til null, og aksjene viser ingen tegn til bunn.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.