Rett frem
En fremadrettet speditør, eller valutaterminer, er en valutakontrakt som låser valutakursen og en leveringsdato utover spotverdidato. Det er den enkleste typen valutaterminkontrakt og beskytter en investor, importør eller eksportør mot svingninger i valutakursene.
Forstå rett frem
En direkte terminkontrakt definerer vilkårene, kursen og leveringsdatoen for utvekslingen av en valuta for en annen. Selskaper som kjøper, selger eller låner fra utenlandske virksomheter kan bruke direkte terminkontrakter for å dempe valutarisikoen ved å låse inn en kurs som de anser som gunstig.
For eksempel kan et amerikansk selskap som kjøper materialer fra en fransk leverandør være pålagt å gi betaling for halvparten av den totale verdien av Euro-betalingen nå og den andre halvparten på seks måneder. Den første betalingen kan betales med en spothandel, men for å redusere valutarisiko fra mulig styrking av Euro mot amerikanske dollar, kan det amerikanske selskapet låse inn valutakursen med et direkte fremkjøp av euro.
Prisen på en direkte spiss er avledet fra spotrenten pluss eller minus terminpoengene beregnet fra rentedifferansen. Et poeng å merke seg er at terminrenten ikke er en prognose for hvor spotrenten vil være på termindagen. En valuta som er dyrere å kjøpe for en termindato enn for spotdatoen, anses å handle til en terminspremie, mens en som er billigere sies å handle med terminrenter.
Spotmarkedsmarkedet legger seg vanligvis over to virkedager med unntak av USD / CAD, som avregnes neste virkedag. Enhver kontrakt som har en leveringsdato som er lengre enn spotdatoen, betegnes som en terminkontrakt. De fleste valutaterminkontrakter er på under 12 måneder, men lengre kontrakter er mulig i de mest likvide valutapar. Valutaterminkontrakter kan også brukes til å spekulere i valutamarkedet.
Viktige takeaways
- En fremadrettet speditør, eller valutaterminer, er en valutakontrakt som låser valutakursen og en leveringsdato utover spotverdidato.
- Det er den enkleste typen valutaterminkontrakt og beskytter en investor, importør eller eksportør mot svingninger i valutakursene.
- Prisen på en direkte spiss er avledet fra spotrenten pluss eller minus terminpoengene beregnet fra rentedifferansen.
Bosetting
En direkte fremover er en fast forpliktelse til å ta levering av valutaen som ble kjøpt og foreta levering av valutaen som ble solgt. Motpartene må gi hverandre instruksjoner om de spesifikke kontoene der de overfører levering av valutaer.
En direkte spiss kan stenges ved å inngå en ny kontrakt for å gjøre det motsatte som kan resultere i enten gevinst eller tap kontra den opprinnelige avtalen, avhengig av markedsbevegelser. Hvis avslutningen gjøres med den samme motparten som den opprinnelige kontrakten, blir valutabeløpene vanligvis nettet under en internasjonal avtale om byttehandlere. Dette reduserer oppgjørsrisikoen og mengden penger som må skiftes.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.