Papirfortjeneste (Papirtap)

Hva er papirgevinst (tap av papir)

Et papirgevinst (eller papirtap) er en urealisert kapitalgevinst (eller kapitaltap) i en investering. For en kjøpt lang investering er det forskjellen mellom gjeldende pris og kjøpesum. For en solgt eller kort investering er det forskjellen mellom prisen når den selges kort og den nåværende prisen.

Papirfortjeneste eller -tap blir bare realisert, eller reelle pengegevinster eller -tap når investeringsstillingen er lukket.

Porteføljevurderinger, verdipapirfond (NAV) og noen skattemessige behandlinger kan avhenge av papirfortjeneste og -tap. Denne avhengigheten kalles mark-to-market (MTM).

Å bryte ned papirfortjeneste (tap av papir)

Papirfortjeneste og -tap er de samme som urealiserte gevinster og urealiserte tap. Overskuddet eksisterer bare i investorens (eller forretningsenhetens) hovedbok, og det vil forbli slik til aktivaposisjonene er lukket og avregnet i ekte penger.

Investorer kan holde på papirfortjeneste fordi de tror den underliggende eiendelen vil fortsette å verdsette seg i verdi. Alternativt kan de ha overskuddet for skatteformål, i håp om å presse eventuell skattetrykk inn i neste skatteår. Investoren kan også holde eiendelen for å gjøre kortsiktige kapitalgevinster om til langsiktige kapitalgevinster.

Psykologien for å holde papirtap kan være forskjellig ettersom investorene håper på et tilbakespring i den underliggende eiendelen for å få tilbake noen eller alle papirtapene sine. Innehavere av papirtap vurderer også skattemessig behandling før de realiserer tap.

Forstå forskjellen mellom papir og faktisk fortjeneste

Investorer rettferdiggjør ofte dårlige investeringsbeslutninger på grunn av papirgevinster eller -tap. Tenk på disse tre eksemplene:

1. Selv om en investor offisielt anerkjenner en transaksjon når han eller hun selger investeringssikkerheten, eller dekker en kort stilling, mener mange investorer at de ikke har tapt noen penger på en synkende investering fordi de ennå ikke har solgt den. Selv om det ikke er noe kapitaltap for skattemessige formål, er det fremdeles et verditap. Husk at et tap på 25% på papiret fremdeles krever en gevinst på 33, 3% på den gjenværende verdien bare for å være jevn. Oddsen for at investeringen vil tjene penger går ned når papirtap øker
2. På baksiden så dot-com boom mange "papirmillionærer" opprettet av begrenset aksje eller opsjoner. Reglene for disse ansattes insentivbelønninger gjorde det umulig for folk å selge aksjen og realisere formuen. Følgelig, etter at dot-com-markedet krasjet, gikk mange papirmillionærer.
3. Kanskje er et mer relevant eksempel for de fleste investorer tilfelle når de med hell velger en aksje og ser på den sveve i pris. De føler seg bra med det og ønsker enda flere gevinster. Det fører til at de ignorerer dårlige nyheter og holder sin posisjon selv om prisen på aksjen begynner å falle. Papirfortjenesten deres fordamper. Euforien deres blendet dem for tegnene på at det var på tide å komme seg ut, selv om det betydde å gi litt overskudd på bordet.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Realisert gevinst En realisert gevinst er et overskudd som følge av salg av en eiendel til en pris som er høyere enn den opprinnelige kjøpesummen. mer Urealisert gevinstdefinisjon En urealisert gevinst er en potensiell fortjeneste som eksisterer på papiret, som et resultat av en investering. Det er en økning i verdien av en eiendel som ennå ikke er solgt for kontanter. mer Urealisert tap Definisjon Et urealisert tap oppstår hvis verdien av en transaksjon som ennå ikke er fullført, faller under startprisen. mer Lær om en boble i økonomi En boble er en økonomisk syklus preget av rask ekspansjon etterfulgt av en sammentrekning. mer Innlåsning av overskudd Definisjon Innlåsing av fortjeneste refererer til realisering av tidligere urealiserte gevinster som er påløpt i en sikkerhet ved å stenge hele eller en del av eierandelene. mer Gevinst En gevinst er en økning i verdien av en eiendel eller eiendom. mer Partnerkoblinger