Delvis innløsning

Hva er delvis innløsning?

Delvis innløsning er en pensjon eller betaling av en del av en konverterbar (eller innløselig) obligasjon før forfallstidspunktet. Bestemmelser om samtale (eller forskuddsbetaling) styrer hvordan tidlige innløsninger, enten de er helt eller delvis, håndteres.

Delvis innløsning forklart

Callable obligasjoner er typisk for utstedere av selskaper og kommuner som ønsker å ha muligheten til å betale ned gjelden hvis rentene faller under rentene på utestående obligasjoner. Å innløse obligasjonene og utstede nye obligasjoner til lavere rente vil spare penger på renteutgifter. I bytte mot muligheten for at obligasjonen kan bli ropt bort, vil obligasjonsinvestoren motta en litt høyere rente sammenlignet med en lignende ikke-konverterbar obligasjon. Når en utsteder ringer sine obligasjoner, mottar investorer anropsprisen og eventuell påløpt rente til dags dato. Obligasjonene blir ofte kalt til pålydende, men noen ganger blir de kalt til premie til pålydende. Kallpremien er en annen form for kompensasjon til investoren som nå må reinvestere i et lavere rentemiljø.

Delvis innløsningsprosess

Generelt sett ønsker obligasjonsinvestorer å beholde obligasjoner med høyere avkastning når rentene synker. Når obligasjonene blir kalt, forventer de å bli behandlet rettferdig og ikke utpekt for å gi dem opp. I henhold til Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regel 4340, må en finansinstitusjon som kontrollerer konverterbare obligasjoner på vegne av klienter etablere og gjøre tilgjengelig på sine hjemmeside prosedyrer som den vil fordele mellom sine kunder på en rettferdig og upartisk basis verdipapirene for å bli innløst eller valgt som kalt i tilfelle delvis innløsning.

Videre, hvis innløsningen er gunstig (anropspris over gjeldende kurs på obligasjonen), kan ingen tilknyttet part av finansinstitusjonen bli inkludert i tildelingspuljen før alle klienters stillinger er oppfylt. Hvis innløsningen er ugunstig, kan ingen tilknyttet part utelukkes fra bassenget. Selv om den ikke er pålagt av FINRA, er en lotteriprosess den foretrukne metoden for tildeling, da den anses som rettferdig og upartisk.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva investorer trenger å vite før de investerer i konverterbare obligasjoner En konverterbar obligasjon er en obligasjon som kan innløses av utsteder før dens løpetid. En konverterbar obligasjon betaler investorer en høyere rente enn standardobligasjoner. mer Hvordan en samtaleutbytte er til fordel for investorer og selskaper En samtaleinstruksjon er en bestemmelse på en obligasjon eller annet rentebærende instrument som gjør det mulig for utsteder å kjøpe tilbake og trekke tilbake obligasjonene. mer Obligatorisk innløsningsplan Den obligatoriske innløsningsplanen inneholder angitte datoer når en obligasjonsutsteder er forpliktet til å innløse hele eller en del av utestående utstedelser av et obligasjon før løpetiden. mer Call Premium Call premium er dollarbeløpet over pålydende verdi av en konverterbar gjeldssikkerhet som gis til eierne når sikkerheten innløses tidlig av utstederen. mer Sinking Fund Call Sinking Fund Call er en bestemmelse som gir en obligasjonsutsteder muligheten til å kjøpe utestående obligasjoner fra obligasjonseiere til en fast rente, ved å bruke penger (et synkende fond) fra utstederens inntekter spart spesielt for sikkerhetskjøp. mer Beskyttelse mot hard anrop Hard beskyttelse er en periode i levetiden til en konverterbar obligasjon der det utstedende selskapet ikke har lov til å innløse obligasjonen. Denne beskyttelsen varer vanligvis de første tre til fem årene av obligasjonens levetid. mer Partnerkoblinger