Passing the Buck: The Hidden Costs of Annuities

På en gang kan livrenter ha sett ut som et ideelt pensjonskjøretøy: Du legger inn en engangsbeløp eller periodisk sum, rektoren er garantert med en forsikringsfordel, og overskriften i brosjyren hevder at du vil motta $ 4000 i måneden for livet - som, sammen med trygd, virker det som et rimelig beløp å leve av i dine senere år. Livrenter har imidlertid mistet gløden. Det er flere årsaker til dette, inkludert:

• Markedsytelse
• Fintrykk ved retur
• Skjulte kostnader

Hver pensjonskjøretøy (for å være rettferdig overfor livrenter) er blitt mindre sikker på grunn av de gjengjeldende aksjefondene som generelt ligger til grunn for de fleste av dem. Livrenter er intet unntak. De er underlagt usikkerhet forårsaket av slike ting som aksjemarkedets volatilitet på slutten av 2018.

Viktige takeaways

• Livrenter har mistet noe av sin glans først og fremst på grunn av deres markedsutvikling, det fine utskriften og deres skjulte gebyrer.
• Gebyrene kan inkludere forsikring, fondsforvaltning og straff for uttak før fylte 59 ½ år.
• Disse pensjonistene kan fremdeles være attraktive fordi kravene til journalføring er lette, skatter blir utsatt for pengene dine når de vokser, og det er ingen investeringsgrenser.

Hva gjør livrenter attraktive?

For folk som absolutt ikke er interessert i å styre egen økonomi, tilbyr livrenter en enkel meny. Deltakeren må bare ta tre avgjørelser: faste eller periodiske innspill (bidrag), utsatt eller øyeblikkelig inntekt og fast eller variabel avkastning. Mange investorer har valgt variable livrenter fremfor faste til tider, vanligvis når brølende aksjefond betydde høy avkastning sammenlignet med det konservative og tilsynelatende sikre faste alternativet.

I små bokstaver betyr "faste" vanligvis at avkastningen vil bli revurdert om ett til fem år på grunn av markedsavvik. Kontrakter kan ganske enkelt ikke garantere 6% hvis fondsforvalteren bare gir all-in avkastning på 5%.

Hvorfor har livrenter mistet glansen?

Den gamle vitsen om livrenter er at du skaffer deg en formue på overskriften, og så tar det fine trykket det hele tilbake. I mange tilfeller har dette ikke vært så langt fra sannheten. Innledende priser kan være som 0% rente på billån, og er faktisk omtrent som tapsledere i en supermarked-promo. De store løftene fordamper plutselig etter det første halvåret eller året, når prisene blir justert og avgiftene sparker inn.

Her er noen av gebyrene som kan graves dypt innenfor en livrente-kontrakt - eller ikke vises i det hele tatt:

• Provisjon: en livrente er i utgangspunktet forsikring, så noen selger får et kutt i avkastningen eller hovedstolen for å selge deg forsikringen.
• Underwriting: Disse avgiftene går til de som tar aktuariell risiko for fordelene.
• Fondsforvaltning: Hvis livrenten investerer i et aksjefond, som de fleste gjør, blir forvaltningshonoraret videreført til deg.
• Straff: Hvis du er under 59½ år og trenger å trekke ut bidragene dine, vil skattemyndighetene få 10%, og kontraktsforfatteren vil be om et overgivelsesgebyr mellom 5% og 10%, selv om denne avgiften ofte synker jo lenger du holder livrente. Bedre forfattere har redusert overgivelsesgebyr til lavere prosent og kvoter for 5% til 15% nøduttak uten straff. Du kan ikke låne mot bidragene dine, men onkel Sam lar deg overføre midlene til et annet forsikringsselskap uten straff. La din regnskapsfører imidlertid håndtere dette. Hvis sjekken kommer til deg først, kan du være i trøbbel.
• Skattemulighetskostnad: Dollar etter skatt som du investerer i en livrente blir utsatt for skatt. Fordelene kan imidlertid ikke konkurrere med å sette førdiks dollar i 401 (k). Livrenter skal bare begynne der 401 (k) slutter, når du har maksimert bidrag. Dette er dobbelt sant hvis arbeidsgiveren din samsvarer med bidrag.
• Skatt på mottakere: Hvis du overlater aksjefondet til barna dine, tillater skattemyndighetene dem å dra nytte av en opptrappingsvurdering eller markedsprisen på verdipapirene ved overføring. Dette fungerer ikke med livrenter, så mottakerne vil sannsynligvis bli belastet skatt til gevinsten fra den opprinnelige kjøpesummen. Det er måter å myke opp dette slag med eiendomsplanlegging.

Hvis du vil overføre midler til et annet forsikringsselskap uten straff, kan du la regnskapsføreren håndtere transaksjonen - selv å motta sjekken kan føre til problemer.

Årsaker til å investere i livrenter

Etter alle ulemper og skjulte kostnader er det fortsatt noen få ulemper:

• Ingen tunge krav til journalføring
• Utsatt skatt på de voksende pengene dine
• Skattefrie overføringer mellom livrente selskaper
• Ingen investeringsgrenser

Bunnlinjen

Etter all hensyn til fordeler og ulemper, er det viktig å huske at hele investeringen din i en livrente - eller mye av den - kan gå tapt hvis selskapet bak kontrakten ikke er forsvarlig.

Det er noen statlige beskyttelse for noen annuitetsfond, men de er begrensede (og det er verdt å undersøke for staten din). Du kan kjøpe livrenter under statens beskyttelsesgrense fra flere selskaper, for eksempel i stedet for å kjøpe bare en større livrente fra et enkelt selskap. Men hvis du flytter fra en stat med en høy grense til en med en lavere grense, vil den nye statens nivå generelt gjelde dersom livrenten mislykkes etter at du har flyttet.

Lave gebyrer og forfattere av høy kvalitet øker sikkerheten til ditt bidrag og din sjanse for langsiktig lykke med livrenten din.