Ytelsesbasert kompensasjon
Resultatbasert kompensasjon er en insentivbasert kompensasjonsform som kan utbetales til porteføljeforvaltere. Regulerte verdipapirfond med resultatbasert kompensasjon kan legge til omtrent 0, 20% i forvaltningshonoraret for resultatbaserte insentiver. Innen investeringsbransjen er hedgefondforvaltere mest kjent for å motta høye nivåer av resultatbasert kompensasjon.
Å bryte ned ytelsesbasert kompensasjon
Prestasjonsbasert kompensasjon er en insentivdrevet kompensasjonsplan for betalende porteføljeforvaltere. Det kan brukes i tradisjonell investeringsstyring. I hedgefondbransjen er det vanligvis standard for fond å kreve resultatbaserte gebyrer.
Investeringsselskaps kompensasjon
Investment Company Act fra 1940 styrer verdipapirfondbransjen og stiller visse krav som har bidratt til å forme kompensasjonsstandardene for porteføljeforvaltere. Investeringsselskaper må ha et styre som godkjenner kompensasjonsplanen til ledere. Bedrifter må også sende inn en registreringserklæring med prospekt og tilleggsinformasjon, tydelig og oversiktlig og skissere all informasjonen om fondet inkludert kompensasjon. Standarder og dokumentasjon for børsnoterte fond forventes generelt å være konsistente i hele bransjen for enkel sammenligning av investorer. Denne konsistensen har også generelt ført til standardiserte gebyrer belastet av aksjefondforvaltere som en del av fondets totale årlige driftsutgifter.
Forvaltningshonorarer for verdipapirfond kan variere fra 0, 50% til 2, 50%, med aktive fondsforvaltere som krever høyere kompensasjon. Porteføljeforvaltningsgebyr utgjør vanligvis hovedparten av et aksjefonds samlede årlige driftsutgifter. Over hele bransjen kan aksjefondforvaltere også motta resultatbaserte avgifter. Disse honorarene er detaljert i dokumentasjonen for registreringsoppgave og godkjent av styret.
Fidelity er et aksjeselskap som tilbyr resultatbasert kompensasjon for mange av fondene. Fondsselskapet har integrert resultatbasert kompensasjon i forvaltningen siden 1970. Omtrent to tredjedeler av fondene som forvaltes til aktive aksjeinvesteringsmål inkluderer resultatbasert kompensasjon. Erstatningen er mye lavere enn hedgefond der verdipapirfondet potensielt gir rom for 0, 20% ekstra til forvaltningshonoraret når et fond oppfyller visse resultatkriterier. Omvendt kan gebyrer også trekkes fra når fondets resultater er under forventningene.
Hedgefondforvalter kompensasjon
Over hele investeringsbransjen er hedgefondforvaltere mer kjent for sine resultatbaserte gebyrer. Hedgefond er mye mindre regulert enn tradisjonelle verdipapirfond og har derfor større rom for strukturering av gebyrplaner. Hedgefondforvaltere vil vanligvis belaste en "to og tjue" gebyrplan som krever høyere forvaltningshonorar enn aksjefond fra sine investorer. De to og tjue hedgefondstrukturene indikerer en flat avgift på 2% samt en resultatavgift på 20%. Gebyret på 2% er basert på fondets forvaltningskapital. Avgiften på 20% er ytelsesbasert kompensasjon som vanligvis utløses når ytelsen overgår et referanseindeks med et spesifisert beløp. Avgiften på 20% betales til hedgefondforvalteren fra fondets fortjeneste.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.