Behandling etter handel
Behandlingen etter handel skjer etter at en handel er fullført. På dette tidspunktet sammenligner kjøperen og selgeren handelsdetaljer, godkjenner transaksjonen, endrer eierskapsregister og sørger for overføring av verdipapirer og kontanter. Etterhandel er særlig viktig i markeder som ikke er standardiserte, for eksempel OTC-markedene.
Hvordan prosessering etter handel fungerer
Etterhandel er viktig ved at den verifiserer detaljene i en transaksjon. Markeder og priser beveger seg raskt; transaksjoner utføres raskt, ofte øyeblikkelig. Mange verdipapirhandler gjøres over telefon; muligheten for feil er iboende, til tross for handelsmenns ferdigheter. I økende grad utføres handler med høy frekvens av datamaskiner. Sjansen for små feil å sammensette er fortsatt stor.
Etterhandel behandlingen gjør det mulig for kjøper og selger av verdipapirer å utrydde og rette opp disse feilene. I tillegg til å matche detaljene i kjøps- og salgsordrer, inkluderer behandling etter handel endring av eierskapsregister og autorisasjon av betaling.
Handelsrydding og oppgjør
Etter at en handel er utført, går transaksjonen inn i det som kalles oppgjørsperioden. Under oppgjør må kjøper betale betaling for verdipapirene de kjøpte, mens selger må levere sikkerheten som ble ervervet. Avhengig av type sikkerhet, vil oppgjørstidspunktene variere. Som et eksempel på hvordan oppgjørsdatoer fungerer, la oss si at en investor kjøper aksjer i Amazon (AMZN) mandag 28. januar 2019. Megleren vil debitere investorens konto for den totale kostnaden for ordren umiddelbart etter at den er fylt ut, men statusen som aksjonær i Amazon vil ikke bli avgjort i selskapets rekordbøker for investoren før onsdag 30. januar. På det tidspunktet ville investoren bli aksjonær i rekorden.
Når handelen har avgjort, og midlene i salg av aksjer eller annen type sikkerhet er kreditert kontoen din, kan investoren velge å ta ut midlene, investere på nytt i en ny sikkerhet eller holde beløpet kontant på kontoen. For de som ønsker å få ut noe av overskuddet (eller det som er igjen av tap), sjekk om megleren tilbyr overføringer til bankkontoen din ved hjelp av Automated Clearing House (ACH) eller ved hjelp av en bankoverføring.
T + 2
Oppgjørsperioden for behandling etter aksjen og flere andre børshandlede eiendeler. I mars 2017 forkortet SEC oppgjørsperioden fra T + 3 til T + 2 dager for å gjenspeile forbedringer i teknologi, økt handelsvolum og endringer i investeringsprodukter og handelslandskapet.
Clearing er prosessen med å avstemme kjøp og salg av ulike opsjoner, futures eller verdipapirer, samt direkte overføring av midler fra en finansinstitusjon til en annen. Prosessen validerer tilgjengeligheten av de aktuelle midlene, registrerer overføringen, og i tilfelle av verdipapirer sikrer levering av sikkerheten til kjøperen. Ikke-opphørte handler kan føre til oppgjørsrisiko, og hvis handler ikke klart, vil det oppstå feil i regnskapet der ekte penger kan gå tapt.
En uthandel er en handel som ikke kan plasseres fordi den ble mottatt av en utveksling med motstridende informasjon. Det tilhørende clearinghuset kan ikke avgjøre handelen fordi dataene som er sendt inn av parter på begge sider av transaksjonen er inkonsekvente eller motstridende.
Viktige takeaways
- Behandlingen etter handel skjer etter at en handel er fullført.
- På dette tidspunktet sammenligner kjøperen og selgeren handelsdetaljer, godkjenner transaksjonen, endrer eierskapsregister og sørger for overføring av verdipapirer og kontanter.
- Behandlingen etter handel vil vanligvis omfatte en oppgjørsperiode og innebære en ryddeprosess.
- OTC-handler som ikke er avhengige av sentraliserte clearingplasser, må avvikle sine egne handler, noe som utsetter motpartsrisiko og oppgjørsrisiko.
Eksempler på prosessering etter handel
På NYSE Bonds Platform, etter fullførelse av handel, blir alle Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organization (RIO) kvalifiserte obligasjonslån sendt til NSCC for å matche handelsdetaljer for både kjøpere og respektive selgere. Detaljer overføres gjennom RIO.
Tjenester etter handel har nylig kommet i høysetet som et middel for finansbedrifter til å diversifisere inntektsstrømmene. På grunn av en kombinasjon av nye forskrifter, standardisering av derivater og økt behov for mer komplekse prosesseringstiltak, på grunn av veksten av alternative eiendeler, er post-trade-tjenester et område der noen firmaer har en sjanse til å overgå konkurrenter.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.