Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE)
Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE) er en økonomisk ratio som måler resultatene til et selskap basert på gjennomsnittlig utestående egenkapital. Vanligvis refererer ROAE til et selskaps resultater over et regnskapsår, så ROAE-telleren er nettoinntekt og nevneren beregnes som summen av egenkapitalverdien ved begynnelsen og slutten av året, delt på 2.
Forstå avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE)
Avkastningen på egenkapitalen (ROE), som er en bestemmende faktor for ytelsen, beregnes ved å dele nettoinntekten med den endelige aksjeverdien i balansen. Denne egenkapitalverdien kan omfatte aksjesalg i siste øyeblikk, tilbakekjøp av aksjer og utbytte. Dette betyr at ROE kanskje ikke nøyaktig reflekterer en virksomhets faktiske avkastning over en periode. Avkastningen på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE) kan gi en mer nøyaktig skildring av et selskaps bedrifters lønnsomhet, spesielt hvis verdien av egenkapitalen har endret seg betydelig i løpet av et regnskapsår. ROAE er en justert versjon av avkastningen på egenkapitalen (ROE) på selskapets lønnsomhet, der nevneren, egenkapitalen, blir endret til gjennomsnittlig egenkapital. I stedet for å dele nettoinntekt etter egenkapitalen, deler en analytiker nettoinntekten med summen av egenkapitalen ved begynnelsen og slutten av året, delt på 2.
Nettoinntekt finnes i resultatregnskapet i årsrapporten. Egenkapitalen finner du i bunnen av balansen i årsrapporten. Resultatregnskapet fanger opp transaksjoner fra hele året, mens balansen er et øyeblikksbilde i tid. Som et resultat deler analytikere nettoinntekter med et gjennomsnitt av begynnelsen og slutten av tidsperioden for balansepostene. Hvis en virksomhet sjelden opplever betydelige endringer i egenkapitalen, er det sannsynligvis ikke nødvendig å bruke et gjennomsnittlig egenkapital i kalkulatoren.
I situasjoner hvor egenkapitalen ikke endres eller endres veldig lite i løpet av et regnskapsår, bør ROE- og ROAE-tallene være identiske, eller i det minste like.
ROAE-tolkning
En høy ROAE betyr at et selskap skaper mer inntekt for hver krone av egenkapitalen. Det forteller også analytikeren om hvilke spaker selskapet trekker for å oppnå høyere avkastning, enten det er lønnsomhet, eiendelomsetning eller gearing. Produktet av disse tre målingene tilsvarer ROAE. Overskuddsmarginen gir informasjon om driftseffektivitet og beregnes ved å dele nettoinntekten med salg. Gjennomsnittlig formueomsetning er et mål på effektivitet og beregnes ved å dele salget med gjennomsnittlig forvaltningskapital. Den økonomiske gearingen, målt som gjennomsnittlig formue dividert med gjennomsnittlig egenkapital, er et mål på firmaets gjeldsnivå.
ROAE-forholdet er drevet av lønnsomhet, driftseffektivitet og gjeld. Leverage øker ROAE uten å øke nettoinntekten. Som et resultat er det viktig for analytikere å bekrefte høye ROAE-tiltak med andre avkastningsforhold for å sikre at et økende ROAE skyldes økende salg og forbedret produktivitet i stedet for økende gjeld.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.