S&P MidCap 400-indeks
S&P MidCap 400 er en indeks utgitt av Standard & Poor's. Indeksen omfatter 400 selskaper valgt som stort sett representative for selskaper med mellomtone markedsverdi (markedsvurdering på mellom 200 millioner og 5 milliarder). S&P MidCap 400 er en av flere ledende Standard & Poors indekser som investorer bruker som måler for markedsresultat og retningsutvikling i amerikanske aksjer.
Viktige takeaways
- Denne indeksen er en markedsverdi vektet indeks for de 400 amerikanske børsnoterte selskapene med mellomtone kapitalisering.
- Det er en flytende indeks, noe som betyr at selskapets markedsverdi justeres med antall aksjer tilgjengelig for offentlig handel.
- Indeksen er den mest fulgte midcap-indeksen, så det er flere fond designet for å spore resultatene til denne indeksen.
- Midcap-indeksen gjenspeiler de samme sektorgrupperingene som S&P 500-indeksen.
Forstå S&P MidCap 400-indeksen
S&P MidCap 400-indeksen sporer resultatene til selskaper som anses å være i et mellomspekter av markedskapitalisering, til forskjell fra andre selskaper som anses for å være "stort sett" (over 5 milliarder i markedsverdivurdering) eller "small cap" (under 200 millioner i markedsvurdering).
Indeksen er en markedsvektet indeks, noe som betyr at jo større markedsvurderingen er, desto mer innflytelse har den enkelte aksje på indeksen. Formelen for vekting av hvert selskap i indeksen beregnes ved å ta markedsandelen for det enkelte selskap og dele det med totalt alle de 400 selskapets markedsverdier i indeksen. Dette har effekten av at større kapitaliserte selskaper har større innflytelse på hvordan indeksen beveger seg.
Den generelle forventningen blant investorer er at disse selskapene skal ha flere muligheter for vekst i størrelse og verdsettelse, og dermed representere mer potensiell belønning til investorer enn store selskaper. Denne forventningen blir ikke alltid.
Fra 2008 til 2018 overgikk for eksempel midcap S&P 400 bedre enn S&P 500-indeksen, og tilbrakte også mesteparten av det tiåret med bedre relativ ytelse år til år. De foregående 10 årene til dette, fra 1998 til 2008, viste imidlertid at S&P 500 hadde bedre relativ ytelse enn S&P midcap 400-indeksen. Et poeng av interesse er at selv om S&P falt omtrent 53% fra det åpne til det laveste punktet, falt midcap-indeksen på samme måte, men med et fall på 52% sammenlignet med big cap-indeksen.
S&P 400 sammensetning
Fordi S&P amerikanske indekser er designet for å måle ytelsen til amerikanske aksjer i forskjellige sektorer og områder, er midcap indeksen sammensatt av aksjer som representerer de viktigste sektorene. Standard and Poor's beskriver utvelgelsesmetodikken ganske enkelt som å være valgt av utvalgskomiteen med et forsøk på å representere de viktigste GICS-bransjeklassifiseringene.
Som mange andre aksjemarkedsindekser er S&P 400 MidCap-indeksen en kapitalisert vektet indeks, noe som betyr at aksjene med størst markedsverdi har størst innvirkning på indeksens bevegelse. Tilsvarende har mindre bevegelser i de minste selskapene i indeksen praktisk talt ingen innvirkning på den samlede bevegelsen av indeksen. Dette er et viktig faktum å huske for investorer som søker diversifisering, da markedsveide indeksfond primært utsetter en investor for bevegelsene til en liten gruppe aksjer, til tross for det brede navnet på selve indeksen.
S&P 400 (som med andre indekser fra Standard og Poor's) bruker bare fritt flytende aksjer, noe som betyr aksjene som publikum kan handle. S&P justerer hvert enkelt selskaps markedskapital for å kompensere for nye emisjoner eller fusjoner i selskapet. Verdien på indeksen beregnes ved å sammenligne de justerte markedskapslene til hvert selskap og dele resultatet med en divisor. Dessverre er deleieren proprietær informasjon om S&P og frigjøres ikke for publikum.
Imidlertid kan vi beregne et selskaps vekting i indeksen, som kan gi investorer verdifull informasjon. Hvis en aksje stiger eller faller, kan vi få en forståelse av om den kan ha innvirkning på totalindeksen. For eksempel vil et selskap med 10% vekting ha større innvirkning på verdien av indeksen enn et selskap med 2% vekting.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.