Skalere ut
Skala ut er prosessen med å selge deler av de totale aksjene mens prisen øker. Å skalere ut (eller skalere ut) betyr å komme ut av en posisjon (f.eks. Å selge) i trinn når prisen klatrer. Denne strategien gjør det mulig for investoren å ta fortjeneste mens prisen øker, i stedet for å prøve å sette tid på toppprisen. Hvis den faktiske verdien fortsetter å øke, kan investoren imidlertid selge en vinner for tidlig.
Viktige takeaways
- Å skalere ut av en handel er å inkrementalt selge en del av ens lange stilling når prisen stiger.
- Denne gevinsttakende strategien kan bidra til å redusere risikoen for feil timing av markedets høye, men det kan også risikere å selge aksjer for tidlig i et stigende marked og begrense potensiell oppside.
- Skalering blir sett på som en risikovillig strategi som kan belønne investorer hvis kursen på en aksje deretter reverserer trenden og faller.
Hvordan Scale Out fungerer
Skalering ut av en aksje lar en investor redusere eksponeringen for en posisjon når fremdriften ser ut til å avta.
Det er bare fornuftig å skalere fra stillinger bare når de er lønnsomme. Det er ingen grunn (annet enn håp) til å avslutte en handel delvis når den har vist seg å være en taper. Så i stedet for å sette et enkelt overskuddsmål for hele handelen, kan vi sette to eller tre trinnvise mål. Det er også mulig å la en del av vår handel være åpen uten begrensning i det hele tatt, og la en indikator eller en etterfølgende stopp bestemme når den skal stenges.
Denne teknikken reduserer den samlede fortjenesten, for selvfølgelig ville du tjent mer hvis du hadde forlatt hele posisjonen åpen i løpet av hele oppadgående trekk. Skalering beskytter imidlertid fortjenesten du har. For å skalere ut for å fungere godt, trenger markedet å være en trend.
Eksempel på Scale Out
Som et hypotetisk eksempel, hvis en investor eier 600 aksjer i et selskap og tror prisen vil slutte å klatre eller vil falle et sted rundt $ 41, kan han eller hun skalere ut ved å selge 200 aksjer til $ 40, 200 aksjer til $ 40, 50 og 200 aksjer til $ 40, 75 . Gjennomsnittlig salgspris vil derfor være $ 40, 42, og dermed redusere risikoen for å gå glipp av fortjeneste hvis prisen falt.
Kritikk av skalering
Noen kritikere av å skalere ut sier at handelsmenn og investorer som skalerer ut gjør det fordi de inntok en større stilling enn de var komfortable med i utgangspunktet. En skala ut endrer størrelse på en posisjon til en riktigere størrelse for kontostørrelse og risikotoleranse. En slik handelsmann eller investor, sier kritikere, var redd da den opprinnelige posisjonen var på, og har nå vært heldig nok til å få noe overskudd. Hva skjer imidlertid med denne tankegangen når den innledende handelen går mot? Noen ganger lar de tapene løpe. Som sådan er det en bedre strategi, mener kritikere, å størrelse riktig i starten og la lønnsomme løp gå hvor investoren eller den næringsdrivende føler seg komfortabel med å utbetale.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.