Definisjon av aksjonærverdier
Andelseierverdi er verdien levert til aksjeeierne i et selskap på grunn av ledelsens evne til å øke salg, inntjening og fri kontantstrøm, noe som fører til en økning i utbytte og kapitalgevinster for aksjonærene.
A selskapets aksjonærverdi avhenger av strategiske beslutninger tatt av styret og toppledelsen, inkludert muligheten til å gjøre kloke investeringer og generere en sunn avkastning på investert kapital. Hvis denne verdien skapes, spesielt på lang sikt, øker aksjekursen og selskapet kan betale større kontantutbytte til aksjonærene. Spesielt fusjoner har en tendens til å gi en betydelig økning i andelseier.
Andelseierverdi kan bli et problem med hurtigknapper for selskaper, ettersom skaper formue for aksjonærer ikke alltid eller like blir oversatt til verdi for ansatte eller kunder i selskapet.
Grunnleggende om andelseier
Økende andelseier øker det totale beløpet i egenkapitaldelen i balansen. Balanseformelen er: eiendeler minus forpliktelser, lik egenkapital og egenkapital inkluderer balanseført inntjening, eller summen av et selskaps nettoinntekt minus kontantutbytte siden oppstarten.
Factoring i Resultat per aksje
Hvis ledelsen tar beslutninger som øker nettoinntekten hvert år, kan selskapet enten betale et større kontantutbytte, eller beholde inntektene for bruk i virksomheten. Et selskaps inntjening per aksje (EPS) er definert som inntjening tilgjengelig for vanlige aksjeeiere delt på utestående vanlige aksjer, og forholdet er en nøkkelindikator for et firmas aksjonærverdi. Når et selskap kan øke inntektene, øker forholdet, og investorer ser på selskapet som mer verdifullt.
Hvordan aktiva bruker stasjoner verdi
Bedrifter skaffer kapital for å kjøpe eiendeler og bruke disse eiendelene til å generere salg eller investere i nye prosjekter med en positiv forventet avkastning. Et godt administrert selskap maksimerer bruken av eiendelene slik at firmaet kan operere med en mindre investering i eiendeler.
Anta at for eksempel et rørleggerfirma bruker en lastebil og utstyr for å fullføre boligarbeid, og den totale kostnaden for disse eiendelene er $ 50 000. Jo mer salg rørleggerfirmaet kan generere ved hjelp av lastebilen og utstyret, jo mer aksjonærverdi skaper virksomheten. Verdifulle selskaper er de som kan øke inntektene med den samme eiendelen i dollar.
Forekomster der kontantstrøm øker verdien
Å generere tilstrekkelig kontantstrøm til å drive virksomheten er også en viktig indikator på aksjeeierverdien fordi selskapet kan drive og øke salget uten å måtte låne penger eller utstede mer aksje. Bedrifter kan øke kontantstrømmen ved raskt å konvertere varebeholdning og kundefordringer til kontantsamling.
Satsen for innsamling av penger måles ved omsetningsforhold, og selskaper prøver å øke salget uten å måtte føre mer varelager eller øke den gjennomsnittlige dollarens fordring. En høy grad av både lageromsetning og kundefordring øker andelseierens verdi.
Viktige takeaways
- Andelseierverdi er den verdien som gis til aksjeeiere i et selskap basert på firmaets evne til å opprettholde og vokse fortjeneste over tid.
- Økende andelseier øker det totale beløpet i egenkapitaldelen i balansen.
- Juridiske kjennelser antyder at det maksimale for å øke aksjeeierverdien, faktisk en praktisk myte - det er faktisk ingen juridisk plikt å maksimere fortjenesten i ledelsen av et selskap.
Aksjonærens verdi maksimeringsmyte?
Det er ofte forstått at selskapsdirektører og ledelse har en plikt til å maksimere aksjeeierverdien, spesielt for børsnoterte selskaper. Imidlertid antyder juridiske kjennelser at denne vanlige visdommen faktisk er en praktisk myte - det er faktisk ingen juridisk plikt å maksimere fortjenesten i ledelsen av et selskap.
Ideen kan til stor del spores til de store effektene av en enkelt utdatert og vidt misforstått kjennelse av Michigan Supreme Courts avgjørelse fra 1919 i Dodge v. Ford Motor Co., som handlet om den juridiske plikten til en kontrollerende majoritetsaksjonær mht. en minoritetsaksjonær og ikke om å maksimere aksjeeierverdien. Juridiske og organisasjonsfaglige lærere som Lynn Stout og Jean-Philippe Robé har utdypet denne myten på lang tid.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.