Ikke-GAAP-inntekter

Hva er ikke-GAAP-inntekter?

Inntekter som ikke er GAAP er en alternativ regnskapsmetode som brukes til å måle inntjeningen til et selskap. Mange selskaper rapporterer ikke-GAAP-inntekter i tillegg til inntektene deres basert på Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP). Disse proformatallene, som utelukker "engangstransaksjoner", kan noen ganger gi et mer nøyaktig mål på selskapets økonomiske resultater fra direkte forretningsdrift.

Imidlertid må investorer være på vakt mot selskapets potensial for villedende rapportering, som utelukker poster som har en negativ effekt på GAAP-inntjening, kvart etter kvartal.

01:47

Ikke-GAAP-inntekter

Forstå inntekter som ikke er GAAP

For å forstå inntekter som ikke er GAAP, er det viktig å forstå GAAP-inntekter. GAAP-inntekter er et vanlig sett med standarder som aksepteres og brukes av selskaper og deres regnskapsavdelinger. GAAP-inntekter brukes til å standardisere den økonomiske rapporteringen til børsnoterte selskaper.

Begrunnelsen for rapportering av ikke-GAAP-inntekter er at store engangskostnader, som nedskrivning av eiendeler eller organisatorisk omstrukturering, ikke skal anses som normale driftskostnader fordi de forvrenger den virkelige økonomiske ytelsen til et selskap. Derfor gir noen selskaper et justert inntjeningsnummer som ekskluderer disse engangsartiklene. Vanlige brukte ikke-GAAP økonomiske tiltak inkluderer inntjening før renter og skatter (EBIT), inntjening før renter, skatter, avskrivninger og avskrivninger (EBITDA), justerte inntekter, frie kontantstrømmer, kjerneinntekter og midler fra driften.

Når de brukes på riktig måte, kan disse ikke-GAAP økonomiske tiltakene hjelpe selskaper med å gi et mer meningsfylt bilde av selskapets resultater og verdi. Å presentere bare de økonomiske resultatene fra kjernevirksomheten kan være nyttig. Det er imidlertid ingen forskrifter rundt inntekter per aksje (EPS) som ikke er GAAP. Mange av disse justerte EPS-tallene er bare designet for å vises i overskrifter og lure handelsalgoritmer, så vel som investorer.

Viktige takeaways

• Inntekter som ikke er GAAP er en alternativ regnskapsmetode som brukes til å måle inntjeningen til et selskap.
• Ikke-GAAP-inntekter er proformatall, som ekskluderer "engangstransaksjoner", for eksempel en organisatorisk omstilling.
• Ikke-GAAP-inntekter kan noen ganger gi et mer nøyaktig mål på selskapets økonomiske resultater fra direkte forretningsdrift.
• Investorer bør være på vakt mot mulig misvisende rapportering fra selskaper som utelukker elementer som har en negativ effekt på GAAP-inntjening.

Kritikk av ikke-GAAP-inntekter

Et selskaps inntjeningskvalitet er viktig, så investorer må vurdere gyldigheten av ikke-GAAP-ekskluderinger fra sak til sak for å unngå å bli villedet. Studier har vist at justerte tall er mer sannsynlig å ekskludere tap enn gevinst. GAAP-inntekter fører nå betydelig til ikke-GAAP-inntekter, ettersom selskaper blir avhengige av "engangs" -justeringer, som blir meningsløse når de skjer hvert kvartal. Merck, for eksempel, gjorde et tap på - 0, 02 dollar per aksje under GAAP til et "justert" overskudd på 1, 11 dollar per aksje i fjerde kvartal 2017 - en forskjell på 5 650%.

Så investorer bør være forsiktige med å miste synet av GAAP-inntekter. Standardiserte regnskapsregler er på plass for konsistens og sammenlignbarhet. Konsekvent inntektsføring gjør rapporterte inntekter mer pålitelige for historisk sammenligning, og det gjør det mulig for investorer å sammenligne de økonomiske resultatene fra ett selskap med resultatene fra bransjens kolleger og konkurrenter. Det er grunnen til at Securities and Exchange Commission (SEC) krever at børsnoterte selskaper bruker GAAP-regnskap i utgangspunktet.

Viktig

Amerikanske selskaper er under økende press fra SEC om å avsløre inntekter fra GAAP på forhånd i inntektsrapportene sine, før de peker på inntekter som ikke er GAAP.

SEC har begynt å iverksette tiltak mot feil praksis der selskaper gir større prominens til ikke-GAAP-tall enn GAAP-tall. Teknologiselskaper er blant de hyppigste misbrukerne av ikke-GAAP EPS fordi de bruker en betydelig mengde aksjekompensasjon og har store verdifall og FoU-kostnader.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) GAAP er et vanlig sett med regnskapsprinsipper, standarder og prosedyrer som selskapene må følge når de utarbeider regnskapet. mer Pro Forma Definition Pro forma beskriver en metode for å beregne og presentere økonomiske resultater for å fremheve enten nåværende eller prosjekterte tall. mer Pro-Forma-inntekter Pro-forma-inntekter er inntekter som ekskluderer visse kostnader som et selskap mener gir et forvrengt bilde av dens virkelige lønnsomhet. mer Hva er kjerneinntektene? Kjerneinntekter er hentet fra et selskaps hoved- eller hovedvirksomhet, eksklusive engangsinntekter eller utgiftsposter som ligger utenfor normal virksomhet. mer Justerte inntekter Justert inntjening er summen av inntekter og økninger i tapsreserver, ny virksomhet, mangelfond, utsatt skatteforpliktelse og kapitalgevinster. mer Overskudsfortjeneste Overskuddsinntekter er et grunnlag for å måle inntjening per aksje implementert av Institute of Investment Management and Research. mer Partnerkoblinger