XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) som administreres av State Street Global Advisors, fokuserer størstedelen av eierandeler i bioteknologisektoren. Forvaltere av XBI har som mål å gi investorer en tilsvarende totalavkastning som for S&P Biotechnology Select Industry Index, som er en underindustriell del av S&P Total Market Index. Referansen som brukes for XBI, sporer resultatene av store amerikanske selskapets aksjer for bedrifter som driver virksomhet innen bioteknologi.

Som en av de mest unike sektorene i markedet har bioteknologi lenge vært et sted hvor investorer oppsøker muligheter for høy vekst. Bioteknologiselskaper er de som jobber for å forbedre livskvaliteten gjennom forskning og utvikling innen medisin, mat og drivstoff. Selskaper innen denne sektoren og holdt innen XBI er hovedsakelig fokusert på medisinutvikling under medisinbransjens paraply, med store aktører inkludert Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) og BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Fondsforvaltere av XBI bruker en prøvetakingsmetode for å spre fondets eiendeler, og en betydelig del av eiendelene, minst 80%, er investert i bioteknologiselskapene som er notert på fondets mål. XBI bruker en lik vektingsstrategi blant de 120 aksjebeholdningene i bioteknologiselskaper som er funnet i fondet, 30. juni 2018.

Kjennetegn

XBI bruker en passiv ledelsesinvesteringsfilosofi implementert av fondets forvaltere hos State Street Global Advisors. I likhet med andre SPDR-fond har XBI en særlig lav omsetningsgrad, noe som hjelper med å holde totale utgifter som er gitt videre til investorene relativt lave.

Gjennomsnittlig har børshandlede fond (ETF) i bioteknologimarkedet kostnadsforhold som varierer fra 0, 48 til 0, 95%. XBI faller under sektorgjennomsnittet med en brutto utgiftsgrad på 0, 35% på grunn av lav omsetning og passiv styring, noe som gjør ETF mer attraktiv for investorer enn sammenlignbare biotekniske fokuserte fond.

Som andre ETF-er kan XBI kjøpes og selges på annenhåndsmarkedet, med eller uten hjelp fra en megler. Handelsgebyrer og provisjoner varierer avhengig av hvilken handelsplattform som brukes.

Egnethet og anbefalinger

Mens alle investeringer i aksjemarkedet gir risiko for investorer, er ETF-er med et lite fokus i en enkelt sektor mer ustabile enn mer diversifiserte fond. Fordi XBI bare investerer i 120 amerikanske selskapsaksjer, alt innen bioteknisk industri, bærer fondet mer risiko for investorer og har potensialet til å svinge mye. Spesifikt for bioteknisk industri har selskaper som opererer i sektoren høy risiko på grunn av økende kostnader for forskning og utvikling, mislykkede kliniske studier og det konstante potensialet for å tape på konkurrerende bioteknologibedrifter.

Fondsforvaltere ved XBI bruker en prøvetakingsmetode for å velge selskapene som holdes i fondet, basert på målindeksen. Denne utvelgelsesmetoden reduserer noe av risikoen for investorer, og det samme gjør fondsforvalterenes holdning til lik vekting. Imidlertid kan volatiliteten til XBI sees i dens risikomålinger med en tre-årig beta på 1, 82 mot Russell 2000 Growth index, en treårs alfa på -11, 92 og en Shape ratio på 0, 63.

XBI er ikke egnet for alle investorer, men kan være en passende eierandel for de som er interessert i langsiktig vekst. De bioteknologiske selskapene som holdes i fondet etterlater en investor åpen for eksponering for markedet i en høyst usikker sektor. Når kostnadene ved forskning og utvikling ikke fører til en lønnsom avkastning gjennom et vellykket nytt legemiddel, har bioteknologiselskaper potensial til å tape på en enorm mengde fremtidige inntekter. Imidlertid har bioteknologisektoren vist seg å være lukrativ for investorer som har diversifiserte aksjeposisjoner som de som er inkludert i SPDR S&P Biotech ETF.