Innsidehandel

Hva er innsidehandel?

Innsidehandel er kjøp eller salg av et børsnotert selskaps aksje av noen som har ikke-offentlig, vesentlig informasjon om denne aksjen. Innsidehandel kan være ulovlig eller lovlig, avhengig av når insideren handler. Det er ulovlig når den materielle informasjonen fortsatt ikke er offentlig.

01:43

Innsidehandel

Forstå innsidehandel

Den amerikanske verdipapir- og utvekslingskommisjonen (SEC) definerer ulovlig innsidehandel som "å kjøpe eller selge et verdipapir, i strid med en tillitsforpliktelse eller et annet tillitsforhold, på grunnlag av materiell, ikke-offentlig informasjon om sikkerheten. "

Materiell informasjon er all informasjon som i vesentlig grad kan påvirke en investors beslutning om å kjøpe eller selge sikkerheten. Ikke-offentlig informasjon er informasjon som ikke er lovlig tilgjengelig for allmennheten.

Spørsmålet om lovlighet stammer fra SECs forsøk på å opprettholde en rettferdig markedsplass. En person som har tilgang til innsideinformasjon vil ha en urettferdig fordel i forhold til andre investorer, som ikke har samme tilgang, og potensielt kunne tjene større fortjeneste enn sine medinvestorer.

Ulovlig innsidehandel inkluderer å tippe andre når du har noen form for ikke-offentlig informasjon. Juridisk innsidehandel skjer når direktører i selskapet kjøper eller selger aksjer, men de oppgir sine transaksjoner lovlig. Verdipapirkommisjonen har regler for å beskytte investeringer mot effekten av innsidehandel.

Viktige takeaways

• Innsidehandel er kjøp eller salg av et børsnotert selskaps aksje av noen som har ikke-offentlig, vesentlig informasjon om denne aksjen
• Materiell informasjon er all informasjon som i vesentlig grad kan påvirke en investors beslutning om å kjøpe eller selge sikkerheten. Ikke-offentlig informasjon er informasjon som ikke er lovlig tilgjengelig for allmennheten
• Innsidehandel kan være lovlig så lenge den er i samsvar med reglene fastsatt av SEC

Martha Stewart og Insider Trading

Styremedlemmer i selskaper er ikke de eneste menneskene som har potensial til å bli dømt for innsidehandel. I 2003 ble Martha Stewart tiltalt av SEC for hindring for rettferdighet og verdipapirsvindel - inkludert innsidehandel - for sin del i ImClone-saken i 2001.

Stewart solgte nærmere 4000 aksjer i det biofarmasøytiske selskapet ImClone Systems basert på informasjon mottatt fra Peter Bacanovic, en megler hos Merrill Lynch. Tips fra Bacanovic kom etter at ImClone Systems 'administrerende direktør (CEO), Samuel Waksal, solgte alle aksjene i selskapet. Dette kom rundt den gangen ImClone ventet på Food and Drug Administration (FDA) på en avgjørelse om kreftbehandlingen sin, Erbitux.

Rett etter dette salget avviste FDA ImClone sitt medikament, noe som fikk aksjer til å falle 16% på en dag. Det tidlige salget av Stewart reddet henne et tap på $ 45.673. Salget ble imidlertid gjort basert på et tips hun fikk om Waksal som solgte aksjene hans, noe som ikke var offentlig informasjon.

Etter en rettssak i 2004 ble Stewart siktet for mindre forbrytelser om hindring av en prosedyre, sammensvergelse og avgivelse av falske uttalelser til føderale etterforskere. Stewart tjenestegjorde i fem måneder i et føderalt korreksjonsanlegg.

Amazon Insider Trading Case

I september 2017 ble den tidligere analytikeren Amazon.com Inc. (AMZN) Brett Kennedy tiltalt for innsidehandel. Myndighetene sa at Kennedy ga kolleger fra University of Washington, Maziar Rezakhani, informasjon om Amazons inntekter i første kvartal 2015 før utgivelsen. Rezakhani betalte Kennedy 10.000 dollar for informasjonen.

I en relatert sak sa SEC at Rezakhani tjente $ 115.997 for å handle Amazon-aksjer basert på spissen fra Kennedy.

Juridisk innsidehandel

Begrepet "innsidehandel" er generelt negativt. Juridisk innsidehandel skjer i aksjemarkedet på ukentlig basis. SEC krever at transaksjoner skal sendes elektronisk på rett tid. Transaksjoner sendes elektronisk til SEC og må også opplyses på selskapets hjemmeside.

Verdipapirsentralloven av 1934 var det første trinnet til den juridiske avsløringen av transaksjoner med selskapets aksjer. Styremedlemmer og større eiere av aksjer må opplyse om sine andeler, transaksjoner og eierskifte. Skjema 3 brukes som en innledende innlevering for å vise en eierandel i selskapet. Skjema 4 brukes til å avsløre en transaksjon av selskapets aksjer innen to dager etter kjøp eller salg. Skjema 5 brukes til å deklarere tidligere transaksjoner eller de som er utsatt.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Innsideinformasjon Innsideinformasjon er et ikke-offentlig faktum angående planer eller betingelser for et børsnotert selskap som kan gi en økonomisk fordel på verdipapirmarkedet. mer Insider Trading Act fra 1988 Definisjon Insider Trading Act fra 1988 endret Verdipapirhandelloven av 1934 ved å utvide SECs virkeområde for å håndheve lover om innsidehandel. mer Poop Poop er et slangbegrep som brukes til å beskrive innsideinformasjon eller personer med innside, ikke-offentlig informasjon som kan brukes til deres økonomiske fordel. mer Materiell Innsideinformasjon Materiell Innsideinformasjon er materiell informasjon om aspekter ved et selskap som ennå ikke er offentlig, men som vil påvirke aksjekursen når den er utgitt. mer Oversikt over SEC-skjema 5 SEC-skjema 5: Årlig uttalelse om endringer i gunstig eierskap til verdipapirer er et dokument som innsidere av selskapet må arkivere til verdipapir- og børskommisjonen hvis de har gjennomført transaksjoner i løpet av året som de ikke tidligere rapporterte via et skjema 4 . mer Springlast Vårbelastning er en praksis som gir muligheter der opsjoner gis til ansatte på et tidspunkt som går foran en positiv nyhetshendelse. mer Partnerkoblinger