International Equity Style Box
Den internasjonale aksjestilboksen er et tre-mot-tre-nett for visuelt å representere og sammenligne risiko-avkastningsstrukturer for utenlandske aksjer og utenlandske fond. Investorer bruker den internasjonale aksjestilboksen, en variant av Morningstars aksjestilkasse, for å forstå graden av diversifisering av sine internasjonale porteføljer.
Breaking Down International Equity Style Box
Den internasjonale aksjestilboksen, også kjent som den internasjonale aksjestilboksen, er et todimensjonalt nett. Den horisontale aksen måler verdi- og vekstegenskaper, som brytes ned i tre seksjoner: verdi til venstre, vekst på høyre side og blanding i midten. Den vertikale aksen måler store bokstaver og brytes ned i liten, mellomstor og stor. Denne ordningen produserer ni kategorier som skal klassifiseres investeringer.
Hvis investorer tildeler hver av de utenlandske investeringene i porteføljen sin til en firkant i den internasjonale aksjestilboksen, vil de få et forenklet bilde av graden av diversifisering. Hvis porteføljen deres ikke er tilstrekkelig diversifisert, vil den internasjonale aksjestilboksen gjøre det umiddelbart klart hvilke investeringskategorier som ennå ikke er representert.
Forskjellen mellom aksjestilboksen og den internasjonale aksjestilboksen ligger i dimensjoneringssystemet. Mens aksjestilboksen bestemmer størrelsen på aksjefond med det geometriske middelverdien av markedskapitalisering, vurderer den internasjonale aksjestilen median markedskapitalisering. De tre brede kategoriene er under 1 milliard dollar, 1 milliard dollar til 5 milliarder dollar og mer enn fem milliarder dollar.
Begrensninger i International Equity Style Box
Investeringsforskningsfirma Morningstar introduserte sin egenutviklede stilboks i 1992. Det enkle, effektive visuelle klassifiseringssystemet gjorde det snart allestedsnærværende i investeringsverdenen. Dets enkelhet og allestedsnærværende er fortsatt to sterke grunner til å fortsette å bruke stilboksen i sine forskjellige former, men det har sine begrensninger.
For en inkluderer ikke stilboksen korte posisjoner i klassifiseringssystemet. Det betyr at en kortvarig investeringsstrategi ikke kan representeres i stilboksen. Noen andre strategier er ikke forpliktet til en jevn tilnærming til vekst, verdi eller blanding. Investeringsprodukter administrert av disse strategiene vil sprette over hele stilkassen når besittelsens art forskyves langs den horisontale aksen.
Noen analytikere har spekulert i at populariteten til stilboksen unødig begrenser fondsforvaltere som kan unngå visse gode investeringsstrategier fordi de vil føre til at fondet endrer kategorier i stilboksen, noe som kan frustrere aksjeeiere som kjøpte seg inn i fondet, delvis på grunn av dets stil boks klassifisering.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.